Edgen Crypto·Oct 10 2025, 21:39
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Nov 30 2025, 20:15
Méliuz Adopta Bitcoin como Tesorería, Adquiriendo $4.1M en BTC como Primera Firma Pública Brasileña en Hacerlo
## Resumen Ejecutivo **Méliuz** (CASH3.SA), una empresa brasileña de tecnología financiera, se ha convertido oficialmente en la primera firma que cotiza en bolsa en Brasil en incorporar **Bitcoin** a su estrategia de tesorería. Tras la aprobación del 66% de sus accionistas, la compañía asignó el 10% de sus reservas de efectivo, lo que equivale a una compra de $4.1 millones de 274.52 BTC. Este giro estratégico está diseñado para mitigar los riesgos de devaluación de la moneda y capturar rendimientos potencialmente más altos a largo plazo en comparación con los activos de renta fija tradicionales. ## El Evento en Detalle En una presentación de valores, **Méliuz** confirmó su nueva política de tesorería, que permite mantener hasta el 10% de su efectivo en **Bitcoin**. La compañía se ha alejado de una cartera previamente concentrada en activos financieros tradicionales que seguían la tasa de depósito interbancario CDI de Brasil, influenciada por la tasa de interés de referencia del país del 13.75%. Según un estudio interno que guio la decisión, la dirección de **Méliuz** expresó su preocupación de que los índices de inflación oficiales no reflejan adecuadamente la pérdida real del poder adquisitivo. Por lo tanto, la firma está posicionando a **Bitcoin** como un activo digital escaso para preservar el capital y generar valor para los accionistas con el tiempo. La adquisición de 274.52 BTC por $4.1 millones marca el primer paso tangible en la ejecución de esta nueva estrategia. ## Estrategia de Negocio y Mecánica Financiera La medida de **Méliuz** está explícitamente inspirada en los manuales corporativos de **Bitcoin** de **MicroStrategy** (MSTR) con sede en EE. UU. y **Metaplanet** (3350.T) de Japón. La misión declarada es "acumular **Bitcoin** de manera acumulativa para los accionistas, utilizando su generación de efectivo y las estructuras corporativas y del mercado de capitales para aumentar la exposición al activo con el tiempo." Para gestionar la volatilidad inherente del activo, la compañía ha adoptado un enfoque de custodia conservador. Diego Kolling, Jefe de Estrategia de **Bitcoin** en **Méliuz**, declaró que el 80% de las tenencias de **Bitcoin** de la compañía están aseguradas en almacenamiento en frío. El 20% restante puede usarse para generar rendimiento a través de derivados, con posibles estrategias futuras que incluyen aprovechar la Red Lightning o emitir deuda respaldada por **Bitcoin**. ## Implicaciones del Mercado La adopción por parte de **Méliuz** de una tesorería de **Bitcoin** sienta un precedente significativo en América Latina. Como la primera empresa que cotiza en bolsa en Brasil en dar un paso así, puede alentar a otras corporaciones de la región que enfrentan presiones inflacionarias e inestabilidad monetaria similares a considerar a **Bitcoin** como un activo de reserva de tesorería viable. Los analistas de UBS BB señalaron que la estrategia, aunque nueva para el mercado brasileño, se alinea con una creciente tendencia global de empresas que buscan almacenar valor de forma alternativa. ## Contexto Más Amplio Este evento forma parte de una "Revolución de la Tesorería Corporativa" más grande y acelerada donde **Bitcoin** se ve cada vez más como "capital digital". La tendencia marca una evolución significativa en las finanzas corporativas, obligando a inversores y analistas a evaluar a las empresas a través de la doble lente del rendimiento operativo y la gestión de activos digitales. Este cambio introduce nuevas métricas financieras y requiere una comprensión sofisticada de la gestión de riesgos y la ingeniería financiera, alterando fundamentalmente la forma en que las corporaciones abordan la tesorería y la preservación del capital.
Nov 30 2025, 18:16
Brasil lanzará el sistema de informes 'DeCripto' en julio de 2025, endureciendo la supervisión de criptoactivos
## Resumen Ejecutivo La autoridad fiscal federal de Brasil, la **Receita Federal**, ha anunciado que implementará un nuevo y más robusto sistema de informes de criptoactivos llamado **DeCripto**, a partir de julio de 2025. Esta mejora regulatoria es una respuesta directa al masivo volumen de transacciones de stablecoins, que ahora representan el 90% del volumen mensual de criptomonedas del país, entre 6 y 8 mil millones de dólares. El nuevo marco, que reemplaza la regla existente IN 1.888, alinea a Brasil con el Marco de Informes de Criptoactivos (**CARF**) de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (**OCDE**), señalando un movimiento definitivo hacia una mayor transparencia fiscal y un entorno regulatorio más estricto para los activos digitales. ## El Evento en Detalle La transición al sistema **DeCripto** marca una escalada significativa en la supervisión regulatoria del mercado de criptomonedas de Brasil, que está en rápido crecimiento. Según la **Receita Federal**, el principal impulso para el nuevo sistema es el abrumador predominio de las stablecoins en el mercado, que a menudo se utilizan para fines no especulativos, lo que indica una profunda integración en la vida financiera de los brasileños. La regla de informes actual, IN 1.888, será desmantelada en favor de este marco más completo diseñado para capturar un nivel granular de datos transaccionales de los proveedores de servicios de criptoactivos que operan en el país. ## Mecanismos Financieros de la Nueva Regulación Un componente central de la nueva estrategia de Brasil es su alineación con el **Marco de Informes de Criptoactivos (CARF) de la OCDE**. Este marco exige el intercambio internacional de información sobre transacciones de criptoactivos, lo que permite a las autoridades fiscales acceder a datos sobre cuentas de criptoactivos extranjeras en poder de sus residentes. Este movimiento está diseñado para combatir la evasión fiscal internacional y garantizar el cumplimiento transfronterizo. Endureciendo aún más su control, el gobierno brasileño introducirá cambios fiscales significativos con efecto a partir de 2026: * Se aplicará un **impuesto fijo del 17,5% sobre las ganancias de capital** a todos los beneficios de criptomonedas. * La exención fiscal anterior sobre las ganancias mensuales de hasta **35.000 BRL** se eliminará por completo. Estas medidas crean un régimen fiscal mucho más estricto, eliminando los incentivos anteriores y asegurando que todas las ganancias del comercio de criptoactivos estén sujetas a una tasa impositiva uniforme, independientemente del volumen. ## Implicaciones para el Mercado Se espera que las nuevas regulaciones tengan un impacto multifacético en el mercado de criptoactivos brasileño. Para los proveedores de servicios de criptoactivos, el sistema **DeCripto** y la alineación con **CARF** requerirán inversiones significativas en infraestructura de cumplimiento, lo que podría aumentar los costos operativos. La introducción de un impuesto fijo del 17,5% sobre las ganancias de capital y la eliminación de la exención mensual pueden moderar la actividad de trading especulativo. Sin embargo, este entorno regulatorio más estricto también podría legitimar el mercado, haciéndolo más atractivo para los inversores institucionales que buscan reglas claras de compromiso. Esta represión regulatoria en Brasil contrasta con los recientes desarrollos en los **Estados Unidos**, donde el Departamento del Tesoro recientemente eliminó las reglas propuestas para el informe de corredores de criptoactivos, destacando una divergencia creciente en los enfoques regulatorios globales. ## Contexto Más Amplio y Comentarios de Expertos El crecimiento del mercado de criptoactivos de Brasil está respaldado por sólidos fundamentos, que incluyen una alta alfabetización digital, la adopción generalizada del sistema de pago instantáneo **Pix** y el sentimiento público que favorece los activos digitales como una cobertura contra la inestabilidad financiera. Un estudio de **Mercado Bitcoin** proyectó que la mitad de la población de Brasil podría adoptar las criptomonedas para 2030, con volúmenes de transacciones mensuales que se espera alcancen los 9 mil millones de dólares. El predominio de las stablecoins para casos de uso no especulativos, como se destaca en el informe
Nov 30 2025, 16:02
Bitcoin muestra un cambio de tendencia, se consolida cerca de los 91.000 $ en medio de señales on-chain mixtas
## Resumen ejecutivo **Bitcoin (BTC)** ha ejecutado una reversión significativa de la tendencia técnica, pasando de una marcada tendencia bajista a una tendencia alcista confirmada. Este cambio estructural ha sido seguido por un período de consolidación, con el activo manteniéndose cerca del nivel de precio de **91.000 $**. Si bien la postura técnica parece alcista, el análisis de los datos en cadena y los comentarios de expertos revelan un entorno de mercado complejo. Los indicadores de salud de la red siguen siendo fuertes, pero algunas métricas sugieren una presión bajista subyacente. El mercado ahora está mirando hacia los niveles clave de resistencia y los factores macroeconómicos, particularmente las tendencias de liquidez global, para determinar la sostenibilidad del repunte actual. ## El evento en detalle El desarrollo principal es una clara "Ruptura de Estructura" (BOS) en el gráfico de precios de Bitcoin, que señala la conclusión de la tendencia bajista anterior y el establecimiento de una nueva tendencia alcista. Tras esta confirmación alcista, el precio de Bitcoin se recuperó para reclamar la marca de **91.000 $**. Sin embargo, el impulso alcista se ha estancado desde entonces, lo que ha llevado a una fase de consolidación en torno a este nivel. Esta acción del precio sugiere un grado de agotamiento del mercado a medida que los alcistas y los bajistas buscan el equilibrio después del fuerte cambio de tendencia. La estabilidad actual es una coyuntura crítica, ya que la resolución de esta consolidación probablemente dictará el próximo movimiento direccional importante del mercado. ## Implicaciones para el mercado La tendencia alcista confirmada proporciona un marco técnicamente alcista para el corto plazo. Sin embargo, la sensibilidad del mercado a las condiciones financieras más amplias sigue siendo un factor clave. La investigación del **I/O Fund** destaca la correlación inversa entre **Bitcoin** y el **Índice del Dólar Estadounidense (DXY)**, señalando que los mercados alcistas significativos históricamente coinciden con un dólar en declive. Esto sugiere que las condiciones de liquidez global y las políticas de los bancos centrales continuarán influyendo fuertemente en la trayectoria del precio de Bitcoin. Además, el mercado todavía está procesando el impacto de una reciente cascada de liquidaciones que comenzó en octubre, lo que subraya los riesgos persistentes asociados con el apalancamiento. Si bien la adopción de la red, medida por el aumento constante de direcciones con saldo distinto de cero, apunta a una demanda subyacente saludable, el debilitamiento del volumen y las tendencias del RSI señalan un mayor riesgo. ## Comentarios de expertos Las empresas de análisis de mercado ofrecen una perspectiva cautelosa pero orientada al futuro. Según **Delphi Digital**, un movimiento sostenido hacia una nueva tendencia alcista requeriría que **Bitcoin** superara decisivamente el nivel de resistencia de **103.500 $**. Esta visión añade una capa de precaución al reciente cambio estructural. Los analistas de **The Bitcoin Layer** ofrecen una visión más matizada, señalando que si bien la estructura de precios se ha vuelto alcista, varias métricas en cadena han cambiado a "territorio bajista". Identifican el costo base del tenedor a corto plazo como un nivel de soporte crítico a observar. En un análisis reciente, afirmaron: > "Johan explica cómo la estructura de la tendencia, el impulso del RSI, el comportamiento de las ganancias realizadas y las zonas de valoración encajan, qué confirmaría una reversión y por qué el ciclo de cuatro años puede estar perdiendo relevancia a medida que Bitcoin madura en un activo institucional." Este comentario sugiere que un enfoque multifacético, que combine la acción técnica del precio con un análisis profundo en cadena, es necesario para navegar el mercado actual. ## Contexto más amplio La dinámica actual del mercado ocurre a medida que **Bitcoin** continúa su evolución hacia un activo de grado institucional. Como señalaron los investigadores de mercado, esta maduración está disminuyendo potencialmente la relevancia histórica del "ciclo de cuatro años" que ha definido durante mucho tiempo los movimientos de precios de Bitcoin. La creciente participación de los inversores institucionales introduce diferentes flujos de capital, estrategias de gestión de riesgos y correlaciones con los mercados financieros tradicionales. Este cambio secular implica que los factores macroeconómicos, como la liquidez global y los patrones de sentimiento de los inversores, pueden desempeñar un papel más dominante en la conducción de los ciclos de precios que en épocas anteriores. La fase de consolidación actual, por lo tanto, representa no solo un patrón técnico a corto plazo, sino también una prueba del papel cambiante de Bitcoin dentro del panorama financiero global más amplio.