Key Takeaways
- Melius Research 将英特尔评级从持有上调至买入，目标价设为 50 美元。
- 此次上调反映了对英特尔代工业务及其 14A 工艺节点日益增强的信心。
- 分析师预计，到 2028 年，英特尔有望吸引英伟达和苹果等主要新客户。
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因芯片代工前景看好 英特尔获调升至买入评级 股价看涨空间达 27%
Melius Research 将英特尔公司（Intel Corp.）的股票评级从“持有”上调至“买入”，预测受代工业务前景看好的推动，该股可能再上涨 27%。
“随着我们迈向 2026 年，代工资产将获得更乐观的评估，这一评级调整更多是关于账面价值的上涨空间，”Melius 分析师 Ben Reitzes 在周一的一份报告中表示。
此次评级上调包括 50 美元的新目标价。Reitzes 强调，英特尔即将推出的 14A 工艺技术潜力巨大，该技术预计将更加以客户为中心，到 2028 年有望吸引英伟达（Nvidia）和苹果（Apple）等大客户。
这一看涨表态正值英特尔致力于将其制造部门转型为面向外部芯片设计公司的主要代工服务之际。这是一项资本密集型的尝试，虽然目前仍处于亏损状态，但得到了美国产业政策的支持。
Reitzes 指出，由于英特尔是美国境内唯一的先进制程芯片代工厂，甚至竞争对手超威半导体（AMD）也可能为了获得政治青睐而使用英特尔的制造服务。该分析师设定的 50 美元目标价意味着英特尔的估值约为其账面价值的两倍。
根据 FactSet 的数据，这一估值相对于竞争对手台积电（TSMC）仍有较大幅度的折价，后者的美国存托凭证（ADR）交易价格超过其账面价值的 10 倍。
此次评级上调表明，华尔街愈发坚信英特尔耗资巨大的代工战略能够创造显著的股东价值。投资者将密切关注 2026 年前后的任何合作伙伴关系公告，将其视为衡量成功的下一个主要指标。
本文仅供参考，不构成投资建议。