Cloudflare計劃發行21.75億美元可轉換優先票據

網路安全公司Cloudflare Inc.於週一宣佈，計劃通過2031年到期的可轉換優先票據，以私募方式向合格機構投資者籌集21.75億美元。

根據公司聲明，這些票據將為優先無擔保債務，按半年支付利息，到期日為2031年8月15日，除非提前贖回、回購或轉換。初始購買者將獲得一項選擇權，可在發行後13天內額外購買最多3.25億美元的票據，若全數行使，交易總額將達到25億美元。利率與轉換率將在定價時確定。

Cloudflare預計將與初始購買者及其他金融機構簽訂封頂看漲交易，以抵銷票據轉換可能帶來的潛在攤薄影響。封頂價格最初將代表Cloudflare A類普通股在定價日於紐約證券交易所最後報告售價至少150%的溢價。該票據可轉換為現金、A類普通股股份或兩者的組合，由公司自行選擇。

公司將動用部分淨收益支付封頂看漲交易，其餘款項將用於一般公司用途，包括營運資金、資本支出、償還未償債務，以及潛在的收購和戰略交易。此次發行將依照1933年《證券法》第144A條進行，意味著該票據及轉換時可發行的任何股份均未在美國證券交易委員會（SEC）註冊。

Cloudflare在內容交付與邊緣運算市場與Akamai Technologies及Fastly競爭，並已於上月公佈第二季度業績。公司持續擴大其人工智能（AI）產品組合，包括本月推出的AEO可見度儀表板，可向品牌顯示AI助手是否推薦其產品。期權對手方可能會購買A類普通股或訂立衍生交易以對沖封頂看漲交易，這可能影響股價及票據的交易價格。

此次發行是今年網路安全公司最大規模的可轉換債務融資之一。若包括超額配售選擇權在內全數認購，該交易總額將達25億美元。票據預計將在未來數日內定價，而投資者正在權衡所得款項可能支持的增長投資，公司股價短期內可能面臨攤薄擔憂所帶來的壓力。

本文僅供參考用途，不構成投資建議。