El comité especial de Reservoir Media ha contratado a Morgan Stanley para evaluar las propuestas de adquisición no vinculantes de Irenic Capital y un consorcio de Richmond Hill-Wesbild, lo que señala una posible batalla de ofertas por el propietario de derechos musicales.
Reservoir Media Inc. (NASDAQ: RSVR) ha contratado a Morgan Stanley & Co. LLC como su asesor financiero para evaluar múltiples ofertas de adquisición, un movimiento que podría desencadenar una guerra de ofertas por la compañía de música independiente. El comité especial del consejo también contrató a Wachtell, Lipton, Rosen & Katz como asesores legales, según un comunicado de la compañía publicado el 1 de mayo.
Los nombramientos de asesores siguen a dos propuestas no vinculantes separadas recibidas por la compañía en marzo. La formación de un comité especial y la contratación de asesores de primer nivel indican que se está llevando a cabo un proceso formal para evaluar las opciones estratégicas disponibles para la compañía y sus accionistas.
La primera propuesta provino de Irenic Capital Management el 3 de marzo con un precio de oferta indicativo de entre 10.00 y 11.00 dólares por acción. Un día después, llegó una propuesta conjunta de Richmond Hill y Wesbild con una oferta competidora de 10.50 dólares por acción. Las acciones de Reservoir Media cerraron por última vez a 10.06 dólares.
Este proceso de evaluación formal pone a Reservoir Media en el mercado, lo que potencialmente podría llevar a un acuerdo definitivo que privatizaría la primera compañía de música que cotiza en bolsa fundada por mujeres en los Estados Unidos. El resultado sigue siendo incierto, ya que la compañía señaló que no hay garantía de que se consume ninguna transacción.
El interés en Reservoir se produce mientras el mercado de derechos musicales continúa atrayendo inversiones institucionales, con catálogos vistos como activos de rendimiento constante a largo plazo. Las propuestas competidoras sugieren un fuerte apetito por la cartera de Reservoir, que incluye derechos de autor y grabaciones maestras que datan de 1900. La situación refleja otra actividad reciente en el sector, como el proceso de licitación competitiva para el fondo británico Hipgnosis Songs Fund, que ha atraído ofertas de múltiples interesados, incluidos Blackstone y Concord.
Reservoir ha declarado que no tiene intención de comentar más sobre las propuestas hasta que el comité especial determine que es apropiada una divulgación adicional. El comité trabajará ahora con sus asesores para evaluar las propuestas y otras posibles alternativas estratégicas.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
