Core Scientific、AIへの転換資金として33億ドルの債務調達を模索

Core Scientific Inc.は、ビットコインマイニングから人工知能ワークロード向けハイパフォーマンスコンピューティング（HPC）データセンター運営への転換を加速させるため、33億ドルのジャンク債発行による資金調達を計画しています。この提供は、元仮想通貨マイナーとしては過去最大規模の一つであり、既存債務の返済と複数の新施設の建設完了に充てられます。

Core Scientificの最高財務責任者（CFO）であるジム・ナイガード氏は最近の声明で、「ビットコインマイニングからAIホスティングへの転換は、すべて利益率の問題である」と述べました。同氏は、先月転換資金を確保するために1億7,500万ドル相当のビットコインを売却した後、同社が依然として「1,000ビットコイン未満」を保有していることを指摘しました。

同社のプレスリリースによると、提案されているのは2031年満期のシニア担保付ノートです。調達資金は、未払いのタームローンの返済、債務サービス積立勘定への入金、およびジョージア州、テキサス州、ノースカロライナ州、オクラホマ州におけるデータセンタープロジェクトの完了保証に充てられます。ブルームバーグのデータによると、今年これまでにAI関連のインフラ借入人がハイイールド債市場で179億ドルを調達しており、今回の取引もこの活発な動きに加わるものです。

この債務提供は、貴重な電力契約とデータセンターインフラを再利用することでAIブームを収益化しようとするCore Scientificの戦略的な取り組みにおいて重要なステップです。この資金は、AI企業CoreWeaveに12年間の契約で完全にリースされる6つの施設の構築を直接支援します。この契約は、ビットコインマイニングの歴史的なボラティリティとは対照的に、約100億ドルの安定した長期収益を生み出すと期待されています。

ビットコインマイニングからAIホスティングへ

2017年に設立されたCore Scientificは、2022年12月に連邦破産法第11条（チャプター11）の適用を申請する前、北米最大のビットコインマイナーの一つに成長していました。同社は、電力コストの急騰とビットコイン価格の長期的な下落によって窮地に追い込まれました。2024年1月に再建を成功させて脱却し、ティッカーシンボル「CORZ」でナスダックに再上場しました。

同社のレガシービジネスからの脱却は急速です。2024年4月の「半減期」イベントにより、マイニング報酬が1ブロックあたり6.25 BTCから3.125 BTCに削減された後、ビットコインマイニングの経済性は大幅に厳しくなりました。電気料金の上昇と競争の激化により、多くのマイナーが運営の不採算に直面し、代替収益源の模索を余儀なくされました。

セクター全体のシフト

Core Scientificだけではありません。Riot Platforms (RIOT) や Hut 8 (HUT) を含む他の主要な仮想通貨マイナーも、AIホスティングへの多角化のためにインフラへ多額の投資を行っています。これらの企業の最も価値のある資産であるグリッド接続、電力購入契約、および専用施設は、現在、AIハイパースケーラーやCoreWeaveのような専門クラウドプロバイダーからの高い需要にあります。

このビルドアウトの資本集約的な性質は、企業を債務市場のよりリスクの高いコーナーへと押しやっています。Googleが支援するCoreWeave自体も、最近、別のデータセンター企業との共同で67億ドルの調達を行いました。このトレンドは、進行中のAI競争に動力を供給するために必要な基礎インフラを構築するための莫大な資本意欲を浮き彫りにしています。Core Scientificの株価はこのニュースを受けて約6%上昇し、ビットコインの価格が11%下落したにもかかわらず、今年に入って42%近く上昇しています。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。