Đồng sáng lập Hyperliquid cáo buộc Binance báo cáo thấp dữ liệu thanh lý, khơi dậy tranh luận về tính minh bạch

Tóm tắt điều hành

Đồng sáng lập Hyperliquid Jeff Yan đã công khai cáo buộc Binance báo cáo thấp đáng kể dữ liệu thanh lý người dùng, châm ngòi cho cuộc tranh luận mới về sự khác biệt minh bạch giữa các sàn giao dịch tiền điện tử tập trung và phi tập trung, đồng thời đặt ra câu hỏi về tính toàn vẹn của báo cáo thị trường.

Chi tiết sự kiện

Jeff Yan, đồng sáng lập sàn giao dịch phi tập trung Hyperliquid, đã đưa ra những tuyên bố công khai cáo buộc Binance, một sàn giao dịch tập trung nổi bật, báo cáo thấp đáng kể dữ liệu thanh lý người dùng. Theo Yan, sự chênh lệch có thể lên tới 100 lần so với số liệu đã báo cáo. Khẳng định này làm nổi bật sự khác biệt cơ bản trong tính minh bạch hoạt động giữa các nền tảng CEX và DeFi.

Yan nhấn mạnh rằng Hyperliquid, bằng cách hoạt động trên blockchain, duy trì các khoản thanh lý hoàn toàn trên chuỗi, đảm bảo tính minh bạch và khả năng xác minh việc thực hiện tất cả các giao dịch và thanh lý. Điều này trái ngược với nhiều CEX cung cấp dữ liệu thanh lý hạn chế hoặc lấy mẫu, thường thông qua các công cụ tổng hợp của bên thứ ba như CoinGlass. Ước tính cho thấy trong khi tổng số thanh lý thị trường được báo cáo có thể vào khoảng 20 tỷ đô la, thì con số thực tế có thể dao động từ 30 tỷ đến 40 tỷ đô la, nhấn mạnh tiềm năng báo cáo thấp trên toàn ngành.

Bổ sung bối cảnh lịch sử, Changpeng Zhao (CZ), người sáng lập Binance, đã làm rõ mối quan hệ trong quá khứ với Jeff Yan. Yan là một phần của chương trình ươm tạo YZiLabs (trước đây là Binance Labs) vào năm 2018. Tuy nhiên, CZ đã tuyên bố rõ ràng rằng YZiLabs không nắm giữ bất kỳ khoản đầu tư, mã thông báo hoặc cổ phiếu nào trong Hyperliquid, khẳng định rằng dự án trước đó đã thất bại và YZiLabs đã không thu hồi được khoản đầu tư của mình.

Hàm ý thị trường

Các cáo buộc từ Hyperliquid chống lại Binance góp phần tăng cường giám sát các thực tiễn báo cáo của CEX. Tình hình này có nguy cơ làm xói mòn niềm tin vào các nền tảng tập trung, có khả năng đẩy nhanh quá trình người dùng di chuyển sang các nền tảng DeFi cung cấp tính minh bạch trên chuỗi có thể xác minh được. Lợi thế cốt lõi của DEX nằm ở tính mở vốn có của chúng, sử dụng blockchain để thanh toán và hợp đồng thông minh để thực hiện, cung cấp khả năng truy cập và dữ liệu có thể xác minh cho tất cả những người tham gia thị trường. Điều này trái ngược với sự thiếu minh bạch thường liên quan đến các hoạt động của CEX, điều này có thể làm dấy lên mối lo ngại của nhà đầu tư về độ tin cậy.

Cuộc tranh luận cũng nêu bật cơ chế tài chính của các khoản thanh lý. Yan tuyên bố, "Bất kỳ hệ thống nào không thanh lý những người dùng cần thiết đều đang đánh bạc một cách vô trách nhiệm với tiền của người dùng khác. Trên Hyperliquid, mọi lệnh, giao dịch và thanh lý đều có thể xác minh minh bạch trên chuỗi." Ông còn lưu ý rằng quy trình thanh lý của Hyperliquid là không độc hại, được thiết kế để không nhắm mục tiêu vào các vị thế có lợi nhuận, đảm bảo khả năng thanh toán của nền tảng. Giao dịch minh bạch, đặc biệt đối với các vị thế lớn, cũng có thể cải thiện việc thực hiện cho "cá voi" bằng cách cung cấp cho các nhà tạo lập thị trường nhiều cơ hội hơn để cung cấp thanh khoản, như Hyperliquid Labs đã lập luận.

Bình luận của chuyên gia

Cuộc thảo luận xung quanh tính minh bạch thanh lý đã thu hút sự chú ý từ khắp ngành công nghiệp tiền điện tử. Kris Marszalek, CEO của Crypto.com, đã kêu gọi các cơ quan quản lý điều tra các sàn giao dịch có khối lượng thanh lý cao, nói rằng, "Các cơ quan quản lý nên xem xét các sàn giao dịch có nhiều thanh lý nhất trong 24 giờ qua và tiến hành đánh giá kỹ lưỡng về tính công bằng của các thực tiễn." Tâm lý này nhấn mạnh mong muốn rộng lớn hơn của ngành về báo cáo tiêu chuẩn hóa, có thể xác minh được. Tính minh bạch của các nền tảng như Hyperliquid có nghĩa là các sự kiện, ngay cả những sự kiện gây tranh cãi như một giao dịch cá voi một phút chính xác trước các biến động thị trường đáng kể, đều hiển thị công khai và có thể phân tích được, như nhà điều tra tiền điện tử Coffeezilla đã nhấn mạnh liên quan đến một khoản thanh lý ETH-USDT trị giá 203,36 triệu đô la.

Bối cảnh rộng hơn

Sự kiện này nhấn mạnh sự phân kỳ cơ bản giữa các hệ thống tài chính tập trung và phi tập trung trong không gian tiền điện tử. Mặc dù CEX mang lại sự tiện lợi, nhưng chúng tiềm ẩn rủi ro liên quan đến lưu ký, thao túng kiểm toán và dễ bị tấn công bảo mật. Các vấn đề như khả năng có khối lượng giao dịch giả mạo và kiểm toán Proof of Reserves (PoR) không đầy đủ góp phần tạo ra nhận thức về độ tin cậy giảm. DEX, bằng cách phi tập trung hóa quyền kiểm soát tài sản và ghi lại tất cả các giao dịch trên blockchain, nhằm mục đích giảm thiểu những rủi ro này và tăng cường bảo mật cũng như khả năng truy xuất nguồn gốc.

Bối cảnh quy định đang diễn ra, được đặc trưng bởi các vụ dàn xếp nổi tiếng và chi phí tuân thủ ngày càng tăng, càng nhấn mạnh sự cần thiết của tính minh bạch. Khi các khung pháp lý trưởng thành, các nền tảng chủ động áp dụng các thực tiễn có thể xác minh được có khả năng giành được lợi thế cạnh tranh. Sự thay đổi này củng cố ý tưởng rằng tuân thủ và minh bạch đang phát triển từ những cân nhắc tùy chọn thành lợi thế cạnh tranh, hướng dẫn các quyết định của nhà đầu tư tới các nền tảng an toàn hơn và có thể kiểm toán được trong hệ sinh thái Web3 đang mở rộng.