Google, kapasite sıkışıklığı 2 rakibi vururken Meta'nın Gemini AI erişimini sınırlandırdı

Google, Mart ayı civarında Meta'ya, sosyal medya şirketinin satın almak istediği tam Gemini AI kapasitesini karşılayamayacağını bildirdi. Financial Times'ın haberine göre bu durum, Meta'nın birçok dahili yapay zeka projesini sekteye uğrattı.

Financial Times, konuya yakın kaynaklara dayandırdığı haberinde, "En büyük teknoloji şirketleri bile, gelişmiş modeller ve yapay zeka hizmetlerine yönelik patlayan talebi destekleyecek yeterli bilgi işlem gücünü sağlamakta zorlanıyor" ifadelerine yer verdi.

Google Cloud, Mart ayında sona eren ilk çeyrekte 20 milyar dolar gelir elde etti, ancak CEO Sundar Pichai, bilgi işlem gücü kısıtlamalarının daha yüksek büyümeyi engellediğini ve bulut biriminin birikmiş iş yükünün çeyreklik bazda neredeyse iki katına çıkmasına katkıda bulunduğunu söyledi. Meta, bu kısıtlamaların ardından çalışanlarını yapay zeka token'larını (yapay zeka kullanımını ölçen birimler) daha verimli kullanmaya teşvik etti.

Bu hamle, Büyük Teknoloji şirketleri arasındaki yapay zeka rekabetinin tırmanışını işaret ediyor. Google, bulut tabanlı yapay zeka altyapısındaki baskın konumunu bir rakibin erişimini sınırlamak için kullanıyor. Meta için önde gelen bir yapay zeka modeline tam erişimi kaybetmek, ürün yol haritasını yavaşlatabilirken, Google için kapasite sıkışıklığı, yapay zeka silahlanma yarışının muazzam sermaye taleplerini gözler önüne seriyor.

Altyapı Darboğazı

Teknoloji sektöründeki şirketler çiplere, veri merkezlerine ve enerjiye on milyarlarca dolar harcadı, ancak arz hala talebe yetişemiyor. Google'ın Gemini erişimini sınırlandırma kararı — talebinin büyüklüğü nedeniyle Meta'yı diğer müşterilerden daha sert etkiliyor — yapay zeka sektöründe biriken altyapı baskılarına nadir bir pencere açıyor.

Nvidia'nın H100 ve B200 grafik işlem birimleri, yapay zeka eğitimi ve çıkarımı için en çok talep gören çipler olmaya devam ediyor ve büyük siparişler için teslim süreleri ayları buluyor. Şirket başvurularına göre Microsoft, Amazon ve Google, 2026 yılı için veri merkezi sermaye harcamalarında toplam 50 milyar doların üzerinde taahhütte bulundu, ancak üç hiper ölçekleyicide de bulut kapasitesi sınırlı kalmaya devam ediyor.

Yatırımcılar İçin Anlamı

Alphabet için kapasite kısıtlamaları iki ucu keskin bir anlatı sunuyor. Google Cloud'un yapay zeka hizmetlerine olan talep o kadar güçlü ki şirket yeterince hızlı altyapı kuramıyor — bu sorun GOOGL hisseleri için yükseliş senaryosunu destekliyor. Ancak Meta gibi kilit bir müşteriye uygulanan kısıtlama, dünyanın en büyük yapay zeka harcamacılarından birini kendi altyapısını kurmaya veya Microsoft Azure ya da Amazon Web Services gibi rakip bulut sağlayıcılarıyla bağlarını derinleştirmeye itme riski taşıyor.

Meta, Llama ailesi büyük dil modelleri de dahil olmak üzere kendi yapay zeka araştırmalarına yoğun yatırım yapıyor. Gemini'ye tam erişimi kaybetmek, bu dahili çabaları hızlandırabilir, ancak rekabetçi öncü modeller oluşturmak, on binlerce GPU ve aylarca süren eğitim süresi gerektiriyor — yıllık sermaye harcaması 80 milyar doları aşan Meta'nın bile bir gecede devreye sokamayacağı kaynaklar.

Alphabet hisseleri ileriye dönük kazancın yaklaşık 22 katından işlem görürken, Meta yaklaşık 18 katından işlem görüyor. Bu farklılık, piyasanın Google'ın bulut işinin daha fazla büyüme potansiyeline sahip olduğu görüşünü kısmen yansıtıyor, ancak kapasite kısıtlamaları yeni bir değişkeni devreye sokuyor: Google talebi karşılayamazsa, bu büyüme yavaşlayabilir.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.