Intel Hisseleri Musk ve Google Anlaşmalarıyla 9 Günde %58 Yükseldi

Intel Corp. hisselerindeki yükseliş, sunucu pazarındaki toparlanma ve Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) gibi rakiplere karşı dökümhane hedeflerini destekleyen bir dizi yüksek profilli üretim anlaşmasının etkisiyle üst üste dokuz seansta tarihi bir %58,29'luk artışa ulaştı.

UBS analisti Timothy Arcuri yayınladığı bir araştırma notunda, "Hissenin değerlemesi, buradan itibaren yukarı yönlü potansiyelin oldukça sınırlı olduğu anlamına geliyor" dedi ve hisse fiyatının 2030 boğa senaryosu için konsensüs tahmininin yaklaşık 20 katı seviyesinde işlem gördüğüne dikkat çekti. Yüksek değerlemeye rağmen Arcuri, hissenin yılın geri kalanında "yukarı yönlü bir eğilim" içinde kalmasını bekliyor.

Hissenin kayıtlara geçen en iyi dokuz günlük serisi olan bu yükseliş, iyileşen temeller ve stratejik kazanımların birleşimiyle tetiklendi. Intel, kurumsal müşterilerden gelen talebin toparlanmasıyla sunucu merkezi işlem birimi (CPU) fiyatlarını yaklaşık %10 oranında artırdı. UBS tahminlerine göre bu müşteriler, Intel'in sunucu CPU gelirinin yaklaşık %60'ını oluşturuyor.

Bu yükseliş, üretim kapasitesine yapılan yıllarca süren yatırımların büyük müşterileri çekmeye başlamasıyla ABD'li çip üreticisi için kritik bir anın altını çiziyor. Son ortaklıklar, Intel'in geri dönüş stratejisinin kritik bir bileşeni olan gelişmiş çip yapımı yarışında TSMC ve Samsung Electronics ile rekabet etme yeteneğine duyulan güvenin arttığını gösteriyor.

Dökümhane Kazanımları Geri Dönüşün Sinyalini Veriyor

Yatırımcı iyimserliğinin en önemli itici güçleri, Google ve Elon Musk'ın Terafab projesiyle yapılan yeni üretim anlaşmalarıdır. Geçen hafta Google, yapay zeka eğitim ve çıkarım iş yüklerini desteklemek için Intel'in en yeni Xeon 6 işlemcilerini kullanacağını duyurdu. Bunu, Intel'in Tesla, SpaceX ve xAI dahil olmak üzere Musk'ın şirket portföyü için özel çipler üretmek üzere Terafab konsorsiyumuna katılacağı haberi izledi.

Bu ortaklıklar, Intel'in Entegre Cihaz Üretimi (IDM 2.0) stratejisinin önemli bir onayıdır. Üretimi dış kaynaklardan sağlayan rakipleri AMD ve Nvidia'nın aksine Intel, kendi silikonunu tasarlıyor ve üretiyor. Teksas, Austin'deki iddialı bir AI çip kompleksi olan Terafab ile yapılan iş birliği, Intel'in yakında açılacak olan Ohio gofret fabrikasıyla entegre edilirse daha da güçlenebilir, ancak Arcuri bunun "uzun vadeli bir hikaye" olduğunu belirtiyor.

AI Çağında CPU'nun Yeniden Doğuşu

AI donanım odağının çoğu Nvidia gibi şirketlerin GPU'ları üzerinde olsa da, son gelişmeler CPU'ların kritik ve genellikle göz ardı edilen rolünü vurguluyor. Nvidia'nın yapay zeka altyapısı başkanı Dion Harris, kısa süre önce CNBC'ye yaptığı açıklamada, zorlu eylemsel yapay zeka (agentic AI) iş akışları için CPU'ların "darboğaz haline geldiğini" söyledi. Intel'in sunucu CPU'larındaki fiyat artışı, bir zayıflık döneminden sonra güçlenen bir pazarı yansıtıyor.

Bu yenilenen güç, Intel'in bu ayın başlarında İrlanda'daki Fab 34 ortak girişimindeki kalan %49'luk hissesini 14,2 milyar dolara geri almasına olanak tanıdı. Bu hamle, 2024 tarihli bir anlaşmayı geri çevirerek daha sağlıklı bir bilançonun sinyalini verdi. Şirketin stratejik önemi, geçen Ağustos ayında ABD hükümeti tarafından alınan %10'luk hisse ve ardından Nvidia ile yapılan 5 milyar dolarlık teknoloji iş birliğiyle daha da pekişti; Nvidia CEO'su Jensen Huang bunu "inanılmaz bir yatırım" olarak nitelendirdi.

Yatırımcılar için son yükseliş, Intel'in maliyetli ve karmaşık geri dönüş planının ivme kazandığının bir işaretidir. UBS'den Arcuri uzun vadeli karlılık konusunda temkinli olmaya devam etse de, piyasa şirketi dökümhane hizmetleri için kilit müşteriler kazandığı için ödüllendiriyor. Bir sonraki ana katalizör, Wall Street'in yeni bir dış müşteri dalgasını çekmek ve üretim liderliğini geri kazanmak için çok önemli gördüğü 14A işlem düğümünün piyasaya sürülmesi olacak.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.