Önemli Çıkarımlar:
AES Corp. hissedarları, şirketin BlackRock bünyesindeki Global Infrastructure Partners ve EQT Infrastructure VI liderliğindeki bir konsorsiyum tarafından 10,7 milyar dolara satın alınmasını %97,92 oranında onayladı. Kamu hizmeti şirketi bu sonucu Cuma günü duyurdu.
"Bugünkü oylama, bu işlemin hissedar değerini anlamlı şekilde artırırken AES'i bir sonraki büyüme aşamasına hazırladığı yönündeki inancımızı pekiştiriyor," dedi AES yönetim kurulunun bağımsız başkanı Holly Koeppel.
Tamamen nakit olarak gerçekleştirilecek anlaşma, AES'i hisse başına 15,00 dolar değerleyerek, 22,7 milyar dolar orantılı net borcun üstlenilmesi dahil toplamda yaklaşık 33,4 milyar dolar kurumsal değere işaret ediyor. Eş-sigortacılar California Kamu Çalışanları Emeklilik Sistemi (CalPERS) ve Katar Yatırım Otoritesi (QIA) da konsorsiyumda yer alıyor. Oylama, tedavüldeki tüm hisselerin yaklaşık %67,17'sini temsil etti.
Kapanışın 2026 sonu veya 2027 başında gerçekleşmesi beklenen işlem, halen federal, eyalet ve yabancı düzenleyici onaylara tabi. Konsorsiyumun dünyanın en büyük üç kurumsal yatırımcısının — 206 milyar dolar altyapı varlığına sahip BlackRock'ın GIP'i, 597,7 milyar dolar varlığa sahip CalPERS ve QIA — desteğine sahip olması, AES'in 14 ülkeye yayılan düzenlemeye tabi kamu hizmetleri ve temiz enerji platformuna duyulan güçlü güveni ortaya koyuyor.
Onay, bu on yılın ABD enerji sektöründeki en büyük halka arzdan çekilme işlemlerinden biri olacak anlaşmanın riskini azaltmış oldu. Fortune 500 şirketi olan ve düzenlemeye tabi kamu hizmetleri ile yenilenebilir enerji alanlarında faaliyet gösteren AES, özel mülkiyet altında şebeke modernizasyonu ve temiz enerji projelerine yatırım yapmak için daha fazla finansal esnekliğe kavuşacak. Bu değerlendirme, şirketin yönetim kurulu başkanı ve üst yöneticisi (CEO) Andrés Gluski tarafından yapıldı.
Konsorsiyumun yapısı, altyapı uzmanları GIP ve EQT'yi dünyanın en büyük iki kurumsal sermaye havuzuyla bir araya getiriyor. ABD'nin en büyük kamu emeklilik fonu CalPERS ve Katar'ın egemen varlık fonu QIA, lider yatırımcıların yanında anlaşmaya eş-sigortacı olarak katılıyor. İsveçli yatırım şirketi EQT ise toplam 269 milyar avro varlık yönetiyor.
AES hisseleri, anlaşmanın duyurulmasından bu yana hisse başına 15 dolar teklif fiyatına yakın seviyelerde işlem görüyor ve bu durum piyasanın işlemin tamamlanacağına dair yüksek güvenini yansıtıyor. Nihai oylama sonuçları, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) bir Form 8-K ile bildirilecek.
Anlaşmanın yapısı, altyapı yatırımcılarının şebeke yatırım programlarından istikrarlı, enflasyonla bağlantılı nakit akışlarına erişmek için düzenlemeye tabi kamu hizmeti şirketlerini satın aldığı daha geniş bir trendi yansıtıyor. Sektör tahminlerine göre, ABD'deki elektrik kamu hizmeti şirketlerinin veri merkezi talebi ve elektrifikasyonun etkisiyle 2030 yılına kadar şebeke modernizasyonuna 200 milyar doların üzerinde harcama yapması bekleniyor. Özel mülkiyet, AES'e üç aylık kazanç baskısı olmadan bu sermaye harcamasını gerçekleştirme konusunda daha fazla esneklik sağlıyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
