Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ: ISRG) presentó unos ingresos y beneficios en el primer trimestre que superaron significativamente las expectativas de los analistas, pero las acciones cayeron en las operaciones posteriores al cierre, ya que las perspectivas de crecimiento de los procedimientos de la empresa apuntaban a una ralentización continuada.
"El primer trimestre fue un comienzo sólido del año para Intuitive, impulsado por un crecimiento total de los procedimientos del 17% y una adopción generalizada de da Vinci e Ion", afirmó el consejero delegado David Rosa en la conferencia de resultados de la empresa.
El líder en cirugía robótica registró un aumento interanual de los ingresos del 23%, hasta los 2.770 millones de dólares, superando la estimación de consenso de 2.620 millones de dólares. El beneficio ajustado por acción fue de 2,50 dólares, muy por encima de los 2,12 dólares esperados por los analistas. Los procedimientos en todo el mundo crecieron un 17% en el trimestre.
La reacción del mercado se debió a la preocupación de que la era de crecimiento dominante de la empresa pueda estar moderándose. Las acciones cayeron casi un 2% al final de la jornada tras el informe, mientras los inversores sopesaban las previsiones actualizadas frente a un contexto de creciente competencia.
Foco en las previsiones y la competencia
Para el conjunto del año, Intuitive elevó su previsión de crecimiento de los procedimientos da Vinci a un rango de entre el 13,5% y el 15,5%, frente a una estimación previa del 13% al 15%. Aunque se trata de un aumento, el nuevo rango sigue estando por debajo del crecimiento del 18% alcanzado en 2025, lo que indica una desaceleración que preocupó a los inversores.
El panorama competitivo se está intensificando, con empresas de dispositivos médicos consolidadas como Medtronic y Johnson & Johnson incursionando en el espacio de la robótica quirúrgica. Johnson & Johnson, que está desarrollando su propio robot, ha identificado a Intuitive como su principal competidor, lo que aumenta la presión sobre el dominio del mercado que Intuitive ostenta desde hace tiempo.
Instalaciones de sistemas y vientos en contra regionales
Intuitive instaló 431 sistemas da Vinci en el primer trimestre, lo que supone un aumento del 17% respecto al mismo periodo del año anterior. Las instalaciones incluyeron 232 de los nuevos sistemas da Vinci 5 de la empresa, que recibieron la autorización de la FDA en marzo. La empresa también instaló 52 de sus sistemas Ion para biopsias pulmonares.
A pesar del sólido rendimiento general, la dirección reiteró su cautela respecto a los mercados internacionales. El consejero delegado David Rosa señaló "desafíos continuos en China y Japón", citando la baja actividad de licitaciones y la presión sobre los precios en China, y las limitaciones de capital en los hospitales públicos de Japón.
Durante el trimestre, la empresa también gestionó un incidente cibernético que, según declaró, no interrumpió las operaciones comerciales ni de fabricación. También anunció que la Directora Médica, la Dra. Myriam Curet, se jubila, y será sucedida por el Dr. Jamie Wong.
Las previsiones actualizadas sugieren una transición para Intuitive Surgical de un periodo de hipercrecimiento a una fase de crecimiento más madura a medida que navega por un mercado más competitivo. Los inversores vigilarán de cerca la tasa de adopción del nuevo sistema da Vinci 5 y su impacto en los márgenes en los resultados del segundo trimestre de la empresa.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
