主なポイント
- Seaport Research Partnersはテキサス・インスツルメンツを「中立」から「買い」に格上げし、400ドルの新しい目標株価を設定しました。
- 同社はAIデータセンターにおける電源アナログチップの需要急増を挙げ、市場が2030年までに3倍の150億ドルに成長すると予測しています。
- テキサス・インスツルメンツは、3月期のデータセンター事業の売上高が前年同期比で90%増加したと報告しました。
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テキサス・インスツルメンツ、SeaportがAI目標価格を400ドルに設定し4%上昇
Seaport Research Partnersは金曜日、テキサス・インスツルメンツの格付けを「中立」から「買い」に引き上げ、AIデータセンターにおける電源管理チップの需要加速を背景に、29%の上値余地を示唆する400ドルの目標株価を設定しました。
Seaportのアナリスト、ジェイ・ゴールドバーグ氏はレポートの中で、「電力需要の増大とラックあたりの電力密度の向上により、データセンターは電力分配の仕組みを再構築する必要に迫られています。これにより、電源アナログ半導体の需要が急増すると予想されます」と述べています。
今回の格上げは、3月期のテキサス・インスツルメンツのデータセンター売上高が前年同期比で90%急増したことを受けたものです。Seaportは、より電力消費の激しいAIサーバーの構築に後押しされ、これらのアナログ電源チップの最大市場規模（TAM）が現在の50億ドルから2030年までに150億ドルに成長すると予測しています。同社の新しい400ドルの目標株価は、ウォール街で最も高い水準の一つです。
このニュースを受けて、テキサス・インスツルメンツ（TXN）の株価は4.2%上昇して311.02ドルとなり、年初来の上げ幅を76%に拡大しました。今回の格上げにより、同社はAIインフラブームの主要な受益者として再定義され、焦点は循環的な産業の回復から構造的な成長ストーリーへと移っています。
Seaportの強気な見通しは、ウォール街で広まりつつあるテーマ、すなわちAIブームの影響がNvidiaのような注目度の高いGPUメーカーにとどまらず、重要なコンポーネント・サプライヤーにまで及んでいることを浮き彫りにしています。アナログおよび組み込みチップを製造するテキサス・インスツルメンツは、データセンターに不可欠な電源管理、信号変換、冷却機器を提供しています。
第1四半期、同社のデータセンター事業の売上高ランレートは12億ドルを超え、前年同期比90%増、前四半期比25%増となりました。この成長は、売上高が30%以上増加した主力産業市場の回復と並行して起こっています。
他のアナリストもこの勢いに注目しています。みずほ証券のビジェイ・ラケシュ氏は先日、AIによる追い風を理由に、TXNの目標株価を255ドルから300ドルに引き上げました。同社の強固な地位は、回復傾向にあるキャッシュフロー・プロファイルによってさらに支えられており、直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは1年前の17億ドルから44億ドルに増加しました。
Seaportによる格上げは、次世代の800ボルト・データセンター・アーキテクチャによる長期的な収益の可能性に焦点を当て、投資家に新たな評価基準を提供しました。投資家は今後、第2四半期の決算（売上高予想50億ドル〜54億ドル）に注目し、データセンター事業の大幅な伸びが持続可能かどうかを確認することになります。
本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。
