深圳樂動機器人擬在港 IPO 募資 10 億港元

深圳樂動機器人（01236.HK）今日啟動香港首次公開募股（IPO），擬募集資金至多 10 億港元，以支持研發及產能擴張。此次發行將於下週三（5 月 6 日）結束，預計 5 月 11 日在主板掛牌交易。

招股書顯示，此次 IPO 已吸引康誠恒視投資有限公司作為基石投資者，認購金額約為 2.77 億港元。該投資公司最終由諸暨市財政局等機構控股，顯示出機構投資者對這家機器人製造商前景的信心。

公司計劃發行 3333.34 萬股 H 股，指示性發行價區間為每股 24 港元至 30 港元。其中 10% 的股份分配給香港公開發售，其餘 90% 用於國際配售。每手 200 股，入場費為 6060.51 港元。海通國際資本和國泰君安融資擔任聯席保薦人。

若按發行價中位數 27 港元計算，公司預計所得款項淨額約為 8.27 億港元。約 45% 的資金將用於加強智能機器人視覺感知技術的研發，30% 用於優化和擴大產能，10% 用於品牌建設和國際擴張。

募資用途

深圳樂動機器人計劃將 IPO 資金主要投入未來增長。公司擬將所得款項淨額的 45% 用於提升研發能力，特別是智能機器人視覺感知技術；30% 用於優化產能並擴大產出；品牌建設和國際擴張將獲得 10% 的資金，5% 預留用於潛在的投資和併購機會，剩餘 10% 將撥作營運資金及一般企業用途。

公司財務狀況

公司營收增長迅猛，2023 年至 2025 年的複合年增長率約為 64.4%。總營收從 2023 年的 2.76 億元人民幣增至 2025 年的 7.47 億元人民幣。然而，公司在此期間仍處於虧損狀態，2023 年、2024 年及 2025 年分別錄得淨虧損 6849.1 萬元、5648.3 萬元和 6250.1 萬元人民幣。

此次定價賦予公司的估值將受到市場密切關注。5 月 11 日的首日交易將成為衡量投資者對這類雖然營收強勁增長但持續虧損的科技硬件公司胃口的關鍵考驗。

本文僅供參考，不構成投資建議。