サウスウエスト航空、Q1決算で65%の株価急騰の真価が問われる

サウスウエスト航空（NYSE: LUV）は水曜日に第1四半期決算を発表します。燃料費の高騰を受けて競合他社が業績予想を下方修正する中、これまでの65%の株価上昇の真価が試されることになります。

UBSのアナリストは先週のレポートで、「他社と同様に、サウスウエストも通期ガイダンスを停止する可能性があると考えている」と述べています。

ファクトセット（FactSet）がまとめたアナリスト予想では、第1四半期の1株当たり利益（EPS）は0.47ドル、売上高は73億ドルとなっています。第2四半期については、ウォール街はEPS 0.53ドル、売上高85億ドルを予想しています。

同社株は今年に入り1%下落していますが、USグローバル・ジェッツETF（JETS）の4.7%の下落をアウトパフォームしています。今回の発表は、サウスウエストが2026年のガイダンスとして掲げる1株当たり「少なくとも」4ドル（2025年比で300%以上の急増）を維持できるかどうかを判断する材料となります。

航空業界はジェット燃料価格の急激な上昇に直面しており、他の大手航空会社も相次いで見通しの再検討を迫られています。ユナイテッド航空は火曜日に2026年の利益予測を下方修正し、デルタ航空とアラスカ航空はいずれも2026年の通期ガイダンスを撤回しました。

サウスウエスト航空の株価は、預け入れ手荷物の無料化廃止や座席指定料の導入など、収益拡大に向けた大規模な戦略変更を実施したことで、過去12ヶ月間に65%上昇し、同セクターでトップクラスのパフォーマンスを記録しています。

業界全体の逆風にもかかわらず、一部のアナリストはポジティブ・サプライズの可能性を指摘しています。UBSは、現在進行中の変革の取り組みを理由に、サウスウエストの第2四半期EPSが市場予想の0.53ドルを大幅に上回る0.75ドルになると予想しています。

今回の決算とそれに伴うガイダンスは、サウスウエストの内部戦略の変更が、燃料費高騰という業界全体の大きな課題を相殺できるかどうかの重要な試金石となります。投資家は、燃料ヘッジや将来のコスト管理に関する経営陣のコメントを求めて、決算電話会議を注視することになるでしょう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。