Puntos clave:
La Reserva Federal publicará los resultados de sus pruebas de resistencia bancaria de 2026 el 24 de junio, pero los colchones de capital permanecen congelados hasta 2027 en medio de una revisión integral para aumentar la transparencia.
La Reserva Federal publicará los resultados de sus pruebas de resistencia bancaria anuales el 24 de junio a las 4:00 p. m., hora del Este, sometiendo a 32 grandes bancos a un severo escenario de recesión global que supone que la tasa de desempleo se dispara al 10 %.
"La prueba de resistencia de este año sometió a 32 grandes bancos a un severo escenario de recesión global que incluía un estrés elevado en los mercados de bienes raíces comerciales y residenciales, así como en los mercados de deuda corporativa", señaló la Reserva Federal en un comunicado el martes.
Los resultados no afectarán los requisitos de capital de los grandes bancos, indicó la Fed, después de que en febrero votara a favor de congelar los colchones de capital por riesgo hasta 2027 mientras ultima los cambios en sus modelos de cálculo. Entre los cambios propuestos se encuentra un promedio móvil de dos años diseñado para suavizar la volatilidad en los requisitos de colchón de un año a otro.
La congelación preserva los colchones reducidos del año pasado — Bank of America, JPMorgan Chase y Wells Fargo vieron todos sus colchones de capital por riesgo reducidos al mínimo del 2,5 % —, liberando capital para dividendos y recompras de acciones. En la prueba de 2025, la Fed determinó que 22 de los mayores bancos de EE. UU. estaban bien posicionados para resistir una hipotética desaceleración severa, manteniendo niveles de capital sólidos incluso después de sufrir cientos de miles de millones de dólares en pérdidas.
La congelación del capital se extiende hasta 2027
La decisión de la Fed de congelar los colchones se produjo después de una propuesta de octubre de 2025 para reformar el examen anual, con el objetivo de divulgar sus modelos confidenciales y la forma en que construye las desaceleraciones económicas hipotéticas. La congelación actual significa que, incluso si un banco se desempeña mal en la prueba de este año, sus requisitos de capital no aumentarán. La última vez que la Fed congeló los colchones de las pruebas de resistencia fue durante la pandemia de 2020, cuando también suspendió temporalmente las recompras de acciones para preservar el capital.
La Fed está recibiendo comentarios públicos sobre los nuevos modelos de cálculo, y se espera que los cambios entren en vigor después de que se levante la congelación en 2027. Esta revisión representa el cambio más significativo al marco de las pruebas de resistencia desde que la Ley Dodd-Frank estableció los requisitos mínimos de capital tras la crisis financiera de 2007-2009.
Qué evalúa el escenario de 2026
La desaceleración hipotética de este año supone que el desempleo alcanza el 10 %, con un estrés severo en los mercados de bienes raíces comerciales y residenciales y en la deuda corporativa. Los 32 bancos bajo revisión incluyen a los mayores prestamistas de EE. UU., que en conjunto poseen cientos de miles de millones de dólares en capital de nivel 1 ordinario.
En la prueba del año pasado, los seis bancos más grandes registraron rendimientos accionarios superiores al 25 % para 2025, con Citigroup a la cabeza con un 66 %. El sólido desempeño siguió a la reducción de los requisitos de colchón, que permitió a los bancos aumentar los dividendos y ejecutar recompras. Goldman Sachs, Bank of America, Wells Fargo y Morgan Stanley aumentaron sus dividendos en el tercer trimestre de 2025, mientras que Citigroup y JPMorgan Chase hicieron lo propio en trimestres posteriores.
Si bien la congelación de los colchones significa que los resultados de este año no tienen consecuencias inmediatas para el capital, el resultado seguirá informando las percepciones de los inversores sobre la resiliencia de los bancos. Aquellos bancos que muestren tasas de pérdida más altas bajo el escenario hipotético podrían enfrentar un mayor escrutinio por parte de los accionistas, incluso si sus requisitos de capital se mantienen sin cambios.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye un asesoramiento de inversión.
