Los reembolsos arancelarios propuestos por Trump podrían impulsar el resurgimiento de las altcoins

Resumen Ejecutivo

Según se informa, el expresidente Trump está considerando una política para proporcionar a los estadounidenses hasta 2.000 dólares en reembolsos arancelarios. Esta potencial medida económica ha generado altas expectativas de volatilidad en los mercados de criptomonedas, con analistas que sugieren un potencial de renovado sentimiento alcista para las altcoins. Sin embargo, la incertidumbre persiste con respecto a la escala y la selectividad de cualquier repunte futuro, a diferencia de las expansiones de mercado anteriores impulsadas por el comercio minorista.

El Evento en Detalle

Según se informa, el presidente Trump está explorando una política para distribuir entre 1.000 y 2.000 dólares en reembolsos financiados por aranceles directamente a los ciudadanos estadounidenses. Esta estrategia tiene como objetivo estimular la actividad económica al canalizar los ingresos de los aranceles sobre los bienes importados de vuelta a la economía. La propuesta refleja medidas de estímulo económico anteriores, que históricamente han influido en los patrones de gasto del consumidor y la inversión en activos alternativos.

Implicaciones en el Mercado

Una investigación de mayo de 2023 titulada "Cryptocurrency Investing: Stimulus Checks and Inflation Expectations" indica que relajar las restricciones presupuestarias a través de pagos directos aumenta la inversión en criptomonedas. Este efecto se observó notablemente durante el período 2020-21, donde los cheques de estímulo de Covid de EE. UU. coincidieron con un aumento dramático de las altcoins y una disminución significativa en el dominio del mercado de Bitcoin. Los datos de Coinbase y Binance en ese momento mostraron un pico en las compras de BTC de 1.200 dólares después de los desembolsos, lo que contribuyó al aumento de Bitcoin de aproximadamente 7.000 dólares en abril de 2020 a más de 60.000 dólares en abril de 2021. Las altcoins como Ethereum, Dogecoin y Uniswap también experimentaron un crecimiento sustancial durante este período.

Además de los posibles reembolsos arancelarios, se espera que los recortes anticipados de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal sirvan como un impulso adicional para los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas. La decisión de la Reserva Federal del 17 de septiembre de 2025 de recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos, reduciendo el rango objetivo de los fondos federales a 4,00–4,25%, ya ha desencadenado repuntes a corto plazo. Tras este recorte, Bitcoin subió a 117.000 dólares y Ethereum superó los 4.600 dólares. Las tasas de interés más bajas suelen reducir los costos de endeudamiento, debilitar el dólar estadounidense e impulsar el capital hacia alternativas que buscan rendimiento como las criptomonedas y DeFi. Los inversores institucionales aumentaron sus asignaciones de criptomonedas en un 12% en el tercer trimestre de 2025, lo que refleja patrones vistos en ciclos de flexibilización anteriores.

Sin embargo, los analistas de mercado sugieren que una futura temporada de altcoins puede exhibir una mayor selectividad. Si bien la capitalización total del mercado de altcoins ha aumentado a 1,7 billones de dólares, con un cruce MACD que indica una fase alcista, solo el 75% de las 50 principales altcoins están superando a Bitcoin, en comparación con el 90% en ciclos anteriores. Esto indica una preferencia por proyectos con fundamentos sólidos y avances tecnológicos, como proyectos blockchain integrados con IA, la tokenización de activos del mundo real (RWA) y soluciones de Capa 2.

Comentario de Expertos

Los observadores del mercado señalan que la interacción entre el potencial estímulo fiscal y la política monetaria acomodaticia podría impulsar una mayor asunción de riesgos financieros. El precedente histórico de los cheques de estímulo que impulsan la inversión minorista en criptomonedas proporciona un marco para anticipar un comportamiento similar del mercado. El "miedo a perderse algo" (FOMO) entre los inversores minoristas, a menudo amplificado por las tendencias de las redes sociales, sigue siendo un motor importante para los repuntes de las altcoins, como lo demuestran los datos de Google Trends para "altcoins" que alcanzaron máximos históricos en agosto de 2025.

Contexto General

Si se promulgara la política propuesta de reembolso arancelario, podría restablecer un vínculo directo entre las políticas macroeconómicas y los ciclos del mercado de criptomonedas. Si bien el mercado general de criptomonedas ha madurado, con la adopción institucional convirtiéndose en un motor principal, las entradas minoristas siguen siendo cruciales para los repuntes generalizados. El dominio de Bitcoin, que cayó al 59% desde el 65% en agosto de 2025, a menudo se considera un indicador de la rotación de capital hacia las altcoins. Este entorno sugiere una evolución continua del ecosistema Web3, fomentando potencialmente un sentimiento renovado de los inversores y expandiendo las tendencias de adopción corporativa para los activos digitales, aunque con un enfoque de mercado más exigente en la utilidad e innovación del proyecto subyacente.

fuente:

[1] ¿Se dispararán las altcoins? Trump sopesa un reembolso arancelario personal de 2.000 dólares para los estadounidenses (https://www.coindesk.com/markets/2025/10/03/a ...)[2] El estímulo financiado con aranceles de Trump podría encender los mercados de criptomonedas - Blog de OneSafe (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Inversión en criptomonedas: cheques de estímulo y expectativas de inflación (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Oct 03 2025, 11:39

Se informa que OnePay de Walmart planea servicios de comercio de Bitcoin y Ethereum a través de una asociación con Zerohash

Resumen Ejecutivo OnePay, la entidad fintech asociada a Walmart, estaría preparándose para lanzar servicios de trading y custodia de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) dentro de su aplicación móvil. Esta iniciativa, si se confirma, implicaría una colaboración con Zerohash, una firma de tecnología financiera regulada. La integración potencial tiene como objetivo proporcionar accesibilidad a activos digitales a los aproximadamente 150 millones de consumidores estadounidenses semanales de OnePay, lo que marcaría un paso potencial significativo hacia la adopción generalizada de criptomonedas. Sin embargo, estos informes permanecen sin confirmar por declaraciones oficiales de la compañía, lo que lleva a una reacción moderada del mercado y a un escrutinio sobre las implicaciones regulatorias. El Evento en Detalle Los informes indican que OnePay, una empresa fintech dentro del ecosistema de Walmart, tiene la intención de introducir servicios de trading y custodia de criptomonedas para Bitcoin y Ethereum. La integración propuesta aprovecharía la infraestructura tecnológica de Zerohash, permitiendo a los consumidores comerciar y mantener BTC y ETH directamente a través de la aplicación móvil OnePay. Zerohash LLC está registrada en FinCEN como un Negocio de Servicios Monetarios (MSB) y posee licencias de transmisión de dinero en numerosas jurisdicciones de EE. UU. Este estatus regulatorio requiere el cumplimiento de estatutos financieros como la Ley de Secreto Bancario y la Ley Patriota de EE. UU., lo que garantiza un marco para verificar las identidades de los clientes y reportar las transacciones. Aunque estos planes son ampliamente reportados, ni Walmart ni OnePay han emitido confirmaciones oficiales, lo que resulta en que los interesados del mercado aborden el desarrollo con cautela debido a la falta de anuncios formales y las posibles complejidades regulatorias. Implicaciones para el Mercado La posible entrada de una gran plataforma fintech afiliada al comercio minorista como OnePay en el espacio de las criptomonedas tiene implicaciones sustanciales para el mercado. Si se realiza, la integración podría ampliar significativamente la accesibilidad de Bitcoin y Ethereum para una vasta audiencia minorista, estimulando potencialmente una mayor demanda y volúmenes de transacciones. Este movimiento también intensificaría la competencia para las plataformas de criptomonedas existentes centradas en el comercio minorista. Para el contexto, Bitcoin cotizaba a $120.406,11 con una capitalización de mercado de $2.40 billones y una dominancia de mercado del 58,07 % al 3 de octubre de 2025, lo que refleja un aumento diario del 1,40 % y un volumen de operaciones de 24 horas de $73.98 mil millones. La participación de Zerohash, una entidad regulada con marcos de cumplimiento robustos que incluyen cifrado AES-256, billeteras multifirma y almacenamiento en frío para fondos, subraya un énfasis en la seguridad y el cumplimiento normativo que podría fomentar una mayor confianza institucional y pública en los servicios de cripto ofrecidos por entidades convencionales. Comentario de Expertos Los analistas de la industria enfatizan la naturaleza no verificada de los informes, citando la ausencia de confirmaciones oficiales de Walmart o OnePay. Esta falta de declaración formal contribuye al escepticismo entre las partes interesadas de la industria y los observadores regulatorios. Los expertos destacan que las complejidades regulatorias representan una barrera significativa de entrada para las grandes corporaciones que se aventuran en los mercados de criptomonedas. Si bien el sector minorista ha explorado previamente aplicaciones internas de blockchain, las ofertas directas de criptomonedas a los consumidores, particularmente por una empresa con la escala de Walmart, representan un panorama regulatorio más complejo. El impulso para la adopción generalizada también se refleja en desarrollos de mercado más amplios, como el anuncio de CME Group de ofrecer operaciones 24/7 para futuros y opciones de criptomonedas a partir de principios de 2026, lo que indica un creciente apetito institucional por los derivados de activos digitales. Contexto más Amplio Los planes reportados se alinean con la estrategia de "súper aplicación" más amplia de OnePay, con el objetivo de consolidar varios servicios financieros dentro de una única plataforma móvil. Este movimiento estratégico podría permitir a Walmart aprovechar su extensa base de clientes e infraestructura para penetrar en el floreciente sector de pagos y activos digitales. Algunos observadores del mercado sugieren que dicha integración podría perturbar potencialmente los sistemas de pago financieros tradicionales al ofrecer una alternativa a las redes de tarjetas de crédito, que a menudo conllevan tarifas significativas para los comerciantes. Si bien los informes actuales se centran en Bitcoin y Ethereum, el interés estratégico más amplio de grandes minoristas como Walmart y Amazon en crear sus propios ecosistemas de pago, que potencialmente incluyan stablecoins, ha sido un tema de discusión entre los estrategas financieros que buscan eludir los rieles de pago tradicionales. Sin embargo, el entorno regulatorio para los activos digitales sigue siendo dinámico, y entidades como Zerohash necesitan mantener un cumplimiento extenso, incluidos los registros en FinCEN y la adhesión a leyes como la Ley de Secreto Bancario, para operar dentro de los Estados Unidos y otras jurisdicciones.

Oct 03 2025, 11:26

dYdX presenta un programa de aumento de nueve meses con hasta $20 millones en incentivos DYDX para traders

Resumen Ejecutivo dYdX, una destacada plataforma de trading descentralizada, ha lanzado el Programa de Aumento de nueve meses, asignando hasta $20 millones en tokens DYDX para incentivar la actividad de trading y la participación de los usuarios. Esta iniciativa, que se extenderá hasta diciembre de 2025, tiene como objetivo impulsar el compromiso de la plataforma y solidificar la posición de dYdX en el ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi). Detalles del Evento El Programa de Aumento de dYdX, iniciado en abril de 2025 en colaboración con Chaos Labs, está estructurado como una serie de nueve competencias de trading mensuales. Cada temporada recompensa la participación activa y las operaciones de tomadores en el intercambio dYdX, centrándose principalmente en el trading de futuros perpetuos. Un sistema de clasificación público, gestionado por Chaos Labs, rastrea de forma transparente el rendimiento del usuario y la acumulación de puntos en función de las tarifas de trading y el volumen. Las recompensas se distribuyen mensualmente, con hasta $2.2 millones asignados por temporada. Por ejemplo, la Temporada 1 distribuyó 2.26 millones de tokens DYDX (aproximadamente $1.43 millones) entre 2,806 traders, con pagos que superaron los $100 para 627 participantes y el trader principal recibiendo $184,550. Los pagos de la Temporada 2 totalizaron más de $1.44 millones. La Temporada 7, programada del 1 al 31 de octubre de 2025, incluye incentivos adicionales para los traders de front-end, ofreciendo reembolsos del 100% de las tarifas y una parte de un fondo de premios DYDX adicional de $1 millón. Además, una competencia de trading de $100,000 con Pocket Pro Bot se está llevando a cabo simultáneamente, accesible a través de Telegram, permitiendo a los usuarios competir individualmente o en escuadrones según el volumen de trading y el PnL. Mecánicas Financieras y Estructura de Incentivos El núcleo del Programa de Aumento es una asignación sustancial de hasta $20 millones en tokens DYDX. Este incentivo no está vinculado a ganancias o retorno de inversión, sino a métricas medibles como el volumen de trading del tomador y las tarifas pagadas, lo que hace que el programa sea inclusivo para varios perfiles de traders. La estructura de recompensa se divide ampliamente en dos categorías principales: el 75% de las recompensas se asigna generalmente en función de las tarifas de trading pagadas por los tomadores, mientras que el 25% se reserva exclusivamente para la actividad de front-end, fomentando el compromiso a través de varias interfaces de dYdX, incluyendo web, móvil y Telegram. Para la Temporada 7 (octubre de 2025), los traders de front-end recibirán reembolsos del 100% en las tarifas de trading de perpetuos, complementados con una parte proporcional de un fondo de premios DYDX adicional de $1 millón basado en las tarifas pagadas. El token DYDX en sí es integral para el ecosistema de dYdX, sirviendo funciones en staking, seguridad de la plataforma y gobernanza en la Cadena dYdX. Estrategia Comercial y Posicionamiento en el Mercado El Programa de Aumento de dYdX representa una iniciativa estratégica diseñada para impulsar el compromiso y el crecimiento a largo plazo del intercambio descentralizado dYdX. Al ofrecer incentivos consistentes y basados en el rendimiento durante un período de nueve meses, dYdX tiene como objetivo cultivar una base de usuarios leal y activa, diferenciando su enfoque de los airdrops únicos que pueden atraer a participantes transitorios. Esta estrategia se alinea con el fortalecimiento del posicionamiento de mercado de dYdX como una plataforma líder de perpetuos descentralizada, aprovechando su infraestructura de trading completamente descentralizada, liquidez profunda y ejecución de baja latencia. La inclusión del Pocket Pro Bot, que permite el trading de perpetuos directamente en Telegram, amplía aún más la accesibilidad y se alinea con las tendencias en interfaces de trading de criptomonedas convenientes, aunque dichas plataformas presentan consideraciones de seguridad inherentes. Este modelo de incentivos sostenido busca aumentar el valor total bloqueado, el volumen de trading y el efecto de red general, reflejando las estrategias de crecimiento observadas en otras plataformas cripto exitosas. Implicaciones de Mercado Más Amplias La implementación de un programa de incentivos a gran escala y sostenido como el Programa de Aumento de dYdX conlleva varias implicaciones más amplias para el ecosistema Web3. Podría sentar un precedente sobre cómo los protocolos descentralizados atraen y retienen usuarios, pasando de incentivos esporádicos a competencias estructuradas y a largo plazo. Para el token DYDX, la mayor utilidad y demanda derivadas de las recompensas y funciones de gobernanza del programa podrían influir en su dinámica de mercado. Si bien la plataforma dYdX registró volúmenes de trading significativos, el token DYDX ha experimentado volatilidad reciente, cotizando alrededor de $1.28 con una capitalización de mercado de aproximadamente $773 millones. Ocupa el puesto 83 y ha visto una disminución del 9% durante la semana pasada y una caída del 10% en el gráfico mensual, alcanzando un mínimo histórico de $1.02 aproximadamente 20 días antes del período de informe actual. El éxito de programas como el de Aumento podría contribuir a estabilizar o reevaluar el sentimiento de los inversores hacia el token al demostrar un crecimiento tangible de usuarios y actividad del ecosistema. Este enfoque también subraya la competencia continua dentro del espacio DeFi, donde la innovación en las estrategias de adquisición y retención de usuarios es primordial.

Oct 03 2025, 10:59

Los mercados de criptomonedas se recuperan a medida que las instituciones adoptan los activos digitales; la innovación de las stablecoins se intensifica en medio del escrutinio regulatorio

El evento en detalle El mercado de criptomonedas experimentó un repunte notable, con Bitcoin alcanzando los $121,000, habiendo llegado previamente a un pico de $124,000 a mediados de agosto. El activo registró un aumento del 1.3% en 24 horas. Ethereum demostró un impulso más significativo, subiendo a un máximo de tres semanas de $4,500, lo que representa una ganancia del 2.4% en 24 horas y un avance semanal del 13.5% en comparación con el aumento semanal del 2.5% de Bitcoin. La capitalización total del mercado de criptomonedas aumentó un 1.4%, alcanzando los $4.2 billones. Las altcoins también experimentaron ganancias sustanciales, con Zcash aumentando un 148% y Dash un 64% semana a semana. Las principales instituciones financieras están integrando cada vez más los activos digitales en sus ofertas. Vanguard ha comenzado a ceder a la demanda de los clientes ofreciendo fondos cotizados en bolsa (ETF) de criptomonedas. Concomitantemente, la filial de activos digitales de Société Générale, SG-FORGE, desplegó sus stablecoins de euro y dólar, EUR CoinVertible (EURCV) y USD CoinVertible (USDCV), en protocolos DeFi prominentes basados en Ethereum, Uniswap y Morpho. Esta integración, efectiva el 30 de septiembre de 2025, posiciona stablecoins reguladas por MiCA, totalmente respaldadas por efectivo en cuentas segregadas (Société Générale para EURCV y BNY Mellon para USDCV), directamente dentro del ecosistema DeFi. EURCV, lanzado en abril de 2023, y USDCV, debutado el 10 de junio de 2025, se emiten en las blockchains públicas de Ethereum (ERC20) y Solana, con EURCV también programado para XRP Ledger en 2025. La innovación en el sector de las stablecoins se está acelerando. Stripe lanzó Open Issuance, una plataforma que permite a las empresas crear, acuñar, gestionar y quemar stablecoins personalizadas con un código mínimo. Este servicio, impulsado por Bridge (adquirido por Stripe por $1.1 mil millones en octubre de 2024), integra la gestión de tesorería de socios como BlackRock y Fidelity Investments. Phantom, una billetera cripto basada en Solana, lanzó notablemente CASH, una stablecoin vinculada al USD, como el primer activo emitido a través de Open Issuance. Esto ocurre a medida que el mercado de stablecoins se acerca a los $300 mil millones, con Citi proyectando un tamaño de mercado potencial de $1.9 billones para 2030 en un caso base y hasta $4 billones en un escenario alcista. El Plasma Layer 1 respaldado por Tether también ha ganado una tracción significativa, acumulando $5.69 mil millones en Valor Total Bloqueado (TVL), posicionándolo como la sexta red de stablecoins más grande. La campaña de depósitos de Plasma en junio recaudó $1 mil millones en 30 minutos, y su venta pública fue sobresuscrita en $323 millones. En la infraestructura de finanzas descentralizadas, Lighter, un intercambio descentralizado perpetuo (perp-dex) ZK-rollup, lanzó su red principal pública. Diseñado para perpetuos liquidados en Ethereum, Lighter utiliza un secuenciador centralizado con transiciones de estado verificadas por circuitos de conocimiento cero personalizados, y contratos inteligentes de Ethereum custodian los fondos de los usuarios. Los traders minoristas que usan la interfaz no incurren en tarifas de negociación, mientras que los flujos de API y de negociación de alta frecuencia sí son cargados. La beta privada del proyecto registró aproximadamente 188,000 cuentas únicas y 50,000 actividades diarias. Implicaciones del mercado El mayor compromiso de las instituciones financieras tradicionales significa un cambio crítico hacia la adopción e integración generalizada de los activos digitales. La entrada de Vanguard en los ETF de criptomonedas y el despliegue de stablecoins reguladas por Société Générale en los protocolos DeFi mejoran la liquidez de grado institucional y validan el potencial de la tecnología blockchain en los servicios financieros establecidos. Este movimiento estratégico de Société Générale sienta un precedente para otros actores financieros tradicionales, lo que probablemente fomentará una mayor competencia e innovación en las estrategias de activos digitales. La plataforma Open Issuance de Stripe y el posterior lanzamiento de la stablecoin CASH de Phantom introducen una nueva dinámica en el mercado de stablecoins, que históricamente ha estado dominado por USDT y USDC. Al simplificar la emisión de stablecoins y garantizar la interoperabilidad, Stripe podría alterar los modelos de pago existentes y reducir los costos de transacción para pagos transfronterizos, acelerando potencialmente la adopción de stablecoins para transacciones cotidianas. El crecimiento significativo del TVL de Plasma subraya aún más el ecosistema en expansión de redes centradas en stablecoins. El lanzamiento de Lighter intensifica la competencia dentro del floreciente mercado de perpetuos descentralizados, que registró más de $1 billón en volúmenes de negociación mensuales en septiembre. Su arquitectura híbrida, que combina el rendimiento centralizado con la seguridad descentralizada liquidada en Ethereum a través de ZK-rollups, lo posiciona como un contendiente para plataformas existentes como Hyperliquid y podría establecer nuevos puntos de referencia de eficiencia y equidad. El uso estratégico de un programa de puntos, ampliamente anticipado para preceder a un lanzamiento de token, tiene como objetivo incentivar la actividad del usuario e impulsar la adopción. Contexto más amplio Estos desarrollos reflejan una tendencia más amplia de convergencia entre las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas, lo que indica una maduración del ecosistema de activos digitales. La creciente aceptación y participación activa de grandes instituciones como Vanguard y Société Générale subrayan un cambio fundamental en la percepción, trasladando los activos digitales de inversiones de nicho a elementos fundamentales de la futura infraestructura financiera. La rápida expansión del mercado de stablecoins, proyectado para alcanzar billones, destaca su creciente utilidad más allá del comercio especulativo, particularmente en áreas como pagos y remesas. Simultáneamente, los organismos reguladores están aumentando su escrutinio sobre las estrategias corporativas de activos digitales. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) están investigando a más de 200 empresas que cotizan en bolsa que anunciaron estrategias de tesorería centradas en criptomonedas, siguiendo el modelo popularizado por MicroStrategy. Estas investigaciones examinan los inusuales aumentos del precio de las acciones, a menudo del 20% al 40%, y los altos volúmenes de negociación que preceden a estos anuncios, centrándose en posibles usos de información privilegiada o violaciones de la Regulación de Divulgación Justa (Reg FD). Se espera que las empresas públicas recauden colectivamente más de $100 mil millones en 2025 para estas iniciativas de tesorería de criptomonedas, lo que indica una tendencia significativa, aunque de cerca vigilada, en las finanzas corporativas.