Key Takeaways:
- 뱅크오브아메리카의 수석 전략가는 지정학적 상황과 AI 군비 경쟁에 힘입어 원자재가 향후 10년 동안 최고의 자산이 될 것으로 보고 있습니다.
- 블룸버그 원자재 지수는 2025년 초 이후 35% 상승했으며, 이는 같은 기간 S&P 500 수익률의 두 배가 넘는 수치입니다.
- 하트넷은 칩, 희토류, 석유의 통제권이 AI 경쟁 승리에 결정적이며, 이것이 자원의 장기적 구조적 강세장을 부추기고 있다고 주장합니다.
뒤로
뒤로
BofA, 35% 급등한 원자재 강세장 향후 수년간 지속될 것
뱅크오브아메리카의 수석 투자 전략가는 2025년 초 이후 블룸버그 원자재 지수가 35% 상승함에 따라 원자재가 향후 10년 동안 가장 큰 승자가 될 것이며 강세장이 수년간 지속될 수 있다고 믿고 있습니다.
뱅크오브아메리카 증권의 마이클 하트넷 수석 투자 전략가는 최근 보고서에서 "칩, 희토류, 광물, 석유를 장악하는 자가 AI 경쟁에서 승리할 것"이라고 말했습니다.
이번 전망은 블룸버그 원자재 지수가 2025년 초 이후 이미 35% 급등하여 같은 기간 S&P 500 상승률의 두 배를 넘어서는 가운데 나온 것입니다. 하트넷은 원자재의 구조적 상승이 글로벌 지정학적 지형의 근본적인 변화 때문이라고 분석합니다. 중동의 분쟁과 고조되는 AI 군비 경쟁이 공급망을 재편하고 에너지와 금속 같은 핵심 자원의 가격을 끌어올리고 있다는 것입니다.
이러한 변화는 주식과 채권 같은 금융 자산에서 실물 자산으로의 대규모 자본 순환을 시사합니다. 하트넷은 향후 10년 동안의 핵심 자산 순위에서 원자재를 1위로 꼽았으며, 그 뒤를 이어 미국 대형주보다 나은 성과를 낼 것으로 예상되는 해외 주식과 소형주를 배치했습니다.
AI 경쟁과 지정학이 부추기는 수요
하트넷은 지정학적 경쟁의 핵심이 "원자재에 대한 독점적 수요"로 진화했다고 주장합니다. AI 패권 경쟁은 구리와 에너지를 포함하여 데이터 센터와 인프라 구축에 필수적인 자원에 대한 구조적 수요를 창출하고 있습니다. 동시에 중동 분쟁과 그에 따른 호르무즈 해협 봉쇄와 같은 지정학적 혼란은 전 세계 에너지 공급에 직접적인 타격을 입히고 올해 유가를 급등시켰습니다.
이러한 추세는 제조 및 기술에 필수적인 희토류와 같은 핵심 광물의 공급망을 확보하려는 정부의 움직임으로 강화되고 있습니다. 하트넷에 따르면 이러한 자원 확보 경쟁은 원자재의 장기적인 투자 가치를 더욱 높여줍니다.
주식의 뒷전 밀림
하트넷이 주식에 대해 비관적인 것은 아닙니다. 주식형 펀드에 올해 현재까지 2,750억 달러의 기록적인 순유입이 있었다는 점을 언급하면서도, 그는 주식이 더 이상 자신의 자산 배분 프레임워크에서 최우선 순위가 아니라고 믿고 있습니다. 그의 관점에서 주식은 원자재 뒤인 2위로 밀려났습니다.
이러한 조정은 높은 인플레이션, 장기적인 달러 약세, 격화되는 전 세계 자원 쟁탈전에 대한 시스템적 예측에 근거합니다. 하트넷은 정부 채권이 재정 확장으로 인해 진정한 강세장보다는 '데드캣 바운스(bear market rally)'를 경험할 가능성이 높다고 경고하며, 실질 수익률을 추구하는 투자자들에게 원자재와 같은 인플레이션 방어 자산을 권하고 있습니다.
이 전략가의 주장은 물리적 자원에 대한 통제권이 경제적, 기술적 리더십을 좌우하는 세상에 투자자들이 대비해야 함을 시사합니다. 주목해야 할 주요 촉매제는 지정학적 요충지의 추가 전개 상황과 공식 인플레이션 데이터가 될 것이며, 이는 실물 자산으로의 자본 유입 속도를 결정할 것입니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.