Points clés à retenir :
Meta Platforms dispose d'une nouvelle activité d'abonnement qui pourrait générer plus de 20 milliards de dollars de revenus annuels d'ici 2030, selon les analystes de Truist.
« Nous restons constructifs sur Meta, car la société continue de surperformer dans la publicité numérique tout en se diversifiant dans de nouvelles sources de revenus, notamment les abonnements », a déclaré Youssef Squali, analyste chez Truist.
Squali a maintenu une recommandation d'achat sur Meta avec un objectif de cours de 840 $, ce qui implique un potentiel de hausse d'environ 44 % par rapport à la clôture de lundi. Les actions du géant des médias sociaux sont en baisse d'environ 11 % depuis le début de l'année. Le cabinet estime que les niveaux d'abonnement — Facebook Plus, Instagram Plus, WhatsApp Plus et les offres payantes Meta AI — pourraient attirer plus de 360 millions d'abonnés payants d'ici 2030, représentant environ 5 % du chiffre d'affaires total de Meta.
Instagram Plus pourrait générer environ 10 milliards de dollars de revenus annuels d'ici 2030, suivi par Meta AI avec environ 6,5 milliards de dollars, selon les estimations de Truist. Facebook Plus et WhatsApp Plus devraient contribuer à hauteur d'environ 2,8 milliards de dollars et 2 milliards de dollars, respectivement. Les formules d'abonnement vont de 2,99 $ à 19,99 $ par mois, les niveaux axés sur l'IA de Meta se situant dans la fourchette haute.
Truist a comparé la poussée des abonnements de Meta à l'expansion de Google dans YouTube et Google One, qui ont généré plus de 35 milliards de dollars de revenus au cours de l'exercice 2025. Les récentes avancées de Meta dans son modèle de raisonnement multimodal, Muse Spark, ont permis de lancer des niveaux premium, notamment Meta OnePlus et Meta One Premium, qui offrent des fonctionnalités avancées de génération d'images et de vidéos, des conversations vocales illimitées et un « Mode Pensée » pour les utilisateurs prêts à payer pour des limites de calcul plus élevées.
Au fil du temps, Truist voit Meta proposer des types d'abonnement supplémentaires liés au matériel, en particulier les lunettes Meta, avec des fonctionnalités supplémentaires telles que le stockage et des capacités d'enregistrement plus longues.
Cette poussée des abonnements offre à Meta un deuxième moteur de croissance au-delà de son activité publicitaire principale, qui représente encore la grande majorité des revenus. Les investisseurs surveilleront les taux d'adoption des niveaux Plus au cours des prochains trimestres, afin de déterminer si l'objectif de revenus de 20 milliards de dollars est réalisable.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
