5월 15일 비트코인, 이더리움, XRP, 솔라나의 26억 달러 규모 옵션 만기가 시장 전체의 가격 하락과 대규모 청산을 촉발했습니다. 미국 국채 수익률 상승이 비수익 자산에 하방 압력을 가하면서 비트코인이 200일 이동평균선 아래로 떨어졌습니다. CLARITY 법안 진전에 따른 초기 낙관론이 사라지며 시장의 초점은 하락 전망의 거시경제적 압력으로 이동했습니다.
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26억 달러 규모 옵션 만기 후 비트코인 79,000달러 하회
5월 15일 비트코인(BTC)은 이더리움(ETH), XRP, 솔라나(SOL)를 포함한 주요 가상자산의 26억 달러 규모 옵션 만기 이벤트가 시장을 뒤흔들고 광범위한 청산을 촉발함에 따라 2.9% 이상 하락하며 79,000달러 아래로 떨어졌습니다.
한 분석가는 "옵션 만기로 인해 지난 몇 시간 동안 가상자산 시장에서 대규모 청산이 기록되었다"고 언급하며, 이번 이벤트를 매도세의 주요 원인으로 지목했습니다. 파생상품 거래소 데이터에 따르면 만기 시한이 다가옴에 따라 하락 전망 심리가 급격히 증가했습니다.
시장 전체의 침체는 상원 은행 위원회가 주요 가상자산 입법인 CLARITY 법안을 통과시킨 후 이번 주 초에 기록했던 상승분을 모두 반납하게 했습니다. 2년물 및 10년물 국채 수익률이 2025년 중반 이후 최고치를 기록하는 등 미국 국채 수익률의 움직임 또한 큰 압박을 가하며 비트코인이나 금과 같은 비수익 자산 보유의 기회비용을 높였습니다.
가격 하락으로 인해 비트코인은 82,000달러 바로 위에 위치한 주요 기술적 수준인 200일 단순 이동평균선 아래로 밀려났습니다. 이 지표는 종종 장기 추세의 강세와 약세를 가르는 기준으로 간주됩니다. 시장은 이제 현물 가격에 대한 파생상품 시장의 영향력이 점점 더 분명해짐에 따라 새로운 지지선을 구축하려 하고 있습니다.
규제 낙관론을 압도하는 거시경제적 압박
상원 은행 위원회에서 15 대 9의 투표로 통과된 CLARITY 법안의 초당적 지원에 따른 초기 낙관론은 단기에 그쳤습니다. 법안의 진전은 가상자산 업계에 큰 승리였으며 규제 명확성으로 가는 잠재적 길을 제공했지만, 그 영향은 거시경제적 요인에 의해 빠르게 가려졌습니다.
코인데스크(CoinDesk) 보고서에 따르면 예상보다 높게 나타난 4월 미국 CPI 및 PPI 보고서가 인플레이션 공포를 재점화했습니다. 이에 대응하여 시장은 현재 12월까지 연준이 금리를 인상할 확률을 44% 이상으로 반영하고 있으며, 이는 연초의 여러 차례 금리 인하 예상과는 극명하게 대조됩니다. 2년물 국채 수익률이 4.05%까지 상승함에 따라 무위험 달러 표시 수익의 매력이 커졌고, 비트코인과 같은 자산에서 자본이 빠져나가고 있습니다.
위력을 발휘하는 파생상품 시장
26억 달러 규모의 만기 이벤트는 선물 및 옵션 계약을 포함한 가상자산 파생상품 시장의 영향력이 커지고 있음을 보여줍니다. 이러한 상품은 트레이더가 가상자산의 미래 가격을 예측하거나 기존 포지션을 헤지할 수 있게 해줍니다. 대규모 만기 이벤트는 트레이더가 포지션을 청산하거나 롤오버함에 따라 변동성을 높일 수 있으며, 이는 현물 시장으로 이어져 레버리지 포지션의 청산을 유발할 수 있습니다.
미국은 역사적으로 이러한 시장의 상당 부분을 역외로 밀어냈지만, CME 그룹과 같은 플랫폼은 가상자산 파생상품 서비스를 계속 확장하고 있습니다. 가상자산과 전통 금융의 통합이 심화됨에 따라 금리 기대치 변화 및 국채 수익률과 같은 거시경제적 추세는 디지털 자산 가치 평가에서 계속해서 중요한 역할을 할 것입니다. 현재 비트코인은 옵션 주도의 급격한 하락 이후 대체로 횡보하며 79,182달러 근처에서 거래되고 있습니다.
본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
