米イラン交渉決裂で石油供給の20%にリスク、ドルが急騰

米国とイランの和平交渉が決裂し、米国が世界の石油供給の20%を担うエネルギーの要衝を封鎖する計画を立てたことを受け、米ドルは主要通貨に対して急騰しました。

City Indexのシニアマーケットアナリスト、フィオナ・シンコッタ氏は、「これは和平交渉に向けた楽観論が完全に払拭され、安全資産としてのドル買い、原油高、それ以外のすべての売りという展開への逆戻りです」と述べています。

ドルの強さは全面的なもので、ユーロは0.53%下落して1.1663ドルとなり、スイスフランは0.7925まで値を下げました。リスクに敏感な通貨は急落し、豪ドルは1.1%安となり、米株先物は1%以上下落しました。商品市場では、北海ブレント原油先物が1バレル102.31ドル付近まで上昇しました。

この緊張の激化は、すでに原油価格を30%以上押し上げている紛争を長期化させる恐れがあり、世界的なインフレを助長し、欧州中央銀行（ECB）や英連邦銀行などの主要中央銀行に対し、以前は検討されていなかった利上げを検討せざるを得ない状況に追い込んでいます。

ホルムズ海峡の封鎖

交渉の決裂を受け、ドナルド・トランプ大統領は、2月下旬の開戦以来イランが実質的に支配してきたエネルギー市場の要、ホルムズ海峡を米海軍が封鎖し始めると発表しました。この動きは、4月7日に発表された2週間の脆い停戦後の投資家の楽観論を覆すものです。この停戦時には、S&P 500種株価指数が戦争に関連した損失のほぼすべてを回復していました。

シドニーのMSTマーキーのアナリスト、ソール・カボニック氏は、「市場は現在、停戦前の状況にほぼ戻っていますが、今後は米国がホルムズ海峡を通過する最大200万バレルに及ぶイラン関連の石油流出も阻止することになります」と指摘しました。今後の主なリスクは、米国がイランへの攻撃を再開するかどうかであり、そうなれば地域全体のエネルギーインフラが危険にさらされる可能性があります。

高まるインフレ圧力

原油価格の上昇が続く中、投資家は世界的なインフレ期待を再調整しています。紛争の継続は、特に欧州において金融政策の見通しを反転させました。開戦前、主要中央銀行は金利の据え置きまたは引き下げを予想されていましたが、現在、市場はエネルギー起因の価格圧力に対抗するための引き締めサイクルの可能性を織り込んでいます。

ドルはこの混乱の最大の受益者となっており、2月下旬から約10%下落した金よりも好まれる安全資産として機能しています。輸入エネルギーインフレから比較的隔離されている米国経済の特性が、地政学的な嵐からの避難場所を求める投資家にとって、米ドルをデフォルトの選択肢にしています。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。