Các điểm chính:
Cổ phiếu của CF Industries Holdings Inc. (CF) đã giảm gần 10%, đóng cửa ở mức 75,50 USD sau khi giá khí đốt tự nhiên tại Mỹ tăng đột ngột, đe dọa làm xói mòn lợi thế cạnh tranh cốt lõi của nhà sản xuất phân bón này.
"Lợi thế biên lợi nhuận của các nhà sản xuất đạm có trụ sở tại Mỹ liên quan trực tiếp đến chi phí khí đốt tự nhiên trong nước," John Doe, nhà phân tích ngành hóa chất tại FactSet cho biết. "Khi lợi thế về chi phí đó bị thu hẹp, thị trường sẽ định giá lại các cổ phiếu này gần như ngay lập tức."
Đợt bán tháo được kích hoạt bởi sự gia tăng hơn 15% của giá khí đốt tương lai, đóng cửa trên mức 3,50 USD mỗi triệu đơn vị nhiệt Anh (MMBtu) lần đầu tiên sau sáu tháng. CF Industries sử dụng khí đốt tự nhiên làm nguyên liệu thô chính để sản xuất amoniac và các loại phân đạm khác. Việc tiếp cận nguồn khí đốt giá rẻ tại Mỹ trong lịch sử đã mang lại lợi thế biên lợi nhuận đáng kể so với các đối thủ cạnh tranh ở châu Âu và châu Á, những đơn vị vốn phải chịu mức giá toàn cầu cao hơn.
Động thái này khiến khả năng sinh lời của công ty trở thành tâm điểm chú ý, vì chi phí đầu vào duy trì ở mức cao có thể ép chặt biên lợi nhuận gộp, vốn đứng ở mức trên 40% trong quý trước. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ báo cáo thu nhập sắp tới của công ty để xem có bất kỳ sự điều chỉnh nào về cấu trúc chi phí và hướng dẫn kỳ vọng hay không. Toàn bộ lĩnh vực hóa chất nông nghiệp đều cảm nhận được áp lực, với cổ phiếu của đối thủ cạnh tranh Nutrien Ltd. (NTR) cũng giảm 4% theo đà thị trường.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
