Önemli Çıkarımlar:
HSBC Global Research, küresel lityum piyasasındaki daralan arz ve talep dengesini gerekçe göstererek Ganfeng Lithium'un H-hisseleri için hedef fiyatını %70 artırarak 92 HKD'ye yükseltti.
HSBC Global Research, Zimbabve'deki ihracat kısıtlamalarına ve enerji depolama sistemlerinden gelen güçlü talebe dikkat çekerek, "Lityum piyasası şu anda daraldı" dedi.
Banka, Ganfeng için Al tavsiyesini korurken, şirketin A-hisseleri için hedefini 65 RMB'den 98 RMB'ye çıkardı. Tianqi Lithium için HSBC, Tut reytingini korudu ancak olumlu faktörlerin fiyatlandırıldığını belirterek hedef fiyatı 49 HKD'den 57 HKD'ye yükseltti. Tianqi'nin A-hisseleri için hedef ise 45 RMB'den 59 RMB'ye çıkarıldı.
HSBC, küresel lityum talebinin bu yıl %19 artmasını ve 2030 yılına kadar yıllık bileşik %13 oranında büyümesini bekliyor. Arz tarafında, Zimbabve'deki ihracat kısıtlamalarının 2026 küresel arzını yaklaşık 40.000 ton lityum karbonat eşdeğeri (LCE) azaltması bekleniyor.
Banka, madenlerin yeniden açılmasının ek arz getirmesi durumunda bile, bunun açığı tam olarak kapatamayabileceğini belirtti. Güçlü talep temel olarak enerji depolama sistemlerindeki (ESS) hızlı büyümeden kaynaklanıyor.
Ganfeng için HSBC, kazançların bu yıl daha da iyileşmesini bekliyor. Tianqi'nin kazançlarının da iyileşmeye devam etmesi beklense de HSBC, lityum fiyatları ve SQM ile ilgili uygulama risklerinin ve kazanç oynaklığının devam ettiğine inanıyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
