핵심 요약:
하와이안 일렉트릭 인더스트리스(NYSE: HE)는 1분기 순이익이 3,050만 달러를 기록해 전년 동기 2,670만 달러에서 증가했다고 발표했습니다. 이는 회사가 마우이 산불 불법행위 합의를 위해 4년에 걸쳐 매년 납부하기로 한 4억 7,900만 달러 중 첫 번째 납부금을 집행하는 과정에서 나온 결과입니다.
스콧 세우(Scott Seu) 사장 겸 CEO는 5월 8일 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 "이번 합의는 마우이 산불로 피해를 입은 분들에게 중요한 이정표가 될 것이며, 치유와 회복의 여정을 이어가는 그들과 우리의 마음이 함께하고 있습니다"라고 말했습니다.
산불 관련 세후 비용이 2025년 1분기 1,260만 달러에서 150만 달러로 감소함에 따라 유틸리티 부문의 GAAP 수익은 개선되었습니다. 그러나 핵심 순이익은 전년 동기 3,980만 달러(주당 0.18달러)에서 3,100만 달러로 22.1% 감소했습니다. 이러한 감소는 심각한 폭풍 대응 및 보험료 인상과 관련된 운영 및 유지 관리 비용이 1,380만 달러 급증했기 때문입니다. 해당 유틸리티의 최근 12개월 자기자본수익률(ROE)은 6.1%로, 규제 당국이 허용한 9.5%를 크게 밑돌았습니다.
발표 이후 하와이안 일렉트릭 주가는 정규 거래 시간 동안 3.89% 하락한 15.42달러에 거래되었습니다. 지난 4월 10일 마지막 보험사 항소가 철회되면서 산불 합의가 최종 확정되었으며, 이는 회사가 전력망 투자와 요금 안정화로 초점을 옮기는 '전환의 해'를 의미합니다.
하와이안 일렉트릭은 소비자 옹호 단체인 울루포노 이니셔티브(Ulupono Initiative)와 공동으로 제출한 요금 조정 제안을 추진하고 있습니다. 이 계획은 고객 요금에 미치는 영향을 완화하기 위해 2년에 걸쳐 단계적으로 통합 기본 요금을 5.3%(1억 7,000만 달러) 인상하는 내용을 담고 있습니다. 평균 주택 요금은 2027년에 812달러, 2028년에 추가로 23달러 인상될 것으로 예상됩니다.
또한 회사는 와이아우(Waiau) 발전소 재가동 프로젝트에 대한 규제 승인을 받았으며, 공공 유틸리티 위원회는 9억 800만 달러의 비용 회수를 승인했습니다. 하지만 인플레이션으로 인해 총 프로젝트 비용은 현재 11억 5,500만 달러로 추산됩니다. 회사는 2031년경 향후 요금 조정 사례에서 추가 발생한 2억 4,700만 달러에 대한 회수를 추진할 계획입니다. 자본 지출은 와이아우 프로젝트와 산불 완화 노력을 지원하기 위해 2025년 3억 6,800만 달러에서 2026년 6억 2,500만~7억 5,000만 달러 사이로 증가할 전망입니다.
회사는 1분기 말 기준 유틸리티 및 지주 회사 수준에서 4억 4,700만 달러의 유동성을 보유하고 있으며, 신용 한도 및 기타 프로그램을 통해 11억 달러를 추가로 사용할 수 있습니다. 첫 번째 4억 7,900만 달러의 합의금은 이전에 적립해 둔 현금으로 충당되었습니다. 향후 지급금은 부채와 다양한 자본원을 혼합하여 조달할 계획입니다. 지급 이후 무디스(Moody's)는 유틸리티 등급을 Ba1으로, 지주 회사 등급을 Ba2로 상향 조정했습니다.
이번 실적은 대규모 인프라 투자와 산불 합의 의무를 이행하는 과정에서 하와이안 일렉트릭이 직면한 재무적 압박을 잘 보여줍니다. 투자자들은 요금 조정 제안의 진행 상황과 비용 관리 능력, 그리고 2027년 4월에 예정된 차기 합의금 지급을 위한 자금 조달 능력을 예의주시할 것입니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
