Capital B, une société européenne de trésorerie Bitcoin, a annoncé une levée de fonds de 15,2 millions d'euros (16,5 millions de dollars) pour acquérir davantage de Bitcoins pour son bilan d'entreprise, renforçant ainsi ses liens avec des figures clés du secteur.
La société a déclaré que cette opération constitue une étape cruciale dans sa « stratégie de Bitcoin Treasury Company, axée sur l'augmentation du nombre de bitcoins par action sur une base pleinement diluée au fil du temps », selon son communiqué de presse du 11 mai. Le produit net de 14,4 millions d'euros est destiné à l'acquisition d'environ 182 BTC supplémentaires.
L'entreprise basée à Puteaux, en France, a émis 23 038 844 actions avec quatre bons de souscription d'actions attachés à chacune (ABSA), au prix de 0,66 € par ABSA. Le placement a été souscrit par des investisseurs institutionnels mondiaux, dont des soutiens stratégiques tels qu'Adam Back, PDG de Blockstream, et le gestionnaire d'actifs français TOBAM. Le prix d'émission représentait une prime de 1,51 % par rapport au cours de clôture de l'action le 8 mai.
Cette transaction pourrait potentiellement porter les avoirs en Bitcoin de Capital B à 3 125 BTC. Cette levée de fonds intervient seulement une semaine après que l'entreprise a obtenu 1,1 million d'euros directement auprès d'Adam Back via une émission de bons le 4 mai, une décision qui avait fait bondir l'action de la société (ALCPB) de plus de 6,5 %.
Structure des bons et financement futur
L'opération est structurée de manière à fournir un financement futur important. Chaque ABSA comprend deux « Bons 2026-03 » avec un prix d'exercice de 0,86 €, un « Bon 2026-04 » à 1,12 €, et un « Bon 2026-05 » à 1,46 €. Si l'ensemble des 92,1 millions de bons émis lors de la transaction sont exercés, cela entraînerait une augmentation de capital supplémentaire de 99,1 millions d'euros pour la société.
À l'issue du placement privé, la participation d'Adam Back s'élèvera à 13,43 % sur une base ordinaire, tandis que celle de TOBAM passera à 4,20 %. Si tous les nouveaux bons sont exercés, les participations de Back et de TOBAM s'ajusteraient respectivement à 12,90 % et 7,34 % sur une base ordinaire.
Une stratégie d'accumulation cohérente
Ce placement privé de 15,2 millions d'euros intensifie considérablement les récents efforts d'accumulation de Capital B. La stratégie de la société consiste à utiliser les marchés de capitaux pour financer sa réserve de Bitcoin à long terme, s'imposant comme l'une des premières sociétés cotées en Europe à adopter ce modèle. Le soutien constant d'investisseurs comme Adam Back et TOBAM témoigne d'une confiance croissante dans l'utilisation du Bitcoin comme principal actif de réserve de trésorerie.
La société a la possibilité de déclencher une période d'exercice accélérée pour les bons si le cours de son action dépasse 130 % du prix d'exercice du bon pendant 20 jours de bourse consécutifs, ce qui pourrait accélérer sa capacité à acquérir plus de Bitcoins.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
