SKハイニックス、7月10日から米国ADR上場で294億ドル調達へ

SKハイニックスは、ニューヨークにおける米国預託証券（ADR）の上場により最大45.45兆ウォン（約294億ドル）の調達を計画している。取引開始は7月10日を予定しており、同社はAI半導体ブームにおける支配的な地位を活かそうとしている。

同社は7月3日付の規制当局への提出書類で、ADR価格を1株当たり25万5500ウォンに設定したと発表した。SKハイニックスによると、この金額はブックビルディング後に変更される可能性がある。韓国経済日報はこれに先立ち、韓国金融監督院の審査が7月3日までに完了する可能性があると報じており、早ければ来月にも取引が開始されるとの見方が強まっている。

「SKハイニックスの米国上場は、世界的な投資家基盤を拡大し、資本市場へのアクセスを向上させる」と、クァク・ノジョン最高経営責任者（CEO）は3月、同社が初めてADR計画を明らかにした際に株主総会で述べていた。このオファリングは、韓国企業による海外株式調達として過去最大級になると見込まれている。

案件規模は、2014年に250億ドルを調達し当時最大だったアリババグループの新規株式公開（IPO）に匹敵する。SKハイニックスは韓国で株式を発行し、韓国預託決済院に預託する計画で、これがADRの原資産となる。シティグループ、JPモルガン・チェース、ゴールドマン・サックス・グループ、バンク・オブ・アメリカが主幹事を務める。

SKハイニックスは、エヌビディアのAIアクセラレーターに使用される高帯域幅メモリー（HBM）チップにおける支配的な地位を通じて、AIブームの最大の恩恵を受ける企業の一角に浮上した。同社の株価は今年300％以上急騰し、韓国株式市場を世界最高水準のパフォーマンスに押し上げている。この急騰後の同社の時価総額は、今回のオファリングが40兆〜45兆ウォンに達する可能性があるとする業界推定を裏付けている。

今回の上場は、グローバル投資家からの認知度を高めることで、SKハイニックスと米国半導体同業他社との間のバリュエーションギャップを埋めることを目指している。同社のADRオファリングは、AIメモリーチップの需要が供給を上回り続ける中で行われ、SKハイニックスは今年初めに次世代HBM4Eサンプルを出荷している。同社は米国上場により、人工知能アプリケーション向け半導体の生産能力拡大のための資金調達能力が強化されると述べている。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。