AI企業のCADV、Milunaとの4億800万ドルのSPAC合併により上場へ

ワルシャワに拠点を置く人工知能企業CADV Ventures S.A.は、特別買収目的会社（SPAC）のMiluna Acquisition Corp.（NASDAQ: MMTX）との合併を通じて上場することに合意しました。この取引による統合後の企業価値は約4億800万ドルとなります。2026年4月27日に発表されたこの取引により、CADV.AIは公開市場への道を開き、成長資金へのアクセスを確保します。

CADV.AIの最高経営責任者（CEO）であるShang Ju Lin氏は、「今回のMilunaとの事業統合案と上場企業への移行は、成長資金の提供を期待させるものであり、私たちが構築してきたビジネスの強力な裏付けとなります」と述べています。MilunaのCEOであるHao Yuan氏は、「人工知能の基礎開発と、その具体的かつ業界固有の実践的な応用との間の架け橋として機能するCADV.AIの戦略的ポジショニングは、真に際立っています」と付け加えました。

この合意では、1株当たり10.00ドルの価格に基づき、CADV.AIのプレマネー時価総額を3億ドルと評価しています。既存のCADV.AI株主は、その持ち株の100%を統合後の法人に継続保有（ロールオーバー）します。この取引には、特定の収益目標の達成を条件として、CADV.AI株主に対して最大500万株の追加株式を付与する潜在的なアーンアウト（業績連動報酬）も含まれています。

合併は、株主および規制当局の承認を経て、2026年後半に完了する予定です。完了後、統合後の会社はKukugan Corp.に社名を変更し、国内の証券取引所に上場する予定です。両社はまた、将来の成長を支援するために、上場株式への私募投資（PIPE）や株式クレジットライン（ELOC）を通じた追加融資も検討しています。

取引構造とバリュエーション

この事業統合は、全株式による取引として構成されています。約4億800万ドルの暫定的なプロフォルマ企業価値は、Milunaの一般株主による償還が行われないことを前提としています。SPACであるMilunaは、2025年10月の新規株式公開（IPO）で6,900万ドルを調達しました。

Shang Ju Lin CEO率いるCADV.AIの既存経営陣は、統合後の会社を引き続き主導します。Kukugan Corp.の新取締役会には、現在のCADV.AI取締役、Milunaのスポンサーからの指名者2名、および独立取締役が含まれる予定です。この取引のアドバイザーには、CADV.AIの独占的財務アドバイザーとしてARC Group Limited、Milunaの法的顧問としてHunter Taubman Fischer & Li LLCが名を連ねています。

戦略的根拠と将来展望

2017年に設立されたCADV.AIは、大規模組織向けにAI支援のテクニカルサポートおよびIT保護サービスを提供しています。同社は、この取引から得られる資金を成長の加速、さらなる製品開発、および戦略的買収の追求に充てる計画です。

Lin氏は、「本取引が成立した場合、そこから得られる見込み収益により、成長を加速させ、製品開発をさらに進め、戦略的な買収を追求できると期待しています」とコメントしました。同社のプラットフォームは、インシデントや運用タスクの分析のためのAI駆動の自動化と、複雑なケースを解決するための専門エンジニアによる監視を組み合わせており、このモデルの拡大を目指しています。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を構成するものではありません。