Önemli Çıkarımlar:
Bank of America Securities, gelir ve elektrikli araç sevkiyat tahminlerini düşürmesine rağmen, elektronik üreticisi Xiaomi Corp. (1810.HK) için "Al" notunu yineledi ve potansiyel bir brüt marj artışı öngördü. Banka, hisse senedi için 40 HKD fiyat hedefini korudu.
BofA'nın Xiaomi için 2026 yılı ilk çeyrek gelir tahminini %4 düşürerek 99 milyar RMB'ye çekmesine rağmen yükseliş beklentisi devam ediyor; bu rakam bir önceki çeyreğe göre %15 ve bir önceki yıla göre %11'lik bir düşüşü temsil ediyor. Banka, bu revizyonu elektrikli araç sevkiyatlarındaki yavaşlamaya bağladı.
BofA Securities araştırma raporunda, "Aracı kurum, akıllı telefon ürün karmasındaki ve ortalama satış fiyatındaki potansiyel iyileşmeyle desteklenen 2026 1. çeyrek brüt marjının %21,8 ile beklentileri aşabileceğini öngörüyor" dedi. Canalys verilerine göre 2026'nın ilk çeyreğinde akıllı telefon sevkiyatları yıllık bazda %19 düşerek 34 milyon adede gerilerken, banka daha yüksek ortalama satış fiyatlarının hacim düşüşünü telafi etmesini bekliyor. Şirketin yeni elektrikli araç işi için BofA, SU7 modeli için gelen 70.000 siparişe dikkat çekti ancak yoğun rekabeti gerekçe göstererek 2026 ve 2027 sevkiyat tahminlerini sırasıyla 550.000 ve 660.000 adede indirdi.
Rapor, yatırımcı odağının Xiaomi'nin karlılığı ve çeşitlendirmesi üzerinde olması gerektiğini öne sürüyor. Daha zengin bir akıllı telefon ürün karmasının yönlendirdiği beklenen marj gücü ve SU7 elektrikli aracı için gelen güçlü ilk siparişler, hisseler için olumlu ivmeyi sürdürebilir. Yatırımcılar, büyümeyi desteklemek için 2026'nın ikinci yarısında çıkacak olan YU7 GT ve SUY araç modellerini takip edecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
