(P1) 1분기 동안 기술주 집중에서 벗어나려는 움직임으로 인해 Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP)로 100억 달러의 순유입이 발생했습니다. 투자자들은 소수의 메가캡 종목에 대한 노출을 줄이는 전략으로 선회하고 있습니다. 이러한 움직임은 포트폴리오를 다변화하기 위해 스마트 베타 펀드로 향하는 성장 추세를 보여줍니다.
(P2) Badgley Phelps Wealth Managers의 최고투자책임자인 팀 토마스(Tim Thomas)는 "밸류에이션이 더 매력적이고 수익 성장이 회복되는 일종의 스위트 스팟에 와 있으며, 이는 정말 좋은 구도입니다"라며 "이러한 환경은 동일 가중 전략에 계속 도움이 될 것입니다"라고 말했습니다.
(P3) 다변화 전략은 초기 수익률에서 성과를 거두고 있습니다. 동일 가중 방식인 RSP는 연초 대비 4.2% 상승한 반면, 시가총액 가중 방식인 Vanguard S&P 500 ETF (VOO)는 같은 기간 동안 보합세를 유지했습니다. 이러한 추세는 First Trust Dow 30 Equal Weight (EDOW) 및 Direxion Nasdaq-100 Equal Weighted Index (QQQE)를 포함한 다른 비시가총액 가중 펀드에서도 나타나고 있습니다.
(P4) 이러한 변화는 기술주가 주도하는 상위 10개 보유 종목이 전체 자산의 거의 40%를 차지할 수 있는 지수에서 벗어나 다변화하라는 오랜 조언에 투자자들이 행동하고 있음을 시사합니다. 수익 성장이 확대될 것으로 예상됨에 따라, 이러한 대체 가중치 전략은 나머지 493개 S&P 500 기업의 상승 여력을 포착할 수 있는 방법을 제공합니다.
동일 가중 펀드로의 이동은 전통적인 시가총액 가중 방식에서 벗어난 규칙 기반 접근 방식인 '스마트 베타' 전략에 대한 투자자들의 폭넓은 관심의 일부입니다. 매출액 기준으로 기업의 가중치를 두는 Invesco의 S&P 500 Revenue ETF는 1분기에 8억 1,300만 달러의 순유입을 기록했습니다.
TMX VettaFi의 리서치 책임자인 토드 로젠블루스(Todd Rosenbluth)에 따르면, 이러한 전략은 기술 섹터에 대한 노출을 유지하면서도 종종 소형주에 중점을 두며, 부동산 및 유틸리티와 같이 비중이 낮은 섹터에 대한 할당을 늘립니다. 다른 인기 있는 방법으로는 경제적 규모에 기반한 펀더멘털 가중 방식과 높은 배당 수익률 또는 잉여 현금 흐름에 초점을 맞춘 펀드 등이 있습니다.
다변화에 대한 새로운 관심은 인플레이션과 지정학적 우려를 포함한 시장 불확실성을 배경으로 합니다. Astoria Portfolio Advisors의 설립자인 존 다비(John Davi)는 "사람들이 이제 다변화와 투자의 기본 원칙으로 돌아갈 때라는 것을 깨닫고 있다고 생각합니다"라고 말했습니다.
전통적인 시가총액 구조를 유지하려는 투자자들에게 다비는 현재 경제 환경에서 수혜를 입을 수 있는 섹터별 펀드를 추가할 것을 제안합니다. 그는 데이터 센터 성장으로 이익을 얻을 수 있는 유틸리티 ETF와 규제 완화 및 잠재적 IPO로 탄력을 받을 수 있는 은행 ETF를 지목했습니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
