OpenAI 칩 거래로 AMD 주가 30% 급등, AI/HPC 비트코인 채굴주 랠리
주요 요약
OpenAI와 Advanced Micro Devices (AMD) 간의 수십억 달러 규모 칩 계약은 AMD 주식의 상당한 상승을 촉발했으며, 이어서 AI/HPC 중심의 비트코인 채굴 회사들의 시장 성과를 끌어올렸습니다. 이러한 발전은 인공지능 인프라와 암호화폐 채굴 간의 증가하는 융합을 강조하며, 이 두 고성장 영역을 연결하는 기업에 대한 투자자들의 관심이 증가하고 있습니다.
상세 이벤트
OpenAI는 AMD와 수십억 달러 규모의 계약을 체결했으며, 여기에는 AMD의 Instinct GPU를 사용하여 향후 몇 년간 6기가와트의 컴퓨팅 용량을 배포하고, 초기 1기가와트 배포는 2026년 하반기로 예정되어 있습니다. 이 전략적 파트너십은 OpenAI에게 AMD 보통주 최대 1억 6천만 주를 구매할 수 있는 워런트를 부여하며, 이는 칩 제조업체의 10% 소유 지분으로 이어질 수 있습니다. 이 주식의 취득은 특정 배포 및 가격 책정 이정표에 따라 달라집니다.
발표 후 AMD 주가는 개장 전 거래에서 약 30% 급등했습니다. 이는 OpenAI가 이전에 엔비디아와 체결한 1000억 달러 규모의 지분 및 칩 공급 계약에 이은 것으로, 당시 10기가와트의 인프라 수요를 충당했습니다. 이러한 계약들을 합치면 OpenAI는 약 1조 달러의 인프라 투자 약정을 나타내는 23기가와트 인프라 목표에 더 가까워집니다. 시장 반응은 AI/HPC 중심의 비트코인 채굴 회사들에게도 확대되어 Bitfarms Ltd.는 10.71%, HIVE Digital Technologies Ltd.는 12.72%, IREN Ltd.는 3.38% 상승했습니다. Cipher Mining, CleanSpark, TerraWulf를 포함한 다른 채굴업체들도 5%에서 12% 사이의 이득을 기록했습니다.
재무 메커니즘 분석
OpenAI-AMD 거래의 재무 메커니즘은 AMD Instinct GPU를 사용하여 향후 몇 년간 6기가와트의 컴퓨팅 용량을 배포하는 것을 포함하며, 첫 1기가와트는 2026년 하반기까지 배포될 예정입니다. 정확한 가치는 "수십억 달러"로 명시되었지만, 핵심 구성 요소는 OpenAI가 최대 1억 6천만 주의 AMD 주식을 취득할 수 있도록 하는 워런트이며, 이는 잠재적으로 10%의 소유 지분을 나타냅니다. 이 워런트의 잠금 해제 일정은 지정된 배포 및 가격 책정 이정표 달성과 연계되어 있습니다.
동시에 Galaxy Digital Inc.는 텍사스 서부에 위치한 Helios 데이터 센터 캠퍼스를 AI 및 고성능 컴퓨팅 운영을 위해 개조하고 확장하는 데 자금을 지원하기 위해 14억 달러의 프로젝트 금융 시설을 확보했습니다. 36개월 만기의 이 부채 시설은 Helios 1단계 건설과 관련된 모든 자산으로 담보됩니다. Galaxy는 3억 5천만 달러의 자기자본 요건을 제공했으며, 부채 시설은 나머지 건설 비용을 충당합니다. CoreWeave Inc.는 Helios 캠퍼스의 승인된 전력 용량 800MW 전체를 활용하기로 약정했으며, 계약 15년 동안 Galaxy에게 연평균 10억 달러를 초과하는 수익을 예상하고 있습니다. 이 시설은 암호화폐 채굴 인프라를 AI 컴퓨팅 센터로 전환하기 위해 배치되는 상당한 자본을 강조합니다.
IREN과 같은 회사들은 이미 이러한 전환의 재정적 이점을 입증하고 있으며, AI 클라우드 서비스를 비트코인 채굴과 통합하여 2025년 2분기에 전년 대비 226%의 매출 급증을 기록하여 1억 8,730만 달러에 달했습니다. 약 2.7¢/kWh의 저렴한 전력 접근성은 전통적인 클라우드 제공업체에 비해 상당한 비용 우위를 제공하여 자본 효율성 이득을 더욱 증폭시킵니다.
사업 전략 및 시장 포지셔닝
디지털 자산 환경에서 나타나는 핵심 사업 전략은 비트코인 채굴자들이 AI 컴퓨팅에 대한 급증하는 수요를 충족시키기 위해 에너지 집약적인 운영을 재조정하는 것을 포함합니다. 이러한 전환은 원래 암호화폐 채굴에 최적화된 기존 에너지 인프라를 더 높은 마진의 AI 작업 부하에 활용합니다. IREN 및 Cipher Mining과 같은 회사들은 비트코인 생산과 고성능 컴퓨팅(HPC)이라는 이중 목적을 수행하도록 시설을 개조하고 있습니다.
예를 들어, Cipher Mining의 Black Pearl Phase I 시설은 19.2 J/TH 효율로 작동하면서 수력 기반 비트코인 채굴과 HPC 작업 부하 사이를 전환할 수 있는 유연성을 유지합니다. 이러한 적응성은 전력 인프라와 관련된 고정 비용을 확장 가능한 자산으로 전환합니다. 인터넷 거대 기업들도 이러한 추세에 직접 참여하고 있습니다. Google은 30억 달러, 10년 AI 데이터 센터 계약을 통해 Cipher Mining에 5.4%의 지분을 취득했으며, TeraWulf에 14%의 지분을 보유하고 있습니다. CleanSpark 및 Hive Digital을 포함한 여러 채굴 회사들은 GPU 및 AI 컴퓨팅 서비스를 강조하기 위해 브랜드를 변경했으며, 이는 단순히 코인 생성자가 아닌 미래 디지털 경제를 위한 컴퓨팅 인프라 제공업체로의 광범위한 전략적 전환을 반영합니다. 이 전략은 새로운 수익 흐름을 창출하고 기존 자산을 자본 효율적인 방식으로 최적화하는 것을 목표로 합니다.
더 넓은 맥락
비트코인 채굴과 AI 인프라의 융합은 거시 경제적 순풍과 기술 혁신에 힘입어 디지털 자산 환경을 재편하고 있습니다. "자본 효율성 혁명"은 비트코인 채굴자들이 에너지 최적화 전문 지식을 AI 작업 부하에 활용하게 하며, 이는 전통적인 채굴보다 킬로와트시당 훨씬 더 높은 수익을 제공합니다. 이는 상당한 기관 투자를 유치할 것으로 예상되며, 2025년에는 비트코인 ETF 및 채굴에 2,190억 달러가 할당되어 시장 신뢰와 네트워크 보안을 강화할 것입니다.
그러나 이러한 진화하는 환경은 규제적 고려 사항도 수반합니다. 미국 증권거래위원회(SEC) 및 유럽 연합(EU)과 같은 기관은 암호화폐 거래 및 사기에서 AI의 잠재적 오용에 대한 우려를 표명했습니다. 주요 우려는 시장 조작, AI 결정이 불투명한 "블랙 박스" 문제, 그리고 금융 범죄의 새로운 경로를 포함합니다. 규제 당국은 시스템적 위험에 기여하지 않는 투명하고 감사 가능한 AI 시스템의 필요성을 강조하고 있습니다. 또한, 자율적인 "AI 채굴자" – 소프트웨어 봇 – 의 출현은 수익성과 효율성을 높일 수 있지만, 소수의 대형 플레이어가 채굴 작업을 독점한다면 암호화폐의 분산된 특성을 변경할 수 있는 중앙 집중화 및 조정된 AI 봇 공격으로 인한 새로운 보안 위험에 대한 우려도 제기합니다. 이러한 위험에도 불구하고, 채굴 회사들이 AI 고객에게 서비스를 제공하기 위한 전략적 재배치는 지속적인 기관 수요와 구조적 시장 요인을 반영하여 12-18개월 이내에 비트코인 가격 목표가 200,000달러-210,000달러에 기여할 것으로 예상됩니다.
Edgen Crypto·Oct 06 2025, 14:28
