Google recurre a Marvell para 2 chips de IA, cambiando su estrategia más allá de Broadcom

Una estrategia de chips de tres frentes

Google está en conversaciones con Marvell Technology para desarrollar dos nuevos chips de IA personalizados, sumando un tercer socio de diseño a una cadena de suministro que ya incluye a Broadcom para silicio de alto rendimiento y a MediaTek para variantes optimizadas en costo. El movimiento señala un cambio estratégico para diversificar proveedores y reducir la dependencia a largo plazo de cualquier socio único para sus Unidades de Procesamiento Tensor (TPU).

Las discusiones, que aún no han resultado en un contrato firmado, se centran en dos nuevas piezas de silicio: una unidad de procesamiento de memoria (MPU) diseñada para trabajar junto con las TPU existentes y una nueva TPU construida específicamente para la inferencia de IA. Según personas familiarizadas con los planes, Google pretende finalizar el diseño de la MPU el próximo año, con un objetivo de producción potencial de casi 2 millones de unidades. Eso se compara con una estimación de Morgan Stanley de que Google producirá aproximadamente 6 millones de TPU en 2027.

Las conversaciones se producen apenas unas semanas después de que Broadcom, que domina más del 70% del mercado de aceleradores de IA personalizados, asegurara un nuevo acuerdo para suministrar a Google TPU y componentes de red hasta 2031. Esto indica que la estrategia de Google es de diversificación, no de reemplazo inmediato. “Broadcom es un socio excelente”, dijo un portavoz de Google en una declaración relacionada de 2023, agregando que la empresa está “comprometida productivamente con Broadcom y múltiples otros proveedores a largo plazo”.

Este enfoque de múltiples proveedores es crítico a medida que el costo de la IA se desplaza del entrenamiento a la inferencia. Mientras que entrenar un modelo grande es un gasto masivo pero finito, los costos de inferencia escalan directamente con la participación del usuario, convirtiéndose en el gasto operativo dominante para servicios como Google Search y Gemini. Optimizar los chips para el rendimiento y el costo de la inferencia es ahora un campo de batalla competitivo clave.

El nuevo panorama competitivo

Marvell aporta una experiencia significativa en silicio personalizado, habiendo diseñado ya chips para los procesadores Trainium de Amazon, el acelerador de IA Maia de Microsoft y las propias CPU Axion basadas en Arm de Google. El negocio de silicio personalizado de la compañía es su segmento de más rápido crecimiento, con una tasa de ejecución anual de 1,500 millones de dólares. El posible acuerdo con Google consolida aún más su posición como el principal competidor de Broadcom.

El movimiento también refleja la presión de competidores como Nvidia, que recientemente anunció su propia Unidad de Procesamiento de Lenguaje (LPU) enfocada en la inferencia. Marvell fue el socio de diseño para la primera generación de esa tecnología de Groq, lo que le otorga una experiencia probada en el área. TrendForce pronostica que el mercado más amplio de ASIC personalizados crecerá un 45% en 2026, superando con creces el crecimiento del 16% proyectado para las GPU.

Qué significa esto para los inversores

Las noticias de la asociación ya han impactado las acciones de Marvell, que han subido aproximadamente un 50% en lo que va del año. Tras los informes, el analista de Barclays Tom O’Malley mejoró la calificación de la acción a "sobreponderar" y elevó su precio objetivo de 105 a 150 dólares. Para Broadcom, aunque el acuerdo de 2031 asegura su papel, la pérdida de exclusividad señala una presión de precios a largo plazo. Los analistas de Mizuho aún proyectan que Broadcom registrará 21,000 millones de dólares en ingresos por IA en 2026 gracias a sus relaciones con Google y Anthropic.

Para Google, la estrategia trata sobre el control de costos a largo plazo y la resiliencia de la cadena de suministro. Al cultivar un ecosistema competitivo con Broadcom, MediaTek y ahora potencialmente Marvell, Google gana palanca para gestionar el costo anual multimillonario de la inferencia de IA. Si bien es probable que cualquier chip diseñado por Marvell esté a años de la producción, la dirección es clara: en la carrera por potenciar la IA, ninguna empresa puede permitirse depender de un solo proveedor.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.