CION Investment、第1四半期決算とNAVの未達により5%下落

CION Investment Corp. (NYSE: CION) の株価は、第1四半期の1株当たり純投資収益が0.25ドルとなり、アナリスト予想の0.27ドルを下回ったことを受けて5.3%下落しました。

共同最高経営責任者（CEO）のマーク・ガットー氏は決算電話会議で、「主要な数字の観点から見ると今四半期は最強の四半期ではありませんでしたが、それらの数字の背景にある物語は、見出しが示唆するよりも微妙であることを明確にしたい」と述べました。

予想を下回った要因は、利息費用の増加に加え、取引収入および配当収入の減少でした。同社の1株当たり純資産価値（NAV）は、前四半期の13.76ドルから4.7%低下し、13.11ドルとなりました。経営陣は、NAV低下の80%以上が根本的なクレジット問題ではなく、未実現の市場主導の評価変動によるものであるとしています。

この結果、CIONの純負債対自己資本比率は1.62倍となり、目標である1.30～1.35倍を上回りました。同社は、今後数四半期にわたり投資の返済金を使用してレバーレッジを下げる計画です。

ガットー氏は、収益の不足は一部、負債の借り換えという特定の資本構成の決定によるものであり、それは「株主の長期的な利益」にかなうものだったと述べました。また、同社の潜在的な収益能力は損なわれていないと指摘しました。

信用品質の指標は安定しており、公正価値ベースの非発生債権（ノンアクルーアル）は、第4四半期の1.78%からポートフォリオの1.53%へと改善しました。ポートフォリオの81%は第1順位優先担保付債権で構成されており、ソフトウェアセクターへのエクスポージャーはわずか1.8%と最小限であると同社は述べています。

今四半期中、CIONは約110万株の自社株を平均価格8.71ドルで買い戻しました。

この下落により、株価は3月以来の低水準となりました。第3四半期について、CIONは第2四半期の配当と同額の、1株当たり合計0.30ドルの月次配当を宣言しました。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。