Metaとリライアンス・インダストリーズ、出力168MWのインドデータセンターを建設—AI競争激化

Metaがアイドル状態のコンピューティング容量を収益化するため、リライアンス・インダストリーズと出力168MWのデータセンターで提携する計画は、インドの銀行や保険会社に機密性の高い顧客データを国外に持ち出すことなくAIを導入する道筋を提供する。これは、大手クラウドプロバイダーが実現できずにいた機能である。

「今回の提携は、規制産業のインド企業がパブリッククラウド上のAIを採用する妨げとなっていたデータ主権のギャップを埋めるものだ」と、この取引に詳しい関係者は述べた。Metaとリライアンスは先月、グジャラート州ジャムナガルの施設を発表した。これは、Metaが自社のグローバルインフラから余剰キャパシティをエンタープライズ顧客に貸し出す、より広範なMeta Computeイニシアチブの一環である。

出力168MWの施設には、インドの銀行、保険、医療セクターのエンタープライズ顧客向けにMetaのコンピューティングインフラが設置される。これらのセクターは合計で年間5000億ドル超の収益を生み出しているが、データの国境を越えた移行に関する規制上の制約により、クラウドAIの導入が遅れている。アマゾン・ウェブ・サービス（AWS）、マイクロソフト・アジュール（Azure）、グーグル・クラウドはいずれも、データの現地化要件をめぐりインド規制当局から反発を受けており、現地でホストされる代替手段に道が開かれている。

この提携により、69歳のリライアンス会長ムケシュ・アンバニ氏は、ライバルのゴータム・アダニ氏と対峙することになる。アダニ氏は、自社のAIインフラ推進の戦略的パートナーとしてグーグルを確保している。アダニグループは、グジャラート州にある世界最大の単一拠点再生可能エネルギープロジェクトを中核とする、総額1000億ドルのクリーンエネルギー駆動型コンピューティングネットワークを構築している。一方、アンバニ氏はこれに対抗し、シンガポールの約3倍の面積に当たる55万エーカーのエネルギー施設を建設中で、リライアンスはここで世界最低コストの24時間グリーン電力を生産するとしている。

データ主権という好機

インドの規制産業は長年、次のようなジレンマに直面してきた。AIワークロードのためにグローバルなパブリッククラウドインフラを導入すれば、データの現地化ルールに違反するリスクがある。一方、自前のインフラを構築すれば、コストが大幅に高くなる。Meta・リライアンスの施設は、第3の道—インド国内に物理的に設置され、インドの管轄下で運用されるサーバー上でのAIモデルのトレーニングと推論—を提供する。

ムンバイに拠点を置く銀行にとって、この取り決めにより、個人の金融データを国外に持ち出すことなく、与信審査の自動化のためのオープンソースの大規模言語モデルを微調整することが可能になる。この取引に詳しい関係者によると、この機能はAWS、アジュール、グーグル・クラウドでは同規模で利用できないという。

このモデルがターゲットとするハイブリッドクラウド市場は、SNS Insiderの推計によると、2025年に1332億7000万ドルと評価され、2035年までに6534億5000万ドルに達し、年平均成長率17.31％で拡大すると予測されている。マイクロソフトがアジュール・アークでリードし、AWSアウトポスト、グーグルクラウドのアンソスプラットフォームが続いているが、Meta・リライアンスの施設が提供するインド特有のデータ所在地保証を提供するものはない。

2人の大富豪、2つの戦略

アンバニ氏もアダニ氏も、インドの伝統的な輸出優位であるソフトウェアやITサービスで財を成したわけではない。両氏はむしろ、インドの次の比較優位は、豊富な太陽光および風力エネルギーを利用した低コストのAIコンピューティングの生産にあると賭けている。

アダニ氏の1000億ドル計画には、グーグルとのパートナーシップが含まれ、インドにおける検索大手のクラウドおよびAIサービス向けのインフラを提供する。また、同グループは原子力エネルギーにも関与している。インド国営の原子力独占企業が最近、民間資本に門戸を開いたことで、アダニ氏にとっては、継続的なベースロード電力を必要とするAIワークロード向けに、もう一つの低炭素電源を確保する可能性が生まれている。

アンバニ氏の対抗策はMetaのデータセンターにとどまらない。リライアンスのジオ・プラットフォームズ（Metaは2020年に同社の9.99％の株式を57億ドルで取得）は、7月に新規株式公開（IPO）のためのドラフト目論見書を提出した。最大2億7000万株の新株発行によるIPOは、アナリストの推計に基づけば、同通信・テクノロジー複合企業の評価額を1000億ドル超とする可能性がある。ジオ・プラットフォームズの2026年度（2026年3月期）の収益は14兆6885億ルピー（176億ドル）で、前年比15％増、純利益は3兆49億ルピーだった。

インドにおけるMetaの野心はインフラだけにとどまらない。同社は最近、インドのフィンテック業界の幹部をWhatsAppのグローバルビジネス統括責任者として採用し、ソーシャルメディアでの優位性を電子商取引や決済にまで拡大しようとしている。また、会話型コマースAIエンジン「Muse Spark」は、インド企業がサードパーティのプラットフォームを介さずにデジタル店舗を運営するためのツールとして位置づけられている。

投資への示唆

Metaにとって、Meta Computeイニシアチブは、設備投資の負担を潜在的な収益源に変えるものだ。同社は2024年に372億ドルを設備投資に費やしており、その多くはAIトレーニング用のGPUクラスターに充てられたが、これらは非ピーク時にはアイドル状態となる。このキャパシティをインドのような高成長市場のエンタープライズ顧客に貸し出すことで、追加のインフラ投資を行わずに投下資本利益率を改善できる可能性がある。

リライアンスにとって、この提携はジオ・プラットフォームズのIPOを前に、同社のテクノロジーとしての信用力を強化するものだ。同社のジオ・プラットフォームズに対する66.43％の株式保有は、Meta、グーグル、KKR、シルバーレイなどの戦略的投資家と組み、IPOはインドのデジタル経済ストーリーに対する投資家の需要を試す試金石となる。

アダニグループへの競争圧力は大きい。Meta・リライアンスの施設が規制産業セグメント（インドの2500億ドルのIT支出のうち、銀行だけで約25％を占める）を獲得した場合、アダニ氏のグーグル支援を受けたインフラは、単なる生のコンピューティング容量を超えた差別化要因を見つける必要がある。エネルギーコストが決定要因となるだろう。より安価な再生可能電力を生産できる大富豪が、AIインフラ競争を制することになる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。