(P1) Cổ phiếu châu Âu đã tăng điểm khi Đức nới lỏng cơ chế phanh nợ và chương trình ReArm Europe trị giá 800 tỷ euro của EU làm thay đổi định hướng tài khóa của châu lục, tạo ra động lực mạnh mẽ cho các công ty hàng không vũ trụ và quốc phòng.
(P2) Sự gia tăng đột biến trong ngân sách quốc phòng, với các quốc gia như Ba Lan và các nước vùng Baltic cam kết chi tiêu cao hơn nhiều so với ngưỡng 2% GDP của NATO, đã khiến các công ty như JPMorgan Chase duy trì xếp hạng tăng tỷ trọng (overweight) đối với lĩnh vực này.
(P3) Sự thay đổi chính sách đã tạo ra các cơ hội đầu tư khác biệt được gói gọn trong ba quỹ hoán đổi danh mục khác nhau: quỹ chuyên biệt Select STOXX Europe Aerospace & Defense ETF (EUAD), quỹ blue-chip SPDR EURO STOXX 50 ETF (FEZ) và quỹ đa dạng hóa rộng rãi iShares Core MSCI Europe ETF (IEUR).
(P4) Chu kỳ tái vũ trang này báo hiệu một động lực dài hạn cho các lĩnh vực công nghiệp và tài chính châu Âu, mang đến cho các nhà đầu tư những cách khác nhau để thể hiện chủ đề này, từ các khoản đặt cược tăng trưởng cao tập trung đến việc tiếp cận đa dạng hóa với chi phí thấp hơn. Việc lựa chọn công cụ phụ thuộc vào niềm tin của nhà đầu tư vào luận điểm cụ thể về quốc phòng so với câu chuyện tái lạm phát rộng hơn của châu Âu.
EUAD: Một Lựa Chọn Chuyên Biệt về Tái Vũ Trang Châu Âu
Select STOXX Europe Aerospace & Defense ETF (NYSEARCA:EUAD) là cách trực tiếp nhất để đầu tư vào chủ đề này, với ít nhất 80% tài sản nằm trong các công ty hàng không vũ trụ và quốc phòng châu Âu. Danh mục bao gồm các nhà thầu chính như BAE Systems, Rheinmetall, Airbus và Saab, những đơn vị trực tiếp nhận các hợp đồng mua sắm mới kéo dài nhiều năm của chính phủ.
Hiệu suất của quỹ phản ánh trọng tâm hẹp của nó. Sau khi ra mắt vào tháng 10 năm 2024, quỹ đã thu hút hơn 500 triệu USD tài sản và tăng khoảng 75% vào giữa năm 2025. Tuy nhiên, sự tập trung này cũng tạo ra biến động; quỹ đã giảm khoảng 4% tính đến thời điểm hiện tại trong năm 2026 do các rủi ro tin tức như khả năng ngừng bắn hoặc trì hoãn ngân sách. Với tỷ suất cổ tức gần 0,4%, EUAD là một công cụ định hướng tăng trưởng cho một luận điểm chính sách cụ thể.
FEZ: Tiếp Cận Cổ Phiếu Blue-Chip Trong Chu Kỳ Capex Rộng Lớn Hơn
SPDR EURO STOXX 50 ETF (NYSEARCA:FEZ) cung cấp một cách tiếp cận rộng hơn, theo dõi 50 công ty lớn nhất trong Eurozone. Với trọng số địa lý nghiêng về Pháp (33%) và Đức (30%), nó cung cấp một cách nhìn thuần túy về các chương trình tài khóa cấp EU.
Sự kết nối với chủ đề quốc phòng thông qua cơ cấu ngành của nó, với ngành công nghiệp chiếm khoảng 19% và tài chính chiếm 22%. Các ngành này ở vị thế được hưởng lợi từ chu kỳ chi tiêu vốn (capex) rộng lớn hơn của châu Âu, với chi tiêu quốc phòng là một trong nhiều động lực. Mặc dù Airbus có trong danh mục, nó chỉ chiếm 2% quỹ. FEZ đã mang lại lợi nhuận khoảng 23% trong năm qua, mang lại một hồ sơ ổn định hơn EUAD vì động lực quốc phòng được trải rộng trên một cơ sở thu nhập rộng hơn.
IEUR: Đa Dạng Hóa Rộng Rãi Với Xu Hướng Quốc Phòng
iShares Core MSCI Europe ETF (NYSEARCA:IEUR) coi việc mở rộng tài khóa của châu Âu là một trong nhiều động lực. Theo dõi chỉ số MSCI Europe Investable Market Index rộng lớn, đây là một trong những cách tiết kiệm chi phí nhất để sở hữu cổ phiếu châu Âu phát triển, với tài sản khoảng 8 tỷ USD.
Khả năng tiếp cận của quỹ bị pha loãng cao trên các lĩnh vực và khu vực địa lý, bao gồm Vương quốc Anh (24%), giúp nó tiếp cận các cổ phiếu quốc phòng hàng đầu như BAE Systems mà FEZ bỏ lỡ. Tuy giờ đây, các khoản nắm giữ hàng đầu của nó bị chi phối bởi những cái tên như ASML, Novartis và HSBC. Quỹ đã tăng khoảng 25% trong năm qua, nhưng tín hiệu quốc phòng bị giảm bớt bởi trọng số lớn trong y tế, hàng tiêu dùng thiết yếu và tài chính. IEUR dành cho các nhà đầu tư coi chi tiêu quốc phòng là một lực lượng hỗ trợ trong số nhiều lực lượng trong sự phục hồi rộng lớn của chứng khoán châu Âu.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
