La CFTC américaine a ordonné à Stephen Ehrlich, ancien PDG du prêteur de crypto-monnaies en faillite Voyager Digital, de verser 750 000 $ aux clients lésés et l'a banni du trading de matières premières pendant trois ans.

Résumé exécutif : La CFTC impose une pénalité à l'ancien PDG de Voyager Digital

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis a ordonné à Stephen Ehrlich, l'ancien directeur général de la plateforme de prêt de crypto-monnaies en faillite Voyager Digital, de verser 750 000 $ aux clients lésés et lui a imposé une interdiction de trois ans sur le trading de matières premières. Ce règlement, résultant des pertes subies lors de la faillite de Voyager, souligne les efforts réglementaires continus visant à responsabiliser les dirigeants dans le secteur des actifs numériques.

L'événement en détail

Lundi, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis a annoncé un règlement exigeant que Stephen Ehrlich, co-fondateur et ancien dirigeant de la plateforme de prêt de crypto-monnaies en faillite Voyager Digital Ltd., verse 750 000 $ aux clients lésés. Une ordonnance de consentement d'un tribunal fédéral de New York stipule qu'Ehrlich n'a ni admis ni nié les allégations, mais qu'il lui est interdit de s'engager dans le trading de matières premières pendant trois ans et qu'il est soumis à d'autres restrictions. La CFTC avait déposé une plainte contre Ehrlich et Voyager en octobre 2023, les accusant d'exploiter frauduleusement une plateforme d'actifs numériques. Les allégations comprenaient la tromperie des clients en affirmant que Voyager était un « refuge » et en attirant des clients avec des promesses de rendements élevés, tout en prêtant simultanément des milliards de dollars d'actifs clients à des tiers à haut risque.

Séparément, Ehrlich a conclu un accord avec la Federal Trade Commission (FTC), acceptant de payer 2,8 millions de dollars. Dans le cadre de cet accord, il lui est également interdit de commercialiser ou de vendre des produits ou services de détail pour l'achat, la vente, le dépôt ou le trading de crypto-monnaies. La plainte de la FTC d'octobre 2023 alléguait que Voyager et Ehrlich avaient faussement promis que les dépôts des consommateurs étaient assurés par la FDIC et « aussi sûrs chez nous que dans une banque », ce qui a entraîné la perte de plus d'un milliard de dollars en crypto-monnaies par les clients lorsque l'entreprise a fait faillite.

Implications pour le marché

Cette décision spécifique, bien que relative à un événement passé, renforce une tendance plus large des organismes de réglementation à rechercher la responsabilisation des dirigeants impliqués dans les faillites de crypto-monnaies. Les actions de la CFTC et de la FTC signalent une concentration accrue sur la protection des consommateurs et la véracité du marketing dans l'espace des actifs numériques. À long terme, cela pourrait entraîner une diligence accrue, une gouvernance plus stricte et des pratiques opérationnelles plus prudentes dans l'ensemble de l'industrie, en particulier pour les plateformes gérant les fonds des clients. L'accent mis sur la responsabilité individuelle souligne un changement vers une plus grande responsabilité personnelle pour la mauvaise conduite des entreprises dans le secteur de la crypto-monnaie.

Commentaire d'expert

Le directeur par intérim de la CFTC, Charles Marvine, a souligné le rôle de l'agence dans le secteur des actifs numériques, déclarant que le règlement souligne son objectif de dédommager les victimes et de limiter la capacité du défendeur à causer de futurs préjudices. Ce sentiment s'aligne sur une poussée réglementaire plus large visant à insuffler confiance et stabilité dans le marché évolutif des crypto-monnaies.

Contexte plus large

L'effondrement de Voyager Digital en juillet 2022, lorsqu'elle a déposé son bilan en vertu du chapitre 11 en raison d'un ralentissement du marché des crypto-monnaies, fait partie d'une série de défaillances très médiatisées qui ont marqué un tournant pour l'industrie. D'autres implosions importantes incluent Celsius Network en 2022, qui a gelé 4,7 milliards de dollars d'actifs clients, et FTX en 2022, déclenchée par l'utilisation abusive des fonds des clients. Ces événements ont conduit à des condamnations pour fraude très médiatisées, telles que la peine de 12 ans de prison de l'ancien PDG de Celsius, Alex Mashinsky, et la peine de 25 ans de Sam Bankman-Fried de FTX. La période post-2022 a vu une augmentation des actions réglementaires, avec la SEC et la CFTC intensifiant leurs efforts d'application.

Voyager Digital a activement travaillé au remboursement des créanciers, obtenant 484,35 millions de dollars. Cela comprend environ 450 millions de dollars provenant du règlement FTX. La société est également engagée dans un procès contre Three Arrows Capital (3AC) pour une réclamation d'environ 675 millions de dollars, avec une distribution initiale de 20,43 millions de dollars déjà reçue. Un règlement de médiation assurance D&O a fourni 14,35 millions de dollars supplémentaires aux créanciers. Les créanciers devraient recevoir des paiements représentant environ 25 % de leurs créances totales, avec une proposition permettant aux clients de racheter 35,7 % de leurs créances en crypto-monnaie ou en espèces. Ces efforts, combinés aux récentes actions réglementaires, reflètent une industrie qui navigue dans un examen accru et travaille à résoudre les passifs passés.