Önemli Çıkarımlar:
Intel Corp. hisseleri bu hafta yaklaşık %10 düşerek rekor kıran ralliyi durdurdu. Geniş çaplı bir teknoloji satış dalgası, çip üreticisini Broadcom Inc. ve Advanced Micro Devices Inc. gibi emsalleriyle birlikte aşağı çekti.
Visible Alpha verilerine göre, düşüş Intel'in hisse senedini Wall Street'in yaklaşık 95 dolarlık konsensüs hedefine yaklaştırdı. Takip edilen yedi analistten üçü hisseyi "al", üçü "nötr" olarak değerlendirirken, biri "sat" tavsiyesinde bulunuyor. Deutsche Bank, UBS ve Bank of America, Intel'in hızlı yükselişinin — yılbaşından bu yana yaklaşık %180 ve son 12 ayda %400'ün üzerinde — temel göstergelerini geride bırakmış olabileceği endişesini dile getirdi.
Mevcut opsiyon fiyatlamalarına göre, yatırımcılar hisse senedinin önümüzdeki hafta sonuna kadar her iki yönde de %8'e kadar dalgalanabileceğini öngörüyor. Cuma öğleden sonraki yaklaşık 104 dolar seviyesinden bakıldığında, bu ya 113 doların üzerine bir toparlanma ya da yılın kazançlarının daha fazlasını silecek şekilde 96 dolara kadar bir düşüş anlamına geliyor.
Geri çekilme, genel yarı iletken kompleksinin Broadcom'un hayal kırıklığı yaratan AI çip rehberliği nedeniyle değer kaybetmesinin ardından geldi. 2026'ya 37 dolar civarında başlayan ve Mayıs ayında dökümhane dönüşümü ve hükümet desteği konusundaki iyimserlikle 132,45 dolarlık rekora yükselen Intel'in, duygu durumu tersine döndüğünde çok az yastığı vardı. Hisse senedi bu yıl S&P 500'ün en çok kazandıranları arasında yer almaya devam ediyor, ancak mevcut fiyatı ile Wall Street'in 95 dolarlık konsensüs hedefi arasındaki fark, dönüşüm anlatısı ile kanıtlanmamış ekonomik gerçekler arasındaki gerilimi vurguluyor.
Intel'in boğa senaryosunun merkezinde yer alan dökümhane işi, ilk çeyrekte 5,4 milyar dolarlık gelir üzerinden 2,4 milyar dolar işletme zararı kaydetti. Şirketin Apple Inc.'i dökümhane müşterisi olarak kazanmaya yakın olabileceğine dair haberler iyimserliği beslese de, henüz hiçbir anlaşma doğrulanmadı. Hisse senedinin yaklaşık 568 milyar dolarlık kurumsal değeri, geçmiş 12 aylık FAVÖK'ün 42 katına denk geliyor ve bu, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.'nun 24 kat olan çarpanının oldukça üzerinde.
S&P 500, dokuz haftalık galibiyet serisini sonlandırarak haftayı %2,6 düşüşle kapattı; Nasdaq Bileşik Endeksi ise %4,7 geriledi. 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi, beklenenden güçlü gelen ve Mayıs ayında 172.000 iş eklenmesini gösteren istihdam raporunun ardından %4,55'e yükseldi. Bu rakam, 80.000 olan konsensüs tahmininin iki katından fazlaydı ve Federal Rezerv'in faiz indirimi beklentilerini azalttı.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
