BlackRock tăng tỷ trọng cổ phiếu chip cho bùng nổ AI, dự báo tăng trưởng 2%

BlackRock Inc. đang tăng cường đầu tư vào các nhà sản xuất bán dẫn và phần cứng, định vị danh mục đầu tư của mình để nắm bắt chi tiêu vốn khổng lồ do bùng nổ trí tuệ nhân tạo thúc đẩy. Chiến lược gia đầu tư toàn cầu của công ty quản lý tài sản, Wei Li, đã xác nhận quan điểm tăng tỷ trọng vào ngày 24 tháng 4, nhấn mạnh mức định giá thuận lợi của ngành sau một đợt thiết lập lại thị trường.

"Chúng tôi đã và đang bổ sung vào danh mục nắm giữ các cổ phiếu bán dẫn và phần cứng như một phần của chiến lược AI," Li cho biết trong một tuyên bố. Bà lưu ý rằng mặc dù chưa rõ phần nào của chuỗi giá trị AI sẽ chiếm ưu thế, nhưng các nhà cung cấp công nghệ nền tảng là những người chiến thắng sớm rõ ràng, so sánh việc xây dựng cơ sở hạ tầng hiện nay với những ngày đầu của internet.

Sự chuyển dịch chiến lược này được trình bày chi tiết trong báo cáo Định hướng Đầu tư Mùa xuân 2026 của BlackRock, vốn vẫn giữ quan điểm tích cực đối với các tài sản rủi ro bất chấp biến động gia tăng. Công ty chỉ ra thu nhập doanh nghiệp Hoa Kỳ ổn định và các điều chỉnh tăng liên quan đến nhu cầu AI. Trong khi lạm phát tiêu đề đã tăng cao hơn do các cú sốc năng lượng, BlackRock thấy tăng trưởng kinh tế Hoa Kỳ giữ ở mức khoảng 2%, được đệm bởi sự độc lập về năng lượng của quốc gia và đầu tư vốn mạnh mẽ.

Động thái này báo hiệu một niềm tin rằng xu hướng AI là một chủ đề lâu dài, kéo dài nhiều năm, đủ mạnh để điều hướng môi trường vĩ mô phức tạp của lạm phát dai dẳng và rủi ro địa chính trị. Với các công cụ phòng vệ truyền thống như thời lượng trái phiếu và vàng đang chứng tỏ kém tin cậy hơn, BlackRock đang đặt cược rằng việc tiếp xúc cổ phiếu có mục tiêu vào các nhà lãnh đạo cơ sở hạ tầng AI, chẳng hạn như Nvidia (NVDA) và Advanced Micro Devices (AMD), mang lại con đường tăng trưởng mạnh mẽ hơn. Chiến lược của công ty hiện phụ thuộc vào việc liệu chi tiêu do AI thúc đẩy này có thể tiếp tục mở rộng và nâng đỡ thị trường rộng lớn hơn hay không.

Nhu cầu AI Thúc đẩy Sự Phục hồi Toàn Ngành

Sự lạc quan của BlackRock diễn ra khi lĩnh vực bán dẫn đang tận hưởng đà phát triển mới. Intel (INTC) đã báo cáo kết quả quý đầu tiên bùng nổ khiến cổ phiếu của hãng tăng vọt hơn 20%, kéo theo toàn bộ ngành công nghiệp. Tâm lý tích cực này được các nhà phân tích hưởng ứng, với việc B. Riley gần đây đã nâng cấp On Semiconductor (ON) lên mức Mua và gần như gấp đôi mục tiêu giá lên 115 USD, đặt cược rằng đáy chu kỳ cho chip ô tô và công nghiệp đã kết thúc. Điều này cho thấy bùng nổ AI không chỉ là câu chuyện về GPU trung tâm dữ liệu cao cấp, mà đang tạo ra hiệu ứng lan tỏa làm tăng nhu cầu trong toàn bộ hệ sinh thái chip.

Định giá và Đa dạng hóa

Theo Li, định giá của các cổ phiếu công nghệ đã "trở lại mức hợp lý hơn", khiến điểm thâm nhập trở nên hấp dẫn. Quan điểm này được hỗ trợ bởi dữ liệu cho thấy trong khi một số cái tên vốn hóa siêu lớn đang giao dịch ở bội số cao, nhiều công ty bán dẫn có lợi nhuận thì không. Phân tích từ Seeking Alpha nhấn mạnh một số cổ phiếu chip vốn hóa lớn có tỷ số P/E dự phóng thấp, bao gồm Micron Technology (MU) ở mức 8,31 và Qualcomm (QCOM) ở mức 12,09, cho thấy vẫn có thể tìm thấy giá trị. Báo cáo của BlackRock cũng nhấn mạnh rằng các chiến lược đa dạng hóa phải phát triển. Khi mối tương quan giữa cổ phiếu và trái phiếu tăng lên, công ty đang hướng tới các thị trường mới nổi, vốn đóng vai trò then chốt trong chuỗi cung ứng AI, và các chiến lược thay thế thanh khoản để quản lý biến động danh mục đầu tư.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.