빅테크 실적 호조에 S&P 500 이익 성장률 27% 달성

2026년 1분기 S&P 500의 전년 동기 대비 혼합 이익 성장률이 27.1%로 솟구쳤습니다. 이는 인공지능(AI) 투자 붐을 증명하는 소수 기술 거물들의 폭발적인 실적에 힘입은 결과입니다.

UBS 글로벌 웰스 매니지먼트의 최고투자책임자(CIO) 분석가들은 5월 5일 "AI 관련 수요가 여전히 강력하며, 이는 클라우드 매출 성장의 유의미한 가속화와 주문 잔고의 급증으로 나타나고 있다. 데이터 센터 인프라에 대한 지출이 결실을 맺고 있다는 증거"라고 분석했습니다.

FactSet 데이터에 따르면 S&P 500 기업의 63%가 실적을 발표한 가운데, 84%가 EPS(주당순이익) 추정치를 상회했고 81%가 매출 전망치를 웃돌았습니다. 일주일 전 15.1%에 불과했던 성장률은 알파벳, 아마존닷컴, 메타 플랫폼스에 의해 압도적으로 주도되었으며, 이들 세 기업이 지난주 지수 전체 이익 순증가분의 71%를 차지했습니다.

이러한 결과는 지난주 나스닥과 S&P 500을 사상 최고치로 끌어올렸으며, 투자자들은 이제 이번 시즌의 가장 바쁜 보고 주간을 통해 이 추세가 지속될 수 있을지 주목하고 있습니다. 강력한 실적이 AI 인프라에 대한 높은 자본 지출 우려를 잠재웠지만, 투자자들의 반응은 극명하게 갈렸습니다. 지출 확대를 예고한 메타에는 벌을 준 반면, 견조한 실적을 낸 알파벳에는 보상을 안겼습니다.

기술 거물들이 주도한 역사적 성장

27.1%의 성장률은 2021년 4분기 이후 S&P 500에서 가장 높은 전년 대비 이익 성장률입니다. 이러한 급증은 거의 전적으로 '매그니피센트 7' 중 세 기업의 엄청난 어닝 서프라이즈 덕분이었습니다.

• **알파벳 (GOOGL)**은 90% 이상의 EPS 서프라이즈를 기록했습니다.
• **아마존닷컴 (AMZN)**은 클라우드 컴퓨팅 부문의 성장에 힘입어 70% 이상의 서프라이즈를 달성했습니다.
• **메타 플랫폼스 (META)**는 56%를 넘어서는 EPS 서프라이즈를 발표했습니다.

FactSet에 따르면 이러한 결과로 커뮤니케이션 서비스 섹터의 혼합 이익 성장률은 3월 말 추정치인 -3.8%에서 53.2%로 급등했습니다. '매그니피센트 7' 그룹 전체적으로는 3월 31일 추정치였던 22.4%에서 상향된 61%의 이익 성장률을 기록 중입니다.

검증된 AI 테제

강력한 실적은 AI 투자에 대한 낙관론을 강화시켰고, UBS는 미국 주식에 대해 '매력적(Attractive)' 등급을 유지하며 S&P 500의 연말 목표치를 7,500으로 제시했습니다. UBS 분석가들은 아마존, 마이크로소프트, 알파벳의 클라우드 매출 가속화가 데이터 센터와 칩에 대한 막대한 자본 지출이 수익을 창출하고 있다는 명확한 증거라고 언급했습니다.

그러나 시장은 여전히 이러한 성장에 들어가는 비용에 민감합니다. 알파벳은 보고서 이후 급등했지만, 메타는 지출 계획 상향 조정 이후 압박을 받았으며, 이는 미래를 위한 투자와 수익성 유지 사이에서 기업들이 조율해야 할 미묘한 균형을 강조합니다.

실적 시즌은 이번 주 가장 바쁜 시기를 맞이하며, 어드밴스드 마이크로 디바이스(AMD), 월트 디즈니(DIS), 맥도날드(MCD)를 포함한 126개의 S&P 500 기업이 실적을 발표할 예정입니다. 이 결과는 소비자 건강 상태와 기술 부문의 AI 주도 모멘텀이 유지될 수 있을지에 대한 더 명확한 그림을 제공할 것입니다.

강력한 기업 이익은 유가 변동을 포함한 거시경제적 역풍에 대한 강력한 반격 서사가 되고 있습니다. 투자자들은 지난 한 달간 주가가 급등한 반도체 섹터의 강도를 가늠하기 위해 화요일 AMD와 같은 기업들의 발표를 주시할 것입니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.