Những điểm chính
Knife River Corp. (NYSE: KNF) đã báo cáo doanh thu và EBITDA điều chỉnh quý đầu tiên đều tăng 16% so với năm trước, thúc đẩy công ty đưa ra tín hiệu rằng kết quả cả năm đang tiến về mức cao trong khung dự báo.
“Chúng tôi hiện đang bước vào giai đoạn bắt đầu của mùa xây dựng và chúng tôi thực hiện điều đó từ một vị thế vững chắc,” Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Brian Gray cho biết. Ông trích dẫn lượng đơn hàng tồn đọng quý 1 kỷ lục là 1,2 tỷ USD trong các dịch vụ hợp đồng và việc hoàn tất ba thương vụ thâu tóm trong giai đoạn này.
Nhà cung cấp vật liệu xây dựng này đã chứng kiến sự tăng trưởng trên diện rộng, với khối lượng cốt liệu tăng 26%, khối lượng bê tông trộn sẵn tăng 33% và khối lượng nhựa đường tăng 42% so với cùng kỳ năm trước. Sau khi điều chỉnh cho cơ cấu địa lý, giá cốt liệu đã tăng 4,1%, góp phần mở rộng biên lợi nhuận gộp cốt liệu thêm 390 điểm cơ bản.
Cổ phiếu của Knife River vẫn chưa được giao dịch trước giờ mở cửa. Công ty tái khẳng định kỳ vọng cải thiện giá cốt liệu ở mức một con số trung bình cho cả năm và đang đặt mục tiêu đòn bẩy ròng gần mức 2,5 lần.
Giám đốc Tài chính Nathan Ring cho biết Knife River đã đạt được sự cải thiện về khối lượng, doanh thu và lợi nhuận gộp trên tất cả các dòng sản phẩm cốt lõi của mình. Hiệu suất mạnh mẽ được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng khối lượng ở mức hai con số, kiểm soát chi phí và các sáng kiến định giá, giúp mở rộng biên EBITDA điều chỉnh thêm 290 điểm cơ bản.
Lượng đơn hàng tồn đọng của công ty đạt mức kỷ lục 1,2 tỷ USD. Ban lãnh đạo dự kiến khoảng 75% công việc đó sẽ được hoàn thành vào năm 2026, bao gồm mức độ công việc rải nhựa đường cao hơn, dự kiến sẽ hỗ trợ biên lợi nhuận và thúc đẩy tiêu thụ nhiều vật liệu thượng nguồn hơn.
Knife River tiếp tục chiến lược mở rộng, hoàn tất ba thương vụ thâu tóm dựa trên cốt liệu trong quý: Morgan Asphalt tại Utah và hai công ty khác tại Montana. Ông Gray nhấn mạnh thương vụ Morgan Asphalt là một bước tiến chiến lược quan trọng vào thị trường Salt Lake City.
Ông Gray nhấn mạnh sự tích hợp theo chiều dọc của công ty như một "bộ nhân lợi nhuận", cho phép công ty thu được biên lợi nhuận cao hơn bằng cách tự cung cấp vật liệu cho các dự án xây dựng của chính mình. Ông chỉ ra mỏ đá Honey Creek của công ty gần Austin, Texas, như một ví dụ về tài sản hỗ trợ các dòng sản phẩm hạ nguồn và khách hàng bên thứ ba trong một thị trường tăng trưởng cao.
Sự khởi đầu mạnh mẽ của năm và đóng góp từ các thương vụ thâu tóm mới giúp ban lãnh đạo tin tưởng rằng doanh thu và EBITDA điều chỉnh sẽ có xu hướng tiến về nửa trên của khung dự báo của công ty. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi kết quả quý 2 của công ty để xem liệu đà tăng trưởng có tiếp tục duy trì qua mùa xây dựng chính hay không.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
