Các điểm chính:
Berkshire Hathaway Inc. của Warren Buffett đã mua 17 tỷ USD trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ trong tuần này, một động thái củng cố lập trường phòng thủ của công ty khi lượng tiền mặt tích trữ lên tới mức kỷ lục 373 tỷ USD.
"Tôi sẽ không thực hiện bất kỳ [khoản đầu tư] nào mà Greg cho là sai lầm," Buffett nói trên CNBC, ám chỉ người kế nhiệm của ông, CEO Greg Abel. "Greg nhận được bảng báo cáo mỗi ngày."
Đợt mua này diễn ra sau một giai đoạn thị trường suy yếu, với chỉ số S&P 500 giảm khoảng 5,75% so với mức cao nhất vào tháng 1. Tuy nhiên, Buffett bác bỏ đợt bán tháo này là “không có gì đáng để phấn khích”, lưu ý rằng Berkshire đã vượt qua ba đợt sụt giảm vượt quá 50% trong nhiệm kỳ của ông. Vị thế tiền mặt khổng lồ của công ty, tăng từ 334,2 tỷ USD một năm trước đó và cao hơn gấp đôi mức của năm 2023, cho thấy nhà đầu tư huyền thoại thấy giá trị ở tiền mặt tốt hơn so với thị trường vốn cổ phần hiện tại.
Động thái của Berkshire có thể báo hiệu một triển vọng thận trọng đối với các tài sản rủi ro. Xu hướng lịch sử của Buffett là tăng dự trữ tiền mặt thường diễn ra trước các đợt suy thoái lớn của thị trường, một mô hình có thể có tác động tiêu cực đến cổ phiếu và các tài sản có tương quan như Bitcoin nếu nó lặp lại.
Mặc dù đã trao lại chức danh CEO cho Greg Abel vào đầu năm, vị tỷ phú 95 tuổi xác nhận ông vẫn tham gia tích cực vào các quyết định đầu tư của công ty. Ông nói với CNBC rằng ông vẫn đến văn phòng hàng ngày và tham khảo ý kiến của Mark Millard, giám đốc tài sản tài chính của Berkshire, để thảo luận về các chuyển động của thị trường và trực tiếp giao dịch. Mặc dù ông đã thực hiện một giao dịch mua mới "nhỏ" gần đây, ông từ chối cung cấp thông tin chi tiết.
Chiến lược của Buffett làm nổi bật sự phân kỳ đáng kể so với tâm lý lạc quan hơn đã đưa thị trường lên mức cao kỷ lục vào tháng 1. Trong khi nhiều nhà đầu tư bị lung lay bởi sự biến động gần đây, thông điệp của Buffett là sự bình tĩnh, dựa trên sáu thập kỷ kinh nghiệm điều hướng các chu kỳ thị trường của ông. Ông lưu ý rằng nếu có một sự sụt giảm đáng kể hơn xảy ra, "chúng tôi sẽ triển khai" vốn của Berkshire.
Lượng tiền mặt ngày càng tăng của Berkshire và việc chuyển hướng sang trái phiếu kho bạc có thể được hiểu là một tín hiệu giảm giá cho thị trường rộng lớn hơn. Lịch sử của công ty cho thấy một mô hình tích lũy tiền mặt trước các đợt điều chỉnh lớn của thị trường chứng khoán, bao gồm cả bong bóng dot-com năm 2000.
Cách tiếp cận phòng ngừa rủi ro này diễn ra khi Bitcoin tiếp tục cho thấy mối tương quan thuận với chứng khoán Mỹ. Tính đến thứ Tư, hệ số tương quan lăn 20 tuần giữa Bitcoin và Nasdaq Composite là 0,47. Nếu vị thế thận trọng của Buffett chứng minh được sự tiên tri và cổ phiếu trải qua một đợt bán tháo sâu hơn, Bitcoin có thể đối mặt với áp lực giảm giá đáng kể. Tâm lý này càng được củng cố bởi việc Berkshire thoái vốn gần đây khỏi công ty fintech thân thiện với tiền điện tử Nu Holdings, từ đó họ ghi nhận khoản lợi nhuận 250 triệu USD.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
