UBS a relevé sa recommandation sur CSPC Pharmaceutical Group Ltd. (1093.HK) de 'Neutre' à 'Achat', citant le leadership sous-évalué de la société dans la découverte de médicaments assistée par intelligence artificielle (AIDD), tout en maintenant un objectif de cours de 10,9 HKD.
« Le leadership de CSPC PHARMA dans les technologies de pointe telles que l'IA n'a pas été pleinement reflété dans sa valorisation », a déclaré UBS dans un rapport de recherche. La banque a noté qu'au fur et à mesure que les accords de licence sont exécutés, les risques de baisse de son activité traditionnelle ont été largement intégrés dans les cours.
La banque a souligné que CSPC a conclu quatre accords de licence ou de collaboration pour sa plateforme AIDD d'une valeur cumulée de 27,7 milliards de dollars, ce qui en fait le plus grand concédant de licence au monde dans ce domaine. Une collaboration avec AstraZeneca PLC valide la valeur de la plateforme. UBS a précisé que le cours actuel de l'action équivaut à 10,9 fois son ratio cours/bénéfice prévu pour 2027, bien en deçà de la moyenne de 26,7 fois de ses pairs de la biopharma chinoise.
L'action CSPC Pharma a bondi de plus de 6 % à la suite de cette nouvelle. Ce relèvement intervient avant plusieurs catalyseurs attendus, notamment l'annonce des résultats du premier trimestre 2026 le 27 mai et les prochaines lectures de données cliniques pour des actifs clés du pipeline tels que SYS6010 et KN026.
Bien qu'UBS ait abaissé sa prévision de chiffre d'affaires pour l'année en cours de 10 % en raison d'un ajustement de calendrier pour un paiement initial lié à l'accord avec AstraZeneca, elle a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour les deux années suivantes de 12 % et 4 %, respectivement. La banque a révisé ses prévisions de bénéfice par action pour cette année et l'année prochaine à 0,61 RMB et 0,59 RMB.
Le changement de notation suggère qu'UBS voit un potentiel de hausse significatif porté par la plateforme d'IA de la société, ce qui pourrait entraîner une réévaluation du titre plus proche de celle de ses pairs. Les investisseurs surveilleront l'exécution de ses accords de licence et les données cliniques à venir pour confirmer cette thèse.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
