Edgen Crypto·Nov 21 2025, 05:47
[1] Upbit 24小時交易量跳升29.1%至23.4億美元 (https://coinpost.ai/en/topics/65510 ...)[2] Upbit交易量飆升115%至208.1億美元，由...主導 (https://www.ainvest.com/news/upbit-trading-vo ...)[3] Upbit在...內交易量增加209.5億美元 (https://intellectia.ai/news/crypto/upbit-sees ...)
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Nov 21 2025, 07:10
散戶部署複雜的套利策略以對抗新加密貨幣上市操縱
## 執行摘要 加密貨幣市場的散戶投資者正在採用日益複雜、機構級的策略，以對抗新代幣上市期間感知到的價格操縱。面對高波動性和大型市場參與者的激進策略，越來越多的個人交易者正在採用“多層”對沖技術。這種結合了跨交易所套利和複雜頭寸管理的方法，標誌著零售領域從被動投機到主動風險管理的顯著轉變。 ## “多層”對沖策略的剖析 該策略直接回應了新代幣發行中的“死亡陷阱”，即重大的價格波動可能導致毫無準備的投資者遭受災難性損失。通過疊加多種防禦性金融操作，交易者旨在保護其資本免受極端波動的影響。這種方法的核心包括兩個主要組成部分。 首先，**跨交易所套利**，這是一種利用同一資產在不同交易平台之間暫時價格差異的策略。使用自動化交易機器人和套利掃描器，投資者可以同時在一個交易所低價買入代幣，在另一個交易所高價賣出。這需要高速執行才能在機會消失前抓住它們。 其次，交易者正在進行**同時多頭和空頭頭寸**。通過在同一資產上開設多頭和空頭頭寸，通常在不同平台或使用衍生品產品，投資者可以對沖不利的價格變動。這種策略中和了方向性風險，使交易者可以從資金費率差異中獲利，或者簡單地限制潛在損失，從而保護他們免受新上市通常伴隨的清算瀑布的影響。 ## 市場影響 這些先進策略的廣泛採用對數字資產市場具有重要影響。它可能會削弱大型、資本充足實體傳統上使用的價格操縱策略的有效性，從而在新興代幣市場中實現更有效的價格發現。然而，這種演變並非沒有風險。在多個交易所管理頭寸的複雜性帶來了更高的執行風險，即策略中一個環節的失敗可能導致重大損失。此外，利用去中心化金融（DeFi）的策略暴露於智能合約漏洞和特定於網絡的風險，例如橋接漏洞。 ## 專家評論 市場分析師指出，先進交易工具的民主化為散戶參與者帶來了新的戰略能力水平。使用自動化機器人和統一API進行鏈上數據分析，例如來自 **Covalent** 和 **Bitquery** 的數據，使個人能夠分析市場動態並以機構交易台曾獨有的速度執行複雜交易。雖然套利一直是利用市場低效率的基本策略，但其在更廣泛的散戶群體中的應用表明加密貨幣投資者階層的成熟。這種“極端對沖”趨勢在傳統市場中也被視為對潛在波動性和系統性風險的反應。 ## 更廣闊的背景 這種現象反映了傳統金融領域的發展，其中利率期貨和指數期權等複雜工具的引入擴大了所有投資者類型的對沖機會。加密貨幣中散戶交易日益複雜，這表明市場正在持續演變。雖然構建個人套利機器人或執行多層對沖仍然可以產生可觀的利潤，但成功取決於駕馭一個充滿風險的環境，包括網絡費用、交易滑點和不斷變化的監管環境。這種戰略轉型突出了一種更廣泛的趨勢：隨著技術降低進入門檻，零售和機構交易策略之間的區別正在持續模糊。
Nov 21 2025, 07:04
Plume Network與Securitize合作，在增長預測中擴大RWA生態系統
## 執行摘要 最近的發展圍繞著 **Plume Network** 預示著現實世界資產 (RWA) 代幣化市場的成熟化將得到顯著推動。透過與由傳統金融巨頭 **BlackRock** 和 **Morgan Stanley** 支持的平台 **Securitize** 建立關鍵合作夥伴關係，Plume 正在擴大其網路上機構級金融產品的可用性。此舉恰逢 Plume 領導層的樂觀增長預測，儘管他們承認該行業在吸引大規模機構資本方面仍處於起步階段。 ## 事件詳情 **Securitize** 已與 **Plume Network** 合作，在其旗艦質押協議 **Nest** 上部署一系列機構級資產。此次合作旨在透過向更廣泛的投資者群體提供專業認可和認證的資產，彌合去中心化金融 (DeFi) 與傳統資產類別之間的鴻溝。為了進一步增強生態系統，**Plume** 還與用於 RWA 支持的借貸和穩定幣收益產品的機構平台 **OpenTrade** 進行了整合，以使 **Nest** 上的產品多樣化。 作為對該模型的重大驗證，**Plume** 促成了來自主要資產管理公司 **Apollo** 的全球信貸策略的代幣化。這可以透過 **Nest** 協議上的 nACRDX 存儲代幣訪問，利用 **Centrifuge** 的基礎設施將機構私人信貸機會引入鏈上。 ## RWA 代幣化的金融機制 Plume 生態系統的核心是 **Nest** 協議，這是一個允許使用者將穩定幣質押到金庫中的應用程式。每個金庫都包含一捆代幣化的現實世界資產，例如債券、貸款或私人信貸工具。透過質押，使用者會收到代表其金庫份額的代幣，並賺取由基礎機構級資產產生的收益。這種機制為傳統上流動性不足且僅限於機構投資者的資產類別提供流動性和可訪問性。例如，**Apollo** 信貸策略的整合使平臺上超過 20 萬 RWA 持有者接觸到新的私人信貸機會。 ## 市場影響 Plume Network 的舉措已經對市場產生了可衡量的影響，在短時間內將 RWA 持有者數量從 15 萬增加到超過 33 萬，翻了一倍多。這種快速的使用者採用率強調了對可訪問、產生收益的 RWA 產品的強勁需求。與由 **BlackRock** 和 **Morgan Stanley** 支持的 **Securitize** 合作，標誌著傳統金融對鏈上資產代幣化可行性的信心日益增強。此次合作有望為 DeFi 領域的流動性和投資開闢新途徑，可能為 TradFi 和 DeFi 未來的融合樹立先例。 ## 更廣泛的背景和專家評論 儘管對長期前景持樂觀態度，但 Plume 執行長兼聯合創始人 Chris Yin 對市場現狀提出了細緻入微的看法。他預測，到 2026 年，RWA 市場可能會增長到當前規模的三到五倍，但也指出，市場規模“仍然太小，無法大規模吸引機構投資者的關注和資本”。然而，**Apollo** 等主要金融機構的參與以及 **Securitize** 獲得老牌機構的支持表明，大規模未來增長的基礎正在奠定。監管認可，例如 Plume 備受關注的 SEC 批准，被認為是加速市場代幣化的關鍵催化劑，該市場估計達數萬億美元。
Nov 21 2025, 06:18
黃金作為對沖美國聯準會政策不確定性的選擇獲得青睞
## 執行摘要 市場參與者越來越多地將資金配置到黃金，這不僅是作為傳統的通脹對沖工具，更是為了防範美國聯準會潛在的政策失誤。對關鍵經濟數據完整性和及時性的信心日益缺失，加劇了人們對央行可能基於不完整經濟圖景制定貨幣政策（包括降息決定）的擔憂。這提升了黃金作為主要避險資產的地位。 ## 事件詳情 問題的核心在於美國數據機構面臨的運營挑戰。關鍵報告（如9月份就業數據）的延遲，以及因預算緊張而對經濟數據衡量完整性的普遍擔憂，為**美國聯準會**官員造成了嚴重的信息缺口。這種數據不確定性使央行做出精確有效政策決定的能力複雜化。 這種懷疑反映在市場情緒中。例如，截至11月17日，市場對美國聯準會降息的預期已降至42.9%。這表明人們越來越相信**美國聯準會**可能會更加謹慎行事，或者其未來行動的可預測性降低，從而增加了可能對經濟產生負面影響的政策錯誤風險。 ## 市場影響 這種動態的主要市場後果是明顯轉向黃金。當對央行政策效力的信心減弱時，投資者通常會尋求與該機構行動或負債無關的資產。黃金作為一種具有悠久價值儲存歷史的實物資產，符合這一要求。其價格受制於規避治理和政策風險的避險需求驅動，而不僅僅是通脹預期。 這一趨勢得到了中央銀行和交易所交易基金（ETF）強勁購買活動的支持，它們正在積累黃金，以應對持續的不確定性以及在不利條件下**美國聯準會**被迫降息可能導致的美元走弱。 ## 專家評論 黃金不斷演變的角色已引起市場分析師的關注。**摩根士丹利**金屬與礦業大宗商品策略師Amy Gower觀察到，黃金被視為衡量市場風險的廣泛晴雨表。 > “投資者關注黃金不僅是作為通脹對沖工具，更是作為衡量從央行政策到地緣政治風險等一切的晴雨表。我們認為黃金仍有上漲空間，這得益於美元下跌、強勁的ETF購買、持續的央行購買以及支持這種避險資產需求的背景不確定性。” ## 更廣泛的背景 投資者策略的這種轉變表明，除了短期市場波動之外，還存在更深層次的擔憂。它表明市場開始消化與基礎經濟數據完整性本身相關的風險。只要對指導**美國聯準會**的信息準確性存在疑問，黃金就可能仍然是投資者尋求使其投資組合免受潛在政策錯誤影響的首選資產。這種環境加強了黃金作為旨在減輕系統性風險的多元化策略關鍵組成部分的地位。