6 cổ phiếu chip công suất tăng vọt khi AI đòi hỏi nhiều năng lượng hơn

Cổ phiếu bán dẫn công suất đang hồi phục mạnh mẽ, trở thành lĩnh vực mới nhất thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư trong bối cảnh AI mở rộng, sau sự bùng nổ của các thành phần bộ nhớ và mạng quang. Cổ phiếu của Navitas Semiconductor (NVTS) đã tăng 49% chỉ trong năm phiên, trong khi đối thủ Vicor (VICR) đã tăng 27% trong cùng khoảng thời gian, khi thị trường tập trung vào thách thức quan trọng là cung cấp năng lượng cho phần cứng AI thế hệ tiếp theo.

Đợt phục hồi lan rộng khắp lĩnh vực này, được thúc đẩy bởi nhu cầu năng lượng ngày càng tăng của các trung tâm dữ liệu AI mà hiện nay tiêu thụ điện năng tương đương quy mô của các thành phố nhỏ. Ban lãnh đạo công ty cho biết: "Navitas 2.0 đặt mục tiêu đạt 3,5 tỷ USD thị trường có thể tiếp cận vào năm 2030", nhấn mạnh một bước chuyển chiến lược sang các ứng dụng công suất cao cho AI, lần đầu tiên trở thành nguồn doanh thu chính của họ.

Trong các phiên giao dịch gần đây, nhiều cổ phiếu chip công suất đã ghi nhận mức tăng đáng kể. Ngoài Navitas và Vicor, Wolfspeed (WOLF) tăng 6,3%, Alpha & Omega Semiconductor (AOSL) tăng 4,7% và Power Integrations (POWI) tăng 3,9%, theo Barron's. Sự chú trọng đã tăng cường vào các công ty sử dụng vật liệu băng thông rộng như gali nitrua (GaN) và silic cacbua (SiC), vốn mang lại hiệu suất cao hơn và khả năng tản nhiệt tốt hơn so với silic truyền thống, một yếu tố quan trọng trong các máy chủ AI mật độ cao.

Lĩnh vực mới nổi này giải quyết một nút thắt cơ bản trong quá trình xây dựng AI: cung cấp lượng điện khổng lồ cho các GPU ngốn điện mà không gây thất thoát năng lượng quá mức hoặc sinh nhiệt lớn. Mặc dù Nvidia (NVDA) thống trị thị trường máy tăng tốc AI, các hệ thống thế hệ tiếp theo của hãng yêu cầu các giải pháp nguồn tiên tiến, tạo ra một thị trường phụ quan trọng cho các nhà cung cấp chuyên dụng.

Navitas Chuyển Hướng Sang AI Công Suất Cao

Navitas Semiconductor đã trở thành một ví dụ điển hình cho xu hướng này, với cổ phiếu tăng hơn 750% trong năm qua. Công ty đang chủ động chuyển hướng khỏi các bộ sạc di động biên lợi nhuận thấp để tập trung vào các ứng dụng trung tâm dữ liệu công suất cao. Doanh thu cả năm 2025 đạt 45,92 triệu USD, giảm 45% so với năm trước do quá trình chuyển đổi này, nhưng công ty đã đưa ra dự báo tăng trưởng liên tiếp trong quý đầu tiên của năm 2026.

Sự hợp tác của công ty với Nvidia là động lực quan trọng thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư. Navitas đã công bố bảng phân phối điện GaNFast DC-DC 800 volt dành riêng cho kiến trúc AI thế hệ tiếp theo của Nvidia, định vị mình là đơn vị hỗ trợ trực tiếp cho các nhà máy AI trong tương lai. Điều này trái ngược với vai trò nền tảng rộng lớn hơn của các nhà sản xuất như Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), đơn vị kiểm soát hơn 90% sản lượng chip tiên tiến cho các công ty bao gồm Nvidia và AMD.

Một Đợt Phục Hồi Quá Nhiệt?

Mặc dù câu chuyện tăng trưởng rất hấp dẫn, đợt phục hồi gần đây đã đẩy định giá lên mức cực đoan. Navitas, với vốn hóa thị trường gần 3 tỷ USD, đang giao dịch ở mức gấp khoảng 62 lần doanh thu mười hai tháng qua. Cổ phiếu này đã chạy quá xa so với giá mục tiêu đồng thuận của Phố Wall là khoảng 7 USD, với hầu hết các nhà phân tích duy trì xếp hạng Giữ, theo 24/7 Wall St.

Mặc dù giả thuyết dài hạn về việc cung cấp năng lượng cho cơ sở hạ tầng AI là rất mạnh mẽ, nhưng giá cổ phiếu dường như đã phản ánh sự lạc quan của nhiều năm tới. Các nhà đầu tư hiện đang theo dõi để xem liệu báo cáo lợi nhuận sắp tới có thể xác nhận câu chuyện tăng trưởng liên tiếp và biện minh cho mức tăng 784% của cổ phiếu trong năm qua hay không. Rủi ro biến động vẫn ở mức cao đối với một công ty vẫn đang ghi nhận lỗ hoạt động trong khi phải cạnh tranh với các đối thủ lớn hơn, đã có vị thế như ON Semiconductor và Wolfspeed.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.