L'événement en détail

Le Comité des finances du Sénat américain examinera la fiscalité des actifs numériques Le Comité des finances du Sénat américain doit tenir une audience intitulée « Examiner la fiscalité des actifs numériques » le 1er octobre à 10h00 ET. Les principaux témoins comprendront Lawrence Zlatkin, vice-président fiscal de Coinbase Global, Inc., et Jason Somensatto, directeur de la politique chez Coin Center. Cette session vise à clarifier les lois fiscales existantes et à évaluer la nécessité d'une nouvelle législation pour les actifs numériques, en s'appuyant sur les recommandations du Groupe de travail sur les actifs numériques de la Maison Blanche. Les discussions pourraient inclure des propositions pour une exemption de minimis pour les transactions inférieures à 300 $ et des taux d'imposition réduits sur les paiements Bitcoin.

Hyperliquid lance le stablecoin natif USDH Le 24 septembre, Hyperliquid, une bourse décentralisée importante, a officiellement lancé USDH, son stablecoin natif. Émis par Native Markets après un appel d'offres compétitif, l'USDH est adossé à des liquidités et des bons du Trésor américain à court terme. Dans les 24 heures précédant son lancement, plus de 15 millions de dollars d'USDH ont été pré-minted, avec des volumes de transactions initiaux dépassant 2 millions de dollars. La paire USDH/USDC a maintenu son ancrage à 1,001 lors des premières sessions. La décision d'Hyperliquid de lancer l'USDH est une réponse stratégique à sa dépendance substantielle aux stablecoins externes, en particulier l'USDC de Circle, qui représente environ 6 milliards de dollars de ses dépôts, soit 7,5 % de tous les USDC en circulation. Cette initiative vise à internaliser les revenus des réserves et à atténuer les risques associés aux actifs externes et centralisés. Native Markets a obtenu les droits d'émission malgré une offre de 50 % de partage des revenus, contre 95-100 % offerts par les concurrents.

Le token GAIN connaît une baisse de prix significative après sa cotation Le token GAIN, associé à Griffin AI, a connu une chute de prix de plus de 90 % peu après sa cotation sur Binance Alpha et d'autres bourses majeures le 24 septembre. Les données on-chain ont indiqué une émission substantielle de 5 milliards de tokens. Le token a été lancé sur la BNB Chain avec des promesses d'utilité au sein de l'écosystème DeFi agentique de Griffin AI, offrant un accès à des agents premium et des fonctionnalités avancées.

GSR dépose plusieurs ETF axés sur la crypto auprès de la SEC Le teneur de marché GSR a déposé des dossiers auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis le 24 septembre pour cinq nouveaux fonds négociés en bourse (ETF) axés sur la crypto. Notamment, l'ETF Digital Asset Treasury Companies propose d'investir au moins 80 % de ses actifs dans les titres de participation de sociétés publiques détenant d'importants actifs numériques dans leurs trésoreries d'entreprise, telles que Strategy et DeFi Development Corp. D'autres ETF proposés incluent le GSR Crypto StakingMax ETF, le GSR Crypto Core3 ETF (équilibrant l'exposition au Bitcoin, à l'Ethereum et au Solana), et le GSR Ethereum YieldEdge ETF. Ces dépôts font suite à l'approbation récente par la SEC de normes de cotation génériques, ce qui pourrait simplifier le processus d'approbation pour de tels produits.

L'Australie introduit un projet de loi sur la réglementation des actifs numériques Le gouvernement australien a publié un projet de loi sur la réglementation des actifs numériques, visant à étendre les lois du secteur financier aux plateformes de crypto. La législation proposée introduit deux nouveaux produits financiers : la « plateforme d'actifs numériques » et la « plateforme de garde tokenisée », exigeant des fournisseurs de services qu'ils obtiennent une licence de services financiers australienne. Cette initiative vise à placer les bourses de crypto sous la surveillance de l'Australian Securities and Investments Commission (ASIC), en abordant les risques pour les consommateurs mis en évidence par les échecs précédents des entreprises d'actifs numériques. Les pénalités pour les infractions pourraient atteindre 16,5 millions AUD, ou 10 % du chiffre d'affaires annuel, avec des exemptions pour les plateformes plus petites et à faible risque.

DeFi Development Corp. étend son programme de rachat d'actions DeFi Development Corp., une entité cotée en bourse axée sur une stratégie de trésorerie basée sur Solana, a annoncé une extension de son programme de rachat d'actions de 1 million de dollars à 100 millions de dollars. Cette autorisation donne à la direction la flexibilité de racheter des actions ordinaires sur le marché libre en vertu de la règle 10b-18 du Securities Exchange Act de 1934. La société a accumulé du Solana pour sa trésorerie, détenant 2 095 748 SOL évalués à environ 499 millions de dollars au 17 septembre. L'entreprise se positionne comme l'équivalent de Solana de la stratégie Bitcoin de MicroStrategy.

Mira Network dévoile sa tokenomique avant la cotation sur Binance Alpha Mira Network a annoncé sa tokenomique, détaillant une offre totale de 1 milliard de tokens MIRA, dont 6 % alloués à un airdrop initial, en prévision de sa cotation sur Binance Alpha. Le réseau vise à transformer des entreprises du monde réel en actifs tokenisés sur sa Blockchain MIRA-20.

Bitlight Labs fait allusion à un événement de génération de tokens imminent Bitlight Labs a signalé un événement de génération de tokens (TGE) imminent en publiant le symbole de token LIGHT avec la date du 27 septembre sur la plateforme de médias sociaux X. Le projet se concentre sur le développement d'infrastructures liées au protocole RGB.

Implications pour le marché

La confluence des actions réglementaires, des lancements de nouveaux produits et de la volatilité du marché signale un paysage complexe et évolutif pour les actifs numériques. L'audience à venir du Comité des finances du Sénat américain pourrait ouvrir la voie à un cadre fiscal plus clair, susceptible d'influencer l'investissement institutionnel et une adoption plus large en réduisant l'ambiguïté. De même, le projet de législation australien indique une tendance mondiale à l'intégration des plateformes cryptos dans les structures réglementaires financières traditionnelles, visant à améliorer la protection des consommateurs et l'intégrité du marché.

Le lancement du stablecoin USDH de Hyperliquid représente une démarche stratégique d'un acteur majeur de la DeFi pour réduire sa dépendance vis-à-vis des stablecoins centralisés externes. Cette initiative pourrait inciter d'autres protocoles à développer des solutions de stablecoins natives, favorisant une plus grande souveraineté au sein de leurs écosystèmes et potentiellement réacheminant d'importants flux de revenus d'émetteurs établis comme Circle vers les plateformes DeFi elles-mêmes. Le processus d'appel d'offres compétitif remporté par Native Markets, malgré une offre de partage des revenus plus faible, souligne l'importance stratégique de l'alignement de l'écosystème par rapport aux incitations purement financières dans la gouvernance décentralisée.

Le dépôt de plusieurs ETF axés sur la crypto par GSR, en particulier l'ETF Digital Asset Treasury Companies, pourrait ouvrir de nouvelles voies pour les investisseurs traditionnels afin d'obtenir une exposition indirecte aux actifs numériques sans détenir directement des cryptomonnaies. Cette stratégie, calquée sur l'approche de sociétés comme Strategy, pourrait favoriser une adoption accrue des stratégies de trésorerie crypto par les entreprises et élargir la base d'investisseurs. Le processus d'approbation rationalisé pour ces ETF, suite aux récentes modifications des règles de la SEC, indique une accélération potentielle de l'intégration des actifs numériques dans les produits financiers traditionnels.

Inversement, la baisse rapide et significative du prix du token GAIN souligne les risques inhérents et la nature spéculative des tokens nouvellement lancés, en particulier ceux ayant d'importantes émissions initiales. De tels événements peuvent éroder la confiance des investisseurs de détail et attirer l'attention sur la tokenomique et la manipulation potentielle du marché. L'augmentation substantielle du programme de rachat d'actions de DeFi Development Corp., tout en signalant la confiance dans sa stratégie de trésorerie basée sur Solana, représente également une allocation de capital significative qui pourrait être considérée comme un indicateur haussier ou une manœuvre défensive dans un marché volatil.

Contexte plus large

Ces développements reflètent un marché des actifs numériques en maturation, bien que toujours volatil. Les organismes de réglementation du monde entier intensifient leurs efforts pour établir des cadres complets, allant au-delà des mesures réactives initiales. Cette poussée vers des règles plus claires aux États-Unis et en Australie suggère un pivot vers la légitimation des « bons acteurs » et l'atténuation des risques systémiques. L'émergence de stablecoins natifs et de produits ETF diversifiés indique un cycle d'innovation impulsé par l'industrie visant à améliorer l'infrastructure financière et l'accessibilité. Cependant, les cas récurrents de volatilité extrême dans les nouvelles cotations de tokens rappellent les éléments spéculatifs prévalents dans certains segments du marché de la crypto. La comparaison continue des stratégies, telles que l'alignement de DeFi Development Corp. avec le modèle de trésorerie Bitcoin de MicroStrategy, met en évidence la recherche continue de modèles commerciaux durables et évolutifs au sein de l'écosystème Web3. L'impact à long terme dépendra de la navigation réussie des obstacles réglementaires, de la résilience des produits financiers innovants et de la capacité de l'écosystème à gérer les excès spéculatifs.