Oracle、米政府人事向けクラウドHR契約を獲得——連邦政府クラウド拡大で300億ドル戦略に弾み

Oracleは米連邦政府機関にクラウドベースの人事ソフトウェアを提供する政府全体契約を獲得。過去2カ月で2件目の大型連邦政府受注となった。

Oracleは、米国政府全体の各機関が個別に使用しているシステムを、クラウドベースの人事プラットフォームに置き換える。米人事管理局（OPM）長官スコット・クーパー氏が18日の声明で明らかにした。この契約によりOracleの連邦政府内でのプレゼンスは拡大する。同社は数週間前、国家安全保障および国防関連のワークロードを対象に、米政府との間で300億ドルのクラウドインフラ契約を発表したばかりである。

この人事プラットフォームの受注は、Oracleが2026年度第4四半期決算を18日引け後に発表する直前に実現した。アナリスト予想では、売上高は190億8000万ドル（前年同期比20％増）、非GAAPベースの1株当たり利益は1.96ドルと、ザックス・コンセンサス・エスティメートは見込んでいる。Oracleは過去4四半期すべてでコンセンサス予想を上回り、平均11.9％の利益サプライズを記録している。

本契約は、トランプ政権下でテクノロジー近代化を加速させる米連邦政府とのOracleの関係強化を浮き彫りにしている。退役軍人省（VA）は今月、オハイオ州とケンタッキー州の4つの医療センターにOracleの電子健康記録（EHR）システムを導入し、今年計画する13カ所のうち計8カ所での展開を完了した。VAは最初の6カ所の導入拠点で「数百の問題」を修正したとし、展開を支援するため400人のスタッフを追加採用する計画だとしている。

連邦クラウドへの勢いが加速

Oracleのクラウドアプリケーション事業は主要な成長ドライバーとなっている。第3四半期では、クラウドアプリケーション売上高が前年同期比11％増（恒常通貨ベース）となり、年換算で161億ドルのランレートに達した。Fusion ERPは14％増、Fusion SCMとHCMはそれぞれ15％増、NetSuiteは11％増となった。同社は第4四半期に入り、マルチクラウドデータベースサービスの対象として22のAWSリージョンを目標に掲げた（第3四半期末時点では8リージョン）。また4月には、AWSとのマルチクラウドネットワーキング提携を拡大した。

今回の人事契約は、Oracleのクラウドプラットフォームをレガシー政府システムの代替として位置づけるものであり、この市場では従来Workdayが強いポジションを維持してきた。Workdayの直近四半期売上高は21億ドルで、サブスクリプション収入は前年同期比17％増加した。Oracleの連邦政府での受注実績は、Workdayの政府関連パイプラインに圧力をかける可能性があるが、今回の人事契約の全容と契約額はまだ明らかにされていない。

Oracleの株価は過去12カ月で約30％上昇し、S&P500の14％上昇をアウトパフォームしている。株価はフォワードPER約27倍で取引されており、Workdayの35倍に比べて割安である。これは、MicrosoftやAmazon Web Servicesとの競争の中でOracleがクラウド成長を持続できるかどうかに対する投資家の懐疑心を反映している。18日の決算発表は、連邦政府での勢いが実際の業績につながっているかどうかを試す試金石となる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。