Key Takeaways
- 上周南向资金净买入港股 21 亿美元，使年初至今的累计净流入达到 330 亿美元。
- 买入重点集中在大型国有能源和银行股，同时投资者抛售了腾讯、阿里巴巴等主要科技公司。
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内地资金 21 亿美元涌入港股，偏好银行股而非科技股
高盛的一份报告显示，中国内地投资者上周净买入 21 亿美元的香港股票，这表明资金正明显从科技行业转向国有企业。
高盛周五发布的报告称：“上周南向资金录得 21 亿美元的净流入，使自年初以来的累计净流入达到 330 亿美元。”
买盘由能源巨头中海油 (00883.HK) 领衔，其净流入额为 2.02 亿美元，紧随其后的是中国建设银行 (00939.HK) 录得 1.74 亿美元，中国移动 (00941.HK) 录得 1.36 亿美元。相反，投资者分别净卖出了 2.87 亿美元的阿里巴巴 (09988.HK) 和 1.56 亿美元的腾讯控股 (00700.HK)。
资金流动数据凸显了资产配置中明显的“风险追逐”转变，投资者青睐价值和红利因素，这些因素在今年以来的表现一直优于大盘。此举正值香港市场从近期的地缘政治紧张局势中复苏，交易员指出伊朗达成停火协议是亚洲股市信心重燃的催化剂。
行业轮动成为焦点
资金流向的分歧表明内地投资者正在进行战略转向。对中海油以及建行和工商银行 (01398.HK) 等大型银行的偏好，符合更广泛的市场趋势。根据 Smartkarma 的分析，能源行业一直是今年以来表现最好的板块。这与权重科技股阿里巴巴和腾讯出现的净卖出形成鲜明对比，而这两只股票此前曾引领市场反弹。
恒生指数已回升至战前水平，在经历了与伊朗冲突相关的回调后持平。这一反弹得到了内地投资者通过南向通平台进行的大规模净买入的支持。虽然恒生指数已经回升，但底层资金流向显示，投资者明显偏好工业和金融板块，而非滞后的消费和科技行业。恒生中国企业 ETF (02828.HK) 也录得了 1.05 亿美元的大幅资金流入，表明市场正在广泛买入在港上市的内地公司。
本文仅供参考，不构成投资建议。