CoinShares 将收购受 FCA 监管的 Bastion 资产管理公司，以扩展主动策略

执行摘要

CoinShares，一家领先的欧洲数字资产管理公司，已宣布打算收购 Bastion 资产管理公司，这是一家受 英国金融行为监管局 (FCA) 监管的伦敦公司。这一战略举措旨在显著增强 CoinShares 主动管理数字资产的能力，并加速其进入美国市场。此次整合将把 Bastion 专业的量化投资策略及其经验丰富的团队纳入 CoinShares 的平台，但尚待 FCA 的最终监管批准。

事件详情

2025 年 10 月 1 日，管理着约 100 亿美元资产 (AuM) 的 CoinShares International Limited 披露了其收购 Bastion 资产管理有限公司 的计划。Bastion 以其在数字资产领域的系统性投资策略而闻名，主要侧重于为机构客户提供市场中性和量化方法。此次收购旨在将 Bastion 的策略、团队和运营能力完全整合到 CoinShares 现有的框架中。Bastion 的主要人员，包括在系统投资领域拥有 17 年经验的首席投资官 Fred Desobry 和在金融服务领域拥有 25 年经验的首席执行官 Philip Scott，预计将在交易完成后加入 CoinShares。收购的最终完成仍有待获得 英国金融行为监管局 的批准。

财务机制和战略理由

此次收购虽然没有披露具体的交易财务条款，但代表了 CoinShares 为加强其全面的数字资产管理平台而进行的战略投资。凭借其 100 亿美元的资产管理规模 (AuM)，CoinShares 寻求在其现有的被动型交易所交易产品 (ETPs) 之外，实现产品多样化。整合 Bastion 的阿尔法生成专业知识和量化交易能力将使 CoinShares 能够提供复杂的主动管理型基金。这种战略协同是在一年合作之后进行的，旨在利用 CoinShares 在美国注册的 投资顾问 (1940 年法案) 身份，为美国市场开发主动管理型数字资产基金。这种方法使 CoinShares 能够通过提供全方位的投资解决方案，在进入加密领域的传统资产管理公司和原生加密基础设施提供商之间脱颖而出。

市场影响

此次收购对更广泛的数字资产市场具有影响。短期内，预计将促进主动管理型加密产品的机构采用增加，特别是在美国市场，因为将有更复杂的现有产品。长期来看，该交易标志着数字资产管理领域日益成熟的格局，其特点是加密金融服务提供商之间的持续整合趋势以及更复杂投资工具的开发。此举巩固了 CoinShares 成为全球数字资产管理解决方案提供商的雄心，以满足机构投资者对数字资产多元化投资日益增长的需求。市场对这类机构增长的情绪普遍被认为是不确定到中度看涨，尤其是在专业投资领域。

更广泛的背景

CoinShares 收购 Bastion 资产管理公司 发生在数字资产领域战略活动活跃的时期。它强调了该行业向机构级产品和增强监管合规性的转变，Bastion 受 FCA 监管的地位就是例证。此次战略扩张符合更广泛的行业趋势，即并购正在占据主导地位，尽管加密货币融资活动已显示出放缓迹象。通过将被动投资工具与先进的主动策略相结合，CoinShares 正在定位自身，以在机构数字资产市场中占据更大的份额，这反映了加密货币向更结构化和受监管的资产类别的持续演变。