Triệu phú tiền mã hóa tăng 40%, thúc đẩy nhu cầu tín dụng DeFi
Vào năm 2025, dân số triệu phú tiền mã hóa toàn cầu đã tăng 40% lên 241.700 người, tạo ra một thách thức mới cho giới siêu giàu: tiếp cận thanh khoản mà không phải chịu các sự kiện thuế do bán tài sản kỹ thuật số của họ. Để đáp lại, một xu hướng kỹ thuật tài chính phức tạp đang nổi lên, sử dụng các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) để sao chép các khoản vay kiểu Lombard truyền thống. Các công ty như Cometh, một nhà cung cấp dịch vụ DeFi gần đây đã nhận được giấy phép Thị trường tài sản tiền mã hóa (MiCA) tại Pháp, hiện đang cấu trúc các hạn mức tín dụng này cho các văn phòng gia đình và các khách hàng có tài sản ròng cao khác.
Jerome de Tychey, người sáng lập Cometh, giải thích rằng các dịch vụ này giúp những khách hàng có tài sản tiền mã hóa lớn nhưng không quen thuộc với sự phức tạp của DeFi. Thay vì bán Bitcoin hoặc Ether, khách hàng có thể sử dụng các tài sản này làm tài sản thế chấp trên các nền tảng như Aave và Morpho hoặc bằng cách cung cấp thanh khoản trên Uniswap để có được các khoản vay stablecoin, qua đó tài trợ hiệu quả các chi phí sinh hoạt bằng tài sản tiền mã hóa của họ.
Khoản vay DeFi xử lý trong 30 giây vượt xa thời gian chờ 7 ngày của ngân hàng
Ưu điểm chính của việc vay vốn dựa trên DeFi là hiệu quả của nó. Một khoản vay được bảo đảm bằng Bitcoin có thể được xử lý trên chuỗi chỉ trong 30 giây, một sự tương phản rõ rệt với quy trình thường mất một tuần đối với một khoản vay Lombard truyền thống tại một ngân hàng tư nhân. Cho vay DeFi cũng không cần cấp phép, bỏ qua các quy trình kiểm tra tín dụng và xác minh tờ khai thuế rộng rãi được yêu cầu trong tài chính truyền thống, mang lại một lớp ẩn danh bổ sung.
Tuy nhiên, những lợi ích này đi kèm với những rủi ro riêng. Các khoản vay DeFi phải chịu rủi ro đối tác và hợp đồng thông minh, và tài sản thế chấp cơ bản tiếp xúc với sự biến động của thị trường. Một sự sụt giảm giá đột ngột của một tài sản kỹ thuật số như Ether có thể kích hoạt thanh lý tự động vị thế của người vay. Đây là sự đánh đổi giữa tốc độ và khả năng tiếp cận của DeFi và các quy trình đã được thiết lập, dù chậm hơn, của tài chính truyền thống.
Giấy phép MiCA của Cometh mở đường cho chứng khoán mã hóa
Với giấy phép MiCA của Pháp, Cometh đang tiên phong một chiến lược để áp dụng hiệu quả của DeFi vào chính tài chính truyền thống. Công ty đang phát triển các phương pháp để mã hóa các tài sản thông thường như cổ phiếu và trái phiếu bằng cách sử dụng Mã định danh chứng khoán quốc tế (ISINs) của chúng. Điều này sẽ cho phép một nhà đầu tư sử dụng một tài sản như cổ phiếu Tesla, được giữ trong một quỹ chuyên dụng, làm tài sản thế chấp trong một khuôn khổ DeFi.
Cách tiếp cận này đại diện cho sự đảo ngược của luồng mã hóa thông thường, nhằm mục đích mang lại tốc độ và sự linh hoạt của các giao thức phi tập trung cho thế giới chứng khoán đã được thiết lập. De Tychey mô tả đây là một phần quan trọng trong chiến lược hướng tới tương lai của công ty.
Chúng tôi đang xem xét những cách tiếp cận này được thực hiện thông qua các sản phẩm nợ tư nhân chuyên dụng mà bất kỳ ai có tài khoản chứng khoán đều có thể truy cập. Vì vậy, đó là một cách để thực hiện mã hóa nhưng theo hướng ngược lại; đó thực sự là một kiểu "truyền thống hóa" DeFi.
— Jerome de Tychey, Người sáng lập Cometh.
