Edgen Crypto·Oct 10 2025, 11:19洲际交易所 (ICE) 向 Polymarket 投资20亿美元，使其估值达到90亿美元，同时比特币和黄金创下历史新高，BNB飙升，这表明市场情绪复杂，受到贬值担忧和机构采用的推动。
加密货币市场经历了显著的活动，其特点是比特币和黄金创历史新高，BNB市值大幅飙升，以及洲际交易所（ICE）向预测市场Polymarket进行了20亿美元的显著投资。这些发展反映了一个受宏观经济担忧（围绕货币贬值）、对机构级加密产品的日益增长的需求以及Web3生态系统内持续技术创新影响的市场。
比特币 (BTC) 创下126,000美元的历史新高，而黄金突破每盎司4,000美元，今年涨幅超过50%。这种同时上涨引发了关于全球货币贬值与人工智能对市场动态影响的讨论。美元正走向1973年以来最差的年度表现，这表明资产正在重新定价，以应对更高的通胀和政府通过货币贬值持续的财政运作。Coin Bureau创始人Nic Puckrin表示，黄金在大幅上涨后可能“过热”，导致投资者寻求比特币等替代品，以对冲法定货币通胀和地缘政治不确定性。
BNB作为BNB链的原生代币，飙升至1,330美元，实现了50%的月度涨幅，并将其市值推高至1,840亿美元。这使得BNB成为按市值计算的第三大加密资产。这一增长归因于链上活动的增加，包括5,800万月活跃用户，1,200万至1,700万日交易量，以及其生态系统内171亿美元的总锁定价值（TVL）。此次飙升尤其受到模因币交易和由PancakeSwap和Four.meme等平台促成的去中心化金融（DeFi）流动性的推动，其中PancakeSwap单独记录了25亿美元的TVL和2025年第三季度7,720亿美元的交易量。
洲际交易所 (ICE)，即纽约证券交易所 (NYSE) 的母公司，向基于区块链的预测市场Polymarket投资了20亿美元。这项投资使Polymarket的投后估值达到90亿美元。这笔交易标志着一家主要的传统金融实体向加密货币领域迈出的战略性一步。Polymarket此前曾以1.12亿美元收购了获得CFTC许可的衍生品交易所QCEX，以在面临先前的监管审查后重新进入美国市场。Polymarket还通过支持原生比特币存款扩展了其入口选项，进一步将加密资产整合到其平台中。
市场对多个Solana交易所交易基金（ETF）即将做出的决定抱有很高预期，预计获批几率很高。由REX-Osprey于7月推出的首个SEC批准的内置质押奖励的Solana现货ETF，已累计超过4亿美元。继Grayscale为其以太坊ETF增加质押功能后，Bitwise和21Shares也为其各自的Solana和以太坊ETF产品引入了质押功能和具有竞争力的费用结构。Bitwise的SOL质押ETF收取0.20%的统一管理费，对前10亿美元资产免除三个月，而21Shares则为其以太坊ETF免除了12个月的0.21%赞助费。
高性能EVM Layer 1区块链Monad宣布其空投申领门户将于10月14日开放。MON-USD永续合约已在交易，预计完全稀释估值（FDV）为130亿美元。Monad的测试网已处理超过24.4亿笔交易，展示了每秒10,000笔交易（TPS）的能力。与此同时，Lighter，一个在以太坊上的Layer 2永续去中心化交易所（DEX），已迅速崛起，成为TVL第六大的Layer 2和最大的应用链。其总锁定价值（LLP）增长了1.5亿美元，超过4亿美元，部分原因是提供了56%的更高收益率，而Hyperliquid的收益率为7%。
Coinbase将其去中心化交易所（DEX）交易直接整合到其面向美国用户的主应用程序中，提供对数百万链上资产的访问，零网络费用并实现完全自我托管。此次扩张利用了Coinbase的Layer 2网络Base，允许用户使用Coinbase余额或USDC即时交易。此外，以太坊基金会（EF）推出了Kohaku，一个参考实现的隐私钱包。这项倡议旨在推动以太坊生态系统内的端到端私密交易和收据，建立在超过50个专注于隐私工具的开源研发项目之上。
观察到的市场动态表明了几个关键影响。日益增长的机构参与，以ICE对Polymarket的投资以及支持质押的Solana和以太坊ETF的普及为例，表明加密市场正在走向成熟，并有可能获得更广泛的机构采用。这种传统资本的涌入可能会增加流动性并长期内可能降低波动性，尽管短期投机兴趣，特别是围绕模因币和空投的投机兴趣，可能会引入波动性。“贬值交易”叙事，由美元的表现和比特币与黄金的上涨所驱动，将硬资产定位为对冲通胀的关键工具。这可能导致资本从传统金融工具重新分配到数字和实物商品。Monad等Layer 1和Lighter及Base等Layer 2的技术进步正在提高可扩展性和用户体验，这对于吸引更多用户和开发者进入Web3生态系统至关重要。Coinbase整合DeFi访问可能会吸引大量散户投资者，模糊中心化和去中心化金融之间的界限。以太坊基金会通过Kohaku专注于隐私倡议，解决了安全和保密交易的关键需求，这是机构和个人采用都至关重要的因素。
Coin Bureau创始人Nic Puckrin表示，随着黄金超过50%的涨幅，它可能“过热”，导致投资者考虑将比特币等替代品作为对冲法定货币通胀的工具。Bitwise首席投资官Matt Hougan断言，比特币有望在第四季度强劲上涨，其动力是投资者寻求保值而导致的持续货币贬值。彭博社高级ETF分析师Eric Balchunas强调了Bitwise激进的市场策略，即通过低ETF费用吸引大量投资者资金流入。Santiment创始人兼首席执行官Maksim Balashevich指出，机构投资者将密切关注ETF的质押收益传递率。Lighter创始人Vladimir Novakovski阐述了一种倾向于专业化Layer 2解决方案而非独立Layer 1的理念，他表示：“成为L1是一个缺陷，而不是一个特性……L1只是一个没有安全和可验证部分，仅在以太坊上运行的L2。”
当前的市场环境反映了宏观经济的重大转变，即美元的感知贬值正在推动资本流向比特币和黄金等硬资产。这与之前的避险情景类似，但现在显著包括了数字资产。ICE对Polymarket的战略投资标志着传统金融基础设施与去中心化加密协议持续融合的关键一步，这与MicroStrategy等实体将数字资产纳入其核心业务的战略举措相呼应。ETF的竞争格局，以及Bitwise和21Shares等提供商积极降低费用和增加质押功能，表明了一场争夺机构资本的竞赛，将这些产品定位为传统收益型金融工具的直接竞争者。CFTC等监管机构正在展现一种不断演变的态度，这从他们之前对Polymarket的行动以及随后的无异议函中可以看出，这表明通向监管清晰度的道路复杂但正在进展。Layer 1和Layer 2解决方案的创新，加上以太坊基金会旨在增强隐私和Coinbase旨在扩展DeFi访问的举措，共同致力于构建一个更具可扩展性、安全和用户友好的Web3生态系统，解决性能和采用障碍。
