Key Takeaways:
Citigroup Inc., Çin'in iç turizm pazarındaki devam eden güçlenmenin otel işletmecisinin hisselerini yukarı çekebileceği beklentisiyle H World Group-S (01179) hissesini 30 günlük yukarı yönlü katalizör izleme listesine ekledi. Banka, hisse için "Al" derecelendirmesini ve 47 HK$ hedef fiyatını yineledi.
9 Nisan tarihli bir araştırma raporunda Citi, olumlu görünümün "güçlü eğlence seyahati talebi ve gelen turizme" dayandığını ve bunun "RevPAR'daki iyileşme eğiliminin 1 Mayıs tatiline kadar devam etmesini destekleyeceğini" belirtti.
Bankanın tezi, bazı Çin illerinde Nisan sonu ve Mayıs başına kadar uzayan bahar tatilleri de dahil olmak üzere birkaç birleşen faktöre işaret ediyor. Ayrıca Citi analistleri, jeopolitik çatışmaların ve yurt dışı seyahat maliyetlerindeki artışın turizm talebini yurt içine kanalize ettiğini ve bunun H World Group için doğrudan bir fayda sağladığını kaydetti.
Citi'nin hedef fiyatı, bankanın H World'ün 2026 firma değeri/EBITDA oranına ilişkin yaklaşık 14 katlık değerleme tahminine dayanmaktadır. Katalizör izleme listesine alınması, kısa vadeli bir hisse fiyat artışı olasılığının yükseldiğini göstermektedir.
Yinelenen "Al" derecelendirmesi, Çin'in yerel otelcilik sektörüne ilişkin boğa (iyimser) görüşü pekiştiriyor. Yatırımcılar, bir sonraki ana performans göstergesi olarak yaklaşan 1 Mayıs tatili boyunca RevPAR verilerini yakından takip edecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
