연방준비제도, 핀테크 및 암호화폐 기업을 위한 '결제 계좌' 모색

요약

미국 연방준비제도 이사 크리스토퍼 J. 월러는 핀테크 및 암호화폐 기업을 위한 '결제 계좌' 탐색을 발표했으며, 이는 중앙은행의 결제 시스템에 대한 직접적인 접근을 용이하게 하기 위한 조치입니다. 디지털 자산 시장은 이 개발을 신중한 낙관론으로 받아들이고 있으며, 이는 혁신적인 금융 기관들이 오랫동안 겪어온 은행 접근성 문제를 해결할 가능성이 있습니다.

제안 상세

2025년 10월 21일 연방준비제도 결제 혁신 컨퍼런스에서 크리스토퍼 J. 월러 이사는 '제한적 접근' 또는 '간소화된 마스터 계좌' 개념을 공개했습니다. 이 계좌는 핀테크, 스테이블코인 발행사 및 암호화폐 결제 회사를 포함한 법적으로 자격이 있는 기관에 연방준비제도의 결제 시스템에 대한 직접적인 접근을 제공하기 위한 것입니다. 핵심 목표는 이러한 주체들이 제3자 중개 은행에 의존할 필요 없이 더 직접적이고 효율적이며 안전하게 결제를 보내고 받을 수 있도록 하는 것입니다.

금융 메커니즘 및 접근

제안된 '결제 계좌'는 보다 제한된 특권을 제공함으로써 전통적인 마스터 계좌와 다를 것입니다. 연준의 결제 인프라에 대한 중요한 접근을 허용하면서도, 이 계좌는 연준으로부터 대출을 받거나 준비금에 대한 이자를 얻는 것과 같은 혜택을 명시적으로 제외합니다. 또한, 연방준비제도와 더 넓은 결제 시스템에 대한 다양한 위험을 통제하기 위한 조치들이 설계에 통합되어 있으며, 이는 잔액 한도를 포함할 수 있습니다. 자격은 법적으로 연방준비제도 계좌에 대한 자격이 있으며 현재 기존 제3자 은행을 통해 결제 서비스를 수행하는 기관으로 제한되어, 결제 서비스 혁신을 촉진하면서 확립된 법적 틀을 준수하도록 보장합니다.

사업 전략 및 시장 포지셔닝

수년 동안 Custodia Bank, Kraken, Circle, Anchorage를 포함한 수많은 디지털 자산 기업들은 직접 마스터 계좌 접근을 확보하는 데 상당한 장애물에 부딪혔습니다. 예를 들어, Custodia Bank는 이 문제로 중앙은행을 상대로 소송을 제기했습니다. 이 새로운 프레임워크는 명확한 경로를 제공하며, 디지털 자산을 단순히 경쟁자로 보는 것이 아니라 주류 금융에 통합하려는 미국의 전략적 변화를 시사합니다. 암호화폐 기업을 연준의 핵심 인프라에 직접 연결함으로써 스테이블코인 발행사는 달러 시스템의 확장으로 효과적으로 운영될 수 있으며, 암호화폐를 글로벌 결제 및 재무 생태계에 깊이 있게 포함시킬 수 있습니다. 이전에 마스터 계좌 접근을 신청했던 Ripple 및 Anchorage와 같은 회사들이 상당한 수혜자가 될 것입니다. Ripple은 전통적인 은행과 블록체인 결제 시스템을 연결하는 오랜 목표를 가지고 있으며, 연준 결제 시스템에 직접 접근함으로써 파트너 은행에 대한 의존도를 없애고 거의 즉각적인 결제, 거래 비용 절감 및 기관 및 소매 사용자 모두를 위한 유동성 강화를 이끌어낼 수 있습니다.

광범위한 시장 영향

이 이니셔티브는 광범위한 Web3 생태계 및 기업 채택 추세에 상당한 영향을 미칩니다. 단기적으로는 더 큰 규제 명확성과 전통적인 은행 인프라에 대한 접근을 제공함으로써 암호화폐 및 핀테크 산업 내에서 낙관론을 증가시킬 것으로 예상됩니다. 장기적으로는 중앙은행의 결제 시스템에 대한 직접적인 접근을 제공함으로써 암호화폐 비즈니스의 주류 채택 및 안정성을 향상시키고, 이에 따라 중개 은행과 관련된 위험을 완화할 수 있습니다. 이러한 통합은 또한 전통 금융 내에서 토큰화 및 블록체인 혁신을 가속화하여 더욱 강력하고 상호 연결된 금융 생태계를 조성할 잠재력을 가지고 있습니다. 연방준비제도는 블록체인 기술, 토큰화, 스마트 계약 및 인공 지능을 자체 결제 시스템에 잠재적으로 통합하기 위해 적극적으로 연구하고 있으며, 이는 금융 인프라에 대한 미래 지향적인 접근 방식을 나타냅니다. 또한, 중앙은행은 은행들이 암호화폐 및 스테이블코인 활동에 참여하는 것을 만류했던 이전 지침을 철회하고 '평판 위험'을 심사 프로그램에서 제거했는데, 이는 암호화폐 산업이 전통 금융 시스템에 통합되는 긍정적인 발전으로 간주됩니다. Chainlink, Circle, Coinbase, BlackRock, Google Cloud와 같은 주요 플레이어들이 결제 혁신 컨퍼런스에 참여한 것은 전통 금융과 디지털 자산의 융합 궤적을 강조합니다.

전문가 의견

Custodia Bank의 CEO인 Caitlin Long은 월러 이사의 제안을 칭찬하며 "월러 이사님께 감사드립니다. 연준이 결제 전용 은행의 연준 마스터 계좌 접근을 차단하는 데 끔찍한 실수를 저질렀다는 것을 깨닫고, @custodiabank를 막기 위해 연준이 제정했던 접근 규칙을 다시 열어주셔서 감사합니다."라고 말했습니다. 그녀는 또한 "연준은 법원에 그러한 회사들이 본질적으로 안전하지 않고 건전하지 않기 때문에 금융 안정성을 위험에 빠뜨릴 것이라고 말했습니다. 그것이 사실이 아니라는 것을 인정해 주셔서 감사합니다 – 그것은 결코 사실이 아니었습니다!"라고 덧붙였습니다. 이 관점은 벤처 자본가 Nic Carter를 포함한 일부 비평가들이 "Operation Chokepoint 2.0"이라고 불렀던 수년간의 비판(특히 2023년 암호화폐 친화 은행들의 붕괴 이후, 정부가 암호화폐 기업과의 관계를 단절하도록 은행에 압력을 가하려는 시도로 인식되었던 것) 이후 업계의 안도감을 강조합니다.