주요 요점:
미국과 이란 간의 긴장 재점화가 글로벌 시장에 상당한 불확실성을 불어넣으며 유가 하단을 지지하고 주식 시장의 회복력을 시험하고 있습니다.
도널드 트럼프 미국 대통령은 4월 19일 이란이 휴전 협정을 "심각하게 위반했다"고 밝히며, 평화 협정 타결에 대한 자신감을 표명했음에도 불구하고 에너지 및 주식 시장에 새로운 변동성을 가져왔습니다. 이러한 발언은 최근 원유 가격의 소폭 하락으로 고조되었던 시장의 낙관론에 찬물을 끼얹었습니다.
릴리가레 브로킹(Religare Broking)의 리서치 부문 부사장인 아지트 미슈라(Ajit Mishra)는 "세계 및 국내 상황 모두 시장 방향을 안내할 가능성이 높기 때문에 다가오는 한 주가 매우 중요할 것"이라며, "미국-이란 갈등의 지정학적 전개는 원유 가격과 글로벌 위험 심리에 직접적인 영향을 미치기 때문에 핵심 모니터링 대상으로 남을 것"이라고 말했습니다.
영향은 모든 자산군에 걸쳐 나타났으며, 최근 급격한 하락에도 불구하고 브렌트유는 배럴당 90달러 이상에서 거래되었습니다. 주식 시장에서는 일본의 닛케이 225 지수가 주초 변동성을 보이다 회복했고, 인도 시장은 2주 연속 상승세를 이어갔습니다. 금과 은도 안정을 찾기 시작했으며, 불확실성에 대한 헤지 수단으로 하락 시 선택적 매수세가 유입되었습니다.
문제는 글로벌 에너지 공급의 안정성으로, 호르무즈 해협의 혼란은 인플레이션을 높이고 기업의 이익 마진을 잠식할 위협이 됩니다. 이 지역에서 지난번 긴장이 고조되었을 때 VIX 변동성 지수는 단기간에 30% 이상 급등한 바 있습니다.
지정학적 리스크 재점화의 주요 전달 메커니즘은 에너지 시장입니다. 브렌트유가 최근 고점에서 물러났지만, 전 세계 석유 거래량의 20% 이상을 담당하는 호르무즈 해협의 봉쇄는 여전히 결정적인 위협입니다. 브렌트유와 WTI 유가 모두 배럴당 90달러 선 위에서 견조하게 거래되면서 주요 에너지 수입국에 역풍을 일으키고 있습니다.
그 효과는 이미 국가 경제 데이터에서 확인할 수 있습니다. 예를 들어, 일본의 생산자물가지수는 주로 높은 에너지 비용으로 인해 3월에 0.8% 상승하며 2022년 11월 이후 최대 월간 상승폭을 기록했습니다. 인리치 머니(Enrich Money)의 CEO인 폰무디 R(Ponmudi R)은 "유가의 지속적인 안정 또는 추가적인 완화는 주식 시장에 의미 있는 순풍을 제공할 수 있다"며 석유와 광범위한 시장 건전성 사이의 직접적인 연결 고리를 강조했습니다.
지정학적 부담에도 불구하고 주식 시장은 부분적인 강세를 보였습니다. 인도의 벤치마크인 센섹스(Sensex)와 니프티 50(Nifty 50) 지수는 바쁜 4분기 실적 시즌을 앞두고 강력한 국내 매수세에 힘입어 2주 연속 상승 마감했습니다. 이러한 회복력은 부분적으로 강력한 개인 투자자 참여에 기인합니다. 지오짓 인베스트먼트(Geojit Investments Limited)의 최고 투자 전략가인 V K 비자야쿠마르(V K Vijayakumar)는 "뮤추얼 펀드로의 강력한 자금 유입과 SIP 유입의 회복력이 시장을 지지하는 데 도움이 될 것"이라고 말했습니다.
일본에서는 닛케이 225 지수가 뉴스 발표 후 초기 하락을 딛고 56,000선 위로 회복했습니다. 기술적 분석에 따르면 지수는 여전히 강세 추세에 있지만, 불확실성으로 인해 상당한 통합과 변동성이 발생할 가능성이 높습니다. 초기 충격을 흡수하는 지수의 능력은 매수자들이 여전히 자신감을 가지고 있음을 나타내지만, 높은 에너지 가격은 일본 기업들의 이익 마진을 계속 위협하고 있습니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
